加密貨幣對衝基金2018年虧損多少？

據英國金融時報報道，2018年比特幣暴跌，最高跌幅高達72%，使得約150家加密貨幣對沖基金遭受重創。這些對沖基金共管理著10億美元資產。

根據普華永道和數字資產管理公司Elwood聯合發佈的一份報告，去年比特幣價格的大幅下跌導致大多數加密貨幣對沖基金蒙受了鉅額損失。

其中部分基金已經於去年倒閉，還有許多基金仍在掙扎求生。大多數加密貨幣對沖基金所管理的資產已經不足1000萬美元，其商業模式的長期可持續性遭到懷疑。

監管機構已經發出了嚴正警告。歐洲央行執行委員會成員Benoît Coeuré去年宣稱比特幣是“醞釀金融危機的魔鬼”。

英國央行行長Mark Carney在去年3月曾表示，加密貨幣含有“內在風險”，並呼籲加強監管。

不到10家加密貨幣對沖基金管理著5000萬美元以上的資產。其中最大的兩家是總部位於舊金山的Pantera Capital和Polychain Capital。Polychain Capital得到了風投公司Andreessen Horowitz和紅杉資本（Sequoia Capital）的支持。

2018年，加密貨幣對沖基金平均虧損46%，突顯出這一新興資產類別的極端波動性和高風險。量化加密對沖基金表現較好，平均回報率為8%。量化加密對沖基金可以做空比特幣和其它數字貨幣，押注其價值下跌。

普華永道亞洲金融技術和加密貨幣主管Henri Arslanian表示：“所有業績數據都是各加密對沖基金所報送的，這些信息尚未得到其基金管理人的認證。”

Arslanian表示，準確評估加密貨幣對沖基金的價值是一項“挑戰”，尤其是那些持有非流動性代幣或通過簡單的未來代幣協議（Safts）投資於早期項目的基金。

此外，許多老牌基金管理公司不提供加密貨幣的資產淨值估值。

Arslanian認為：“為加密貨幣行業提供服務的基金管理公司數量有限，但隨著該行業的成熟，該情況將可能發生改變。”

四分之三的加密貨幣對沖基金的董事會並未設置獨立董事，這對公司治理標準和可能的利益衝突提出了挑戰。

Arslanian還認為：“讓投資組合經理也對董事會有控制權，可能適用於‘親友’型基金，但機構投資者不太可能將資金投入並未被恰當管理的基金。”

根據加密貨幣交易所Bitstamp的數據可知，比特幣價格今年大幅反彈，自1月1日以來上漲71%，至6300美元。但即使在回升之後，比特幣仍然比2017年12月創下的19666美元的創紀錄價格低68%。

隨著更成熟的金融機構採用加密貨幣和區塊鏈技術，全球監管機構逐漸加強對加密貨幣和區塊鏈的審查。

美國監管機構美國證券交易委員會（SEC）將於5月31日主持一個公開論壇，討論分佈式賬本技術和數字資產。

Elwood的首席執行官Bin Ren表示，加密貨幣對沖基金行業只是為吸引機構投資者興趣的數字資產生態系統的“一部分”。他認為：“投資者和監管機構更廣泛的興趣，無疑是朝著數字資產被視為真正具有生存能力的資產類別邁出的積極一步。”