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**特別提示:IB盈透交易者俱樂部及其工作人員,並非盈透證券(interactive brokers LLC)的僱員,而是作為其全披露介紹經紀商(fully-disclosed introducing brokers)的一員。IB交易者俱樂部在盈透的註冊機構賬戶為I8039736,註冊賬號名稱是DERUN TECHNOLOGY LIMITED,接受盈透監管。IB盈透交易者俱樂部認為盈透證券是最佳的美國網絡交易平臺,因此向廣大交易員、投資者及潛在的興趣愛好人員推廣盈透。注意,IB盈透交易者俱樂部推薦朋友去盈透開戶,會獲得部分返傭收益。**
由於盈透是“網絡經紀商(online-brokers)”,當市場行情急劇變化時,來不及立即通知客戶,而是直接“自動化”強制平倉,所以請大家尤其注意賬戶的槓桿風險!
本文需要用到前一篇文章《盈透證券系列(交易篇11)---賬戶資產指標介紹》裡面的兩個指標:當前剩餘流動性(日內風控值)和特殊備忘錄賬戶(隔夜風控值),若不清楚請往前文查看。
一、什麼時候強平?
盈透的保證金計算規則較為複雜(詳見:美股保證金要求),根據經驗和盈透工作人員推薦,一般選擇兩個指標來監控是否觸及“平倉線”,如果它們<0,則盈透會開是平倉部分頭寸,直至它們恢復到0以上:
1. 當前剩餘流動性(日內風控值):賬戶淨資產-維持保證金(當前的淨資產減去已有頭寸佔用資金,剩下的即為“可流動性”的資金)
2. 特殊備忘錄賬戶(SMA,隔夜風控值):根據監管要求,美東時間15:50-17:20是美聯儲的監控時間(enforcement period),此時賬戶SMA值不能低於0。一般來說,只有在買入股票,或取出現金時,SMA值才會減少。
注:根據IB官網介紹,從開盤至收盤前15分鐘,此期間內,低於平倉線後IB可能不會立即平倉,約再減少淨清算價值×10%的金額時,必定開始強行平倉。IB也可能不採取此措施,敬請注意!
二、風控指標介紹
1. 當前剩餘流動性(Current Excess Liquidity):日內風控值
· 對於證券類:含貸款價值的資產 - 維持保證金
· 對於商品類:淨清算價值 - 維持保證金
解釋:當前剩餘流動性 = 淨資產 - 維持保證金(平倉線) = 剩餘可用金額
上面的維持保證金標準是交易所或者盈透設定的,下面SMA的計算公式把維持保證金換成了持倉頭寸隔夜保證金要求(股票一般是50%×持股價值,期貨一般是隔夜保證金值),所以這兩個風控值的計算原理基本相似。
2. 特殊備忘錄賬戶(Special Memorandum Account):隔夜風控值
SMA取下述兩個公式熟大值:
· 前日SMA +/- 當日出入金現金變化值 +/- 當日Reg T初始保證金要求
· 含貸款價值的資產 - 持倉頭寸隔夜保證金要求
解釋:特殊備忘錄賬戶 = 淨資產 - 50%×股票頭寸價值(平倉線) = 剩餘可用餘額
注意:SMA的數值在以下情況才會減少:
· 取現時;
· 增加頭寸時,如購入正股;
· 收取佣金、稅收時;
· 交易所/盈透提高持倉頭寸的保證金時;
· 購買期權支付權利金時;
舉例,現有現金5,000美金,SMA值為1萬(日內按本金2倍計算SMA),如果融資1倍購入股票,則股票總市值為1萬美金(=5,000×2),此時SMA值為0。
當股價上漲20%,總市值為1.2萬美元,本金為7,000美元(=5,000+2,000),但SMA值為1,000美元(因為浮動盈利只能按50%計入SMA)。
注意:此時,在不平倉的前提下,可以額外購買價值2,000美元的股票(購買力),或取出1,000美元的現金。
具體計算案例可看下一篇文章《盈透保證金計算舉例》
三、盈透如何強平?
若當前剩餘流動性或特殊備忘錄賬戶小於0時,盈透開始強平部分頭寸,直至數值大於0。
四、可以修改強平順序嗎?
可以,持倉狀態下,在“賬戶窗口”裡看到“投資組合”一欄,右鍵點擊需要延後平倉的產品,選擇“設定最後清算”。
設定成功
下一篇《強制平倉舉例介紹》
**通過經紀商介紹開戶對比:**
自己去官網開戶:
1.需要自己摸索開戶入金流程(1小時),學習盈透操作,有問題要聯繫上海盈透客服進行諮詢,由於現在國內客戶超10萬人,盈透客服只有30來個,所以不容易接通客服電話。
2.資金不足10萬美金,交易不活躍會有10美金/月賬戶管理費。
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1.完整的開戶出入金流程(15分鐘左右);
2.專門的盈透操作軟件教學視頻(由在盈透交易3年多的首席培訓師製作,完全按照國內投資者角度講解,簡明概要、不說廢話,一般需要1個月入門的軟件,通過學習視頻,1天即可入門開始操作)
3.有實盤交流微信群(目前2個微信群,每個群大概200-300人,僅限實盤,沒有實盤入金,申請不予通過)
4.其他專業研究資料、投資諮詢等信息
聯繫方式(微信公眾號/知乎專欄):**IB盈透交易者俱樂部**。
(因諮詢人數過多,有可能無法及時回覆,請見諒。)
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