當前，國內煉油產能過剩，煉油企業尤其是地方煉廠正在積極籌劃向下遊延伸產業鏈，進一步發展乙烯、芳烴等化工產品。中國石油經濟技術研究院提供的數據顯示，“十三五”時期將是乙烯產能投產的高峰期，2020年前，以石腦油為主要原料的數個百萬噸級乙烯裝置將集中投產。據不完全統計，

從原料角度，乙烯裝置原料輕質化是石化行業發展的大趨勢；從國際背景角度，美國頁岩油氣持續開發，造成美國乙烷產量快速增長，乙烷供應過剩的局面日趨顯現，美國企業將出口目標市場瞄向了中國。

美國乙烷產量正在持續增長，中國將成為出口主要目的地

美國的頁岩氣中富含乙烷，2018年美國乙烷總產量62289萬桶，同比增長20%。由於美國乙烷供應充足價格低廉，當地大量化工企業不斷擴大現有裝置的產能並建設新的裂解裝置，其消費主要集中在國內，墨西哥灣沿岸是該國乙烷的主要消費地。隨著美國國內新建大型石化裝置的投產和逐漸達產，美國乙烷消費從2017年的43800萬桶，增長到2018年的53655萬桶。然而隨著美國頁岩氣開採規模擴大，美國乙烷的消費速度遠不及頁岩氣的開採速度，生產液化天然氣（LNG）時伴生的大量乙烷無法處理，只能回注至輸氣管道內，導致過剩，促使美國自2014年開始開展乙烷原料出口業務，且出口量逐漸增加。

2018年，美國乙烷已出口到加拿大、英國、印度和巴西等10多個國家。2018年美國乙烷出口規模達51100萬桶。目前，美國乙烷的出口能力為45萬桶/日，主要通過管道向加拿大出口和通過馬庫斯胡克、摩根點碼頭終端裝船出口。近期完工的烏托邦管道（從俄亥俄到安大略），將大幅提升美國向加拿大出口乙烷的能力。隨著加拿大在安大略省薩尼亞地區新建的乙烷裂解裝置能力不斷擴大，美國向加拿大出口乙烷的數量將持續增加。

除現有設施外，美國有兩個大型乙烷出口終端正在建設，一個是位於德克薩斯州奈德蘭的第2個墨西哥灣碼頭出口終端，即管道乙烷出口終端，將於2020年底建成，出口能力為17.5萬桶/日，其中15萬桶/日出口能力已與我國的浙江衛星石化公司簽署了出口合同；另一個是在德克薩斯州博蒙特的內切斯河建設的48萬桶/日出口能力的乙烷碼頭終端，已於2019年1月14日破土動工，目標市場是我國目前正在等待政府批准建設的乙烷裂解項目，預計3年後碼頭出口終端能正式投運。

隨著美國乙烷產量的持續增加和出口設施的日益完善，出口數量將繼續增長，平均出口量從2017年的18萬桶/日增加到2018年的29萬桶/日。2019年底，隨著我國新建的乙烷裂解裝置投產運營，美國的乙烷將出口到中國市場。

國內乙烷項目蓄勢待發

有著成本低、收率高、投資少、汙染小等優點的乙烷制乙烯路線正向石腦油裂解制乙烯、煤制乙烯路線發起衝擊。對於乙烷制乙烯路線，目前國內已有多家企業對此開展了項目落地準備。據不完全統計，我國現有23個乙烷制烯烴意向項目申報有關政府部門等待核準，產能合計約為3500萬噸

表1 中國待核準乙烷制乙烯項目 萬噸

其中江蘇新浦位於江蘇泰興的110萬噸輕烴綜合利用項目，是中國最早投產並從美國進口的乙烷制烯烴項目，現已建成，乙烷由英力士集團從美國供應；浙江衛星現處於開工建設中；陽煤集團和南山集團等公司正積極爭取美國乙烷資源並部署配套設施，於2019年1月21日舉辦乙烷出口終端碼頭破土動工儀式；大連匯昆與福建永榮處於投資調研階段。

目前，美國乙烷公司是我國主要乙烷供應商，2017年11月以來該公司與我國有關企業簽署了多份乙烷銷售協議、備忘錄或投資協議。

2017年11月9日

美國乙烷公司與南山集團簽署了20年、每年260萬噸乙烷供應協議；

2017年12月20日

美國乙烷公司與聚能重工集團簽署錦州200萬噸乙烷制乙烯項目供應協議，每年供應260萬噸乙烷；

2018年2月1日

美國乙烷公司與陽煤集團青島恆源化工有限公司簽署青島董家口200萬噸乙烷綜合利用項目供應協議。

上述3份協議，美國乙烷公司每年向我國出口乙烷數量將達720萬噸。

2018年5月17日，美國乙烷公司與永榮控股集團就莆田石門澳150萬噸乙烷制乙烯項目，簽署投資合作協議，雙方相互投資乙烷的供應和加工業務，項目預計2020年建成投產。

2018年3月15日，浙江衛星石化股份有限公司與美國能源運輸公司、英國航海家氣體運輸公司簽署乙烷供應協議、乙烷運輸諒解備忘錄，衛星石化每年從美國能源運輸公司進口約300萬噸乙烷，英國航海家氣體運輸公司提供運輸服務。項目所需乙烷的出口，已列入正在建設的美國德州軌道乙烷出口終端計劃。

除乙烷貿易外，中美兩國企業還在乙烷相關業務方面開展了合作。2018年4月8日，美國乙烷公司、中國天然氣運輸公司、中國船舶工業貿易公司和滬東中華造船(集團)有限公司，在上海舉行關於液體乙烷運輸船的合作備忘錄簽約儀式，由滬東造船廠建造9萬立方米級的遠洋大型低溫乙烷運輸船。至此，多家企業已經開始對美國乙烷資源的爭奪。

風險不容忽視

美國頁岩氣大量開採導致乙烷價格走低，乙烷裂解利潤空間加大。加上管道設施完善，未來有望大量出口；中國經濟的穩定發展對乙烯及下游產品的需求越來越大。此外，乙烷裂解屬於環境友好的工藝，成本也具有一定競爭力，國內現有大型港口背靠化工園區，產業基礎優勢明顯，具有發展乙烷制乙烯的先發優勢。

與此同時，乙烷制乙烯項目建設涉及上游乙烷資源的獲取、管道建設、美國液化出口設施、跨洋運輸、中國進口設施、乙烷裂解裝置及國際國內貿易多個環節，是一個複雜的系統性工程，需要雄厚資本和實力去建設、運營相關設施，也需要各專業的優秀人才去掌控運營各個節點並規避風險。隨著乙烷貿易量的快速增長及運輸距離等逐步具有經濟性，乙烷運輸船舶已經出現大型化的發展趨勢，但目前我國乙烷碼頭建設標準缺失，亟須制訂針對乙烷等液化貨種的碼頭建設標準。與此同時，乙烷船舶進出港航行及引航警戒等要求、乙烷碼頭裝卸工藝設計要求均有待明確。

乙烷制乙烯的項目風險主要表現在原料、價格和產品風險三個方面，存在資源量和物流運輸方面、乙烷價格波動以及乙烯作為單一產品抗市場衝擊能力脆弱等。另有專家指出，乙烷出口設施是乙烷資源出口的關鍵，但現在一般都掌握在美國的管道公司手裡。據悉，一般美國出口設施的投資有三種模式：

01 | 由美國企業全資擁有並運行，出口設施使用費定價由美方企業決定；

02 | 由美國公司與外方合作方設立合資公司，外方合作方以財務投資人身份加入，美方通常要求外方提供大量的資金投資出口設施建設，但外方對於公司的運營、管理以及定價等沒有任何控制權；

03 | 由美國公司與外方設立合資公司，聯合控制合資公司的運營、管理和定價等。中國企業要想擁有資源的主動權，難度可想而知。

值得關注的是，美國將乙烷資源出售給中國企業，都需要簽訂10~15年的長約，還需要鉅額的履約保函擔保。履約保函在合約中會設定很多條款，在漫長的10年中，但凡有一條違背，就視為違約，而很多條款的觸發有時是不可控的情況導致，暫時的合約不執行並不損害美國公司在管道和出口設施上的長期利益。不僅如此，中美貿易摩擦的發酵為從美國進口乙烷帶來了較大的風險。近日，在中美貿易談判中，美方將美國乙烷公司與我國企業簽署的3個具有約束力的乙烷合作協議，作為中美貿易談判的重要內容之一，合同總金額超過600億美元。

綜上所述，儘管美國乙烷具有環境友好等優點，但存在未知的價格波動、運輸困難、政治影響和簽訂合約需大量資金投入等諸多問題帶來的未知風險，建議投資者投入需謹慎。

文章來源：中國化工信息週刊 官方微信，更多化工信息請關注微信：中國化工信息週刊（ID：CCN-weekly）

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