為百萬資產起步的高淨值群體做好財富管理，為盈利可觀的公司、機構客戶傾力投融資服務，與這些業務相比，一個金融領域更為“下沉”的市場和更為小額分散的業務，成為各大金融機構、持牌機構，甚至互聯網巨頭們逐鹿的新戰場。這就是被視為蘊含巨大潛能的“藍海”——消費金融。
消費金融大爆發時代正在來臨，哪些勢力正在新江湖中搏殺？在金融科技加持之下，誰的玩法更能搶佔高地？在迅速狂奔的同時，又會面臨怎樣的風險和挑戰？正值“五一”假期，《經濟觀察報》推出消費金融特刊，為您深度解讀這一領域裡的巨大變化。
——編者
經濟觀察報 記者 蔡越坤 當下，中國的消費金融市場正在變得越來越“擁擠”。商業銀行、持牌消費金融公司、互聯網巨頭、部分小貸公司……連服務高端客戶的信託機構，也在這一領域爭搶“嚐鮮”。
新增13家，行業近40家——這是2018年信託公司投身消費金融市場的數字。
根據信託業協會調研數據，截至2018年末，信託業合計開展消費金融信託餘額已近3000億元，業務規模持續增長。
為何信託機構開始鍾情於消費金融領域？是信託行業中的偶然還是必然？
雲南國際信託有限公司（以下簡稱“雲南信託”）總裁舒廣告訴經濟觀察報記者，消費金融的大發展是源於各方需求痛點所迸發的巨大潛能，無論是資金端、資產端還是C端，都積澱了尚未滿足的需求，涉及到資金流轉的閉環、數據信息的割裂、資產配置不夠豐富、融資渠道不夠暢通等難點，亟待服務商通過科技創新建立起多方銜接的橋樑。信託公司憑藉靈活的制度優勢和資產配置優勢，可直擊痛點，為相關合作方創造價值，實現共贏。
信託入場路徑
近幾年，消費金融市場一路狂飆猛進。
恆大研究院研究報告顯示，2017年底，中國居民部門消費信貸規模達到9.5萬億。
在整個消費金融領域，商業銀行憑藉資金優勢直接發放短期消費貸款，佔據絕大部分市場份額；持牌消費金融公司、互聯網消費金融、線下小貸等其他類型的市場參與機構憑藉多元化和差異化的金融服務爭取更大的消費金融領域市場份額。
信託機構也在毫不猶豫地切入這個市場。
據云南信託研發部統計，2018年，消費金融市場的入局者新增13家信託公司。截至2018年底，68家信託公司中已有近40家信託公司開展消費金融信託業務，佔據信託業近六成比例。
對信託機構而言，轉型消費金融信託業務，具有天然的牌照優勢。而針對信託參與消費金融領域的不同業務模式，雲南信託的研發部分析認為，在消費金融產業鏈中，信託公司作為後來者可以擔任資金供給方、消費金融服務方的角色。從目前來看，信託公司主要通過發行消費金融信託產品以“助貸”模式、“流貸”模式和ABS模式和其他機構在業務層面展開消費金融業務合作。
消費金融意味著提前消費或信用消費，本質是借貸，因此盈利的根本是賺取利差。對於為何“殺入”消費金融領域，舒廣對記者表示：“雲南信託的消費金融業務，正是致力於針對市場和客戶的痛點，搭建橋樑，賦能資產與資金兩端，為更多積極生活的人提供金融服務。”
雲南信託的一位相關人士為記者舉了一個實例。
貨車司機這個群體，經常遇到加油費、過路費的墊付難題，以及輪胎費等較大支出等較大支出。針對這一痛點，雲南信託，經過深入調研，最終緊扣貨車司機群體創新了特定的普惠金融業務。通過合作方，雲南信託提供貸款服務，旨在減少貨車司機群體的經濟壓力，支持他們的日常貨運工作。
2018年下半年以來，雲南信託完成62963筆小額貸款業務，專項致力於改善貨車司機在運輸途中的加油費、過路費、輪胎費等資金難題，讓貨運司機更便捷、更安心地享受金融服務。
“頭部”玩家
近幾年，信託機構不斷加碼佈局消費金融，信託業消費金融領域的“頭部”玩家也正如火如荼地參與進來。
據悉，消費金融信託業務始於外貿信託2007年開展的小微金融服務。近年來，在中國居民收入快速穩定增長和消費結構不斷升級的大背景下，多家信託公司紛紛發力消費金融信託業務。
根據中國信託業協會在2018年12月發佈的《發展報告：業務篇之消費金融信託（二）》數據指出，截至2017年末消費金融信託資產規模超過100億元的信託公司有6家，分別是外貿信託、雲南信託、渤海信託、中融信託、中航信託和中泰信託；5家信託公司的消費金融信託資產規模為幾十億元不等；另外7家信託公司的資產規模不到10億元。
對於信託機構在整個消費金融的市場佔比，中國信託業協會表示，總體而言，目前信託公司在消費金融領域的信託規模僅1000億元左右，相較於整個消費金融約9萬億的市場規模，信託行業在該領域的佈局滲透率偏低，業務增長空間大，信託公司積極佈局消費金融領域大有可為。
據記者瞭解，外貿信託將自身定位為“共享、綠色的小微金融生態圈構建者”。早在2008年，外貿信託就與捷信中國合作開展消費信託貸款業務，在該領域深耕時間已有十年之久。目前，外貿信託已專門成立小微金融事業總部，下設二級職能部門若干，通過專業化分工和較多的人力、物力投入，大力發展消費金融信託業務。未來外貿信託計劃自建貸款核心風險控制體系，打造貸款全流程主動管理體系。中融信託、中航信託將消費金融業務定位為公司戰略性、基礎性業務，專設消費金融部，未來規劃是提升自身在消費金融領域的風控能力和主動管理能力。
雲南信託樣本
目前，信託行業中消費金融業務領域第一梯隊成員，還有云南信託。
雲南信託將消費金融作為轉型重點，佈局了消費金融和供應鏈、小微金融等領域，其2013年開始醞釀，6年時間，放款逾1300萬筆，累計放款超過540億元，服務逾600萬客戶。
據記者瞭解，2017年，雲南信託成立“雲南信託會澤32號農之家集合資金信託計劃”，發起農業種植貸款信託項目，以“線上”+“線下”的服務模式，為合作社、合作聯社、農場及實業農民等新型農業經營主體提供資金信貸、農資銷售、農技指導、農機服務和農產品銷售等一系列服務，藉助金融科技的優勢將金融服務送到田間地頭。
戰略的佈局僅僅是開始，雲南信託在人員配置、系統搭建方面也大力支持消費金融的發展。雲南信託組建了普惠金融部，並自主開發了包括貸前、貸中、貸後系統的“普惠星辰”系統，打造消費金融業務的閉環，在支持自身消費金融信託業務開展的同時，力爭將該系統向其他信託公司推廣應用。
雲南信託稱，普惠星辰系統的電子簽章功能讓借貸雙方均能在網上進行電子簽約，避免了繁瑣費時的線下流程。農民可從農加網上直接向雲南信託申請貸款並提交審核材料。在符合條件的情況下，從申請到放款僅需要兩天時間。
2017年10月，雲南信託接入央行徵信系統，在推動公司消費金融業務的同時，強化了消費金融的貸後管理，有助於提高反欺詐能力、完善業務合規化建設。
2019年4月26日，雲南信託公佈的年報顯示，2018年，其通過完善技術系統與運營支持體系，吸引數十個資產方建立合作關係，放款超一千萬筆，覆蓋農業場景、汽車分期、醫藥分期、租房分期等細分領域。
信託在消費金融領域佈局加碼後，正將這一市場開拓成為信託機構的“藍海”。雲南信託總裁舒廣在接收記者採訪時表示，金融業的使命是實現資源的優化配置，提高社會生產力。作為最具有靈活制度優勢的信託公司，有義務本著“誠信引領未來、專業創造價值”的理念，幫助更多個人和機構獲得更好更充分的金融服務，在成就他人的同時成就自己。
對於信託這一傳統金融機構而言，優化和改進風控能力，增加大數據處理和提高技術優勢，是其在消費金融市場中競跑的實力所在。
信託機構持續加碼消費金融領域，將在這個萬億級別並且發展潛能巨大“藍海”譜寫怎樣的樂章，令業內期待。
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