擴大金融業開放應從人民幣匯率形成機制改革、實施准入前國民待遇加負面清單管理制度、完善金融業開放的制度規則、改善營商環境、完善金融監管五方面考慮。
觀點
本報記者 劉慧
開放是中國發展高層論壇2019年會的主旋律。中國人民銀行行長易綱3月24日在論壇上表示，擴大金融業對外開放是我國的自主選擇，今年將穩步推進金融業全面開放，助力金融供給側結構性改革和金融體系結構調整優化，支持中國經濟高質量發展。
擴大金融業對外開放勢在必行
中國人民銀行2018年代表中國政府宣佈了金融開放的時間表。一年時間過去了，易綱表示，絕大部分措施已經落地。極少數尚未落地開放措施的修法程序也已到最後階段，相關申請的受理工作也已經開始。
他給出外資金融機構進入中國市場的最新進展：瑞士銀行對瑞銀證券的持股比例提升至51%，實現絕對控股。安聯（中國）保險獲准籌建，成為我國首家外資保險控股公司。美國標普公司獲准進入我國信用評級市場。美國運通公司在我國境內發起設立合資公司，籌備銀行卡清算機構的申請已經審查通過。
中國金融市場開放程度、競爭力和影響力不斷提升。2018年6月，我國A股正式納入MSCI指數。2018年9月，富時羅素宣佈將A股納入其指數體系。2018年，境外投資者投資中國債券市場增加近6000億元，目前總量約1.8萬億元。彭博公司確認將於2019年4月起將中國債券納入彭博巴克萊債券指數。人民幣匯率形成機制改革也在有效推進，易綱稱，“中央銀行已基本上退出了對外匯市場的日常干預，市場主體越來越適應浮動的人民幣匯率。”
“金融業本質上是競爭性服務業。”對於外國投資者的需求，他都知曉。全世界越來越多的央行、基金管理公司、養老金等機構投資者需要在中國配置資產，我國金融市場的任務是，如何有序開放，使國外和國內投資者都能更方便和有效地配置資產。金融市場還有個重要職能是管理風險。當前，境外投資者進入中國以後會發現對沖工具、衍生品和其他金融產品還須進一步發展。今年的任務是創造條件，提供足夠對沖工具，使各類投資者能夠有效對沖和管理風險。專業的金融服務還可以降低交易成本和節約時間，可以用節約的時間來衡量金融服務效率的提高。
易綱舉例說，20年以前，交水費、電費、房費要去好幾個地方，可能要花半天的時間。10年以前，交這些費用要去一趟銀行，大概要花一個小時。今天再交這些費用可以通過互聯網或手機移動支付，只花5分鐘。“這些時間的節約說明金融服務的效率大大提高了。”
“我們要進行供給側結構性改革和擴大對外對內開放。”易綱說，一方面，金融業開放通過引入金融機構、業務、產品，增加金融有效供給。有利於統籌利用“兩個市場、兩種資源”，優化資源配置效率，更好地滿足實體經濟差異化、個性化的金融服務需求。另一方面，金融業開放會促進制度規則的建立健全，完善金融制度供給。在金融業開放過程中，借鑑成熟經濟體的制度建設經驗，可以在金融機構公司治理、金融市場建設、金融監管等方面進步得更快。
擴大金融業開放應從五方面考慮
近年來，我國金融業開放不斷加快，但總體水平仍然不高，有很大的提升潛力。對此，易綱表示，擴大金融業開放應從人民幣匯率形成機制改革、實施准入前國民待遇加負面清單管理制度、完善金融業開放的制度規則、改善營商環境、完善金融監管五方面考慮。
要堅持金融服務業開放、金融市場開放與人民幣匯率形成機制改革相互配合，協調推進。金融服務業開放要在持股比例、設立形式、股東資質、業務範圍、牌照數量等方面對中外資機構適用同等監管要求和標準，以更加透明、更符合國際慣例的方式同等對待內外資金融機構。金融市場開放要進一步聯通境內外資本市場，進一步完善合格境外投資者制度，完善“滬港通”“深港通”。繼續推進人民幣匯率形成機制改革，增強人民幣匯率彈性，更好地發揮匯率在宏觀經濟穩定和國際收支平衡中“自動穩定器”的作用。
要全面實施准入前國民待遇加負面清單管理制度。推動落實“非禁即入”，中資機構和外資機構皆可依法平等進入負面清單之外的領域和業務。
要完善金融業開放的制度規則，實現制度性、系統性開放。加快相關制度規則與國際接軌，不斷完善會計、稅收等配套制度。加強頂層設計，統一規則，同類金融業務規則儘可能“合併同類項”。
要改善營商環境，推動簡政放權，優化行政審批，提高審批過程的透明度和審批效率。加強政策制定的溝通協調，提高政策制定的透明度，做到規則簡約透明。
要完善金融監管。中外資機構開展金融業務都必須持牌經營、接受監管。在擴大市場準入的同時不斷完善金融監管，使監管能力與開放程度相匹配。
易綱認為，金融業開放本身並不是金融風險產生的根源，但開放過程可能提高金融風險防範的複雜性，因此，要不斷完善與開放相適應的金融風險防控體系。
2018年以來，中國在金融風險防控方面取得進展。截至2018年末，宏觀槓桿率總水平為249.4%，比2017年末下降了1.5個百分點。隨著中國金融市場的發展，直接融資比重提升，一部分債權融資會轉變為股權融資，有利於宏觀槓桿率的穩定。影子銀行無序發展也得到控制。同時強化對系統重要性金融機構的監管，完善了跨境資本流動宏觀審慎管理，有效應對了跨境資本流動的衝擊。
易綱最後表示，未來要適應不斷提升的金融業開放水平，進一步完善我國金融風險防控體系。發揮國務院金融穩定發展委員會的統籌協調作用，統籌把握各領域出臺政策的力度和節奏，形成政策合力。健全貨幣政策和宏觀審慎政策雙支柱調控框架。發揮貨幣政策的逆週期調節作用，確保經濟運行在合理區間。不斷完善宏觀審慎政策框架，加強對金融控股公司監管，完善對系統重要性金融機構監管。還要豐富政策工具箱，加強金融市場的實時監測，阻斷跨市場、跨區域、跨境風險傳染。加快金融市場基礎設施建設，做好金融業綜合統計。運用現代科技手段和支付結算機制，實時動態監管線上線下、國際國內的資金流向流量。健全問題金融機構的處置機制。探索以存款保險為平臺，建立市場化法治化的金融機構退出機制。
（本文根據現場速記整理，未經本人審閱）
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