2019年是中國改革開放第四十一年，第一代高淨值、超高淨值人群已經走過30-40年的奮鬥路，創造並積累了大量財富。當下，這筆鉅額財富正處於代際傳承的關鍵時期。公開數據顯示，未來五至七年，約有300萬民營企業家會把家族財富傳遞到下一代手中。
然而一個不容忽視的緊迫現實是，中國創富一代們的專業能力往往體現在其主業上，在傳承方面卻並無過多經驗可言，特別是隨著數字化時代的全面到來，以及全球經濟走勢、接班人狀態等不確定因素下，如何順利傳承家族財富和精神，確保家族和睦，基業長青，這種更具專業性的問題如同難以有效抵達的“綠洲”，成為這批經濟推動者的後顧之憂。
拿什麼傳承給你，我親愛的子孫？如今，這個問題不再無解。繼2018年攜手權威媒體《歐洲貨幣》推出國內首份家族傳承報告（點擊閱讀）後，2019年新年伊始，宜信財富再傳重磅消息：在《宜信財富2019年資產配置策略指引》（下稱“策略指引”）中，宜信財富在《指引》中首次提出家庭資產的統籌性配置思路，將家族傳承獨立成章、作為資產配置研討的點睛之筆。這凸顯宜信財富以解決中國高淨值人群傳承需求為己任，更好的造福社會的核心價值觀。
急！新經濟時代，家族傳承需求強勢崛起
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家族傳承是一個世界性難題。對於中國眾多的創富一代而言，如何突破傳承中的難點與痛點，打造出最適合本家族的財富管理傳承體系，讓自己所創的美好事物惠澤子孫後世，充滿了親情、精力和智慧等考量。
綜合宜信財富所接觸的眾多傳承案例以及我們此前的多篇傳承類文章來看，高淨值、超高淨值人群在家族傳承上正面臨以下風險：
首先是家企不分，即個人資產與企業資產存在大量關聯交易、資金往來或融資擔保。這容易導致個人債務風險向家族企業傳染，也容易使得家族財富受到產業風險的衝擊，全面引發資金鍊斷裂，嚴重衝擊辛苦打拼積累的家族財富，令傳承難以為續。諸如富貴鳥聯合創始人林國強子女被迫放棄繼承權，金立董事長劉立榮因賭博欠債百億等均屬此類風險。
其次是婚姻風險。因為一場離婚官司，土豆網創始人王微損失了20億美元，土豆網上市擱淺。真功夫董事長蔡達標、趕集網創始人楊浩然、鋼鐵大亨杜雙華、“中國巴菲特”趙丙賢以及王寶強等人，也都曾因婚變傷心傷錢。
第三是健康風險，特別是創業者的意外身故對其家族和企業都是致命打擊。從影視界“黑馬”小馬奔騰到老牌民企海鑫鋼鐵，其沒落背後都是緣於創始人生前缺乏財富傳承的規劃，從而發生創始人去世後家族財富無法代際傳承的憾事。
第四是來自接班人的風險。一個必須直面的事實是，在那些失敗的傳承案例背後，確實有著對家業永續認知不足，乃至無視上一代創富艱辛而導致家產耗盡的“熊孩子們”的身影。敗光近億創業金、為追網紅詐騙2000萬的浙江某富二代就是一個例子。此外，無意接班家族產業的後代也大有人在，這些都使得家族傳承的需求比以往更為迫切。
在宜信財富服務案例中，已經有創富一代人士開始更深層次的思考財富傳承問題，並關注對家族的精神財富、家族企業股權與非實物金融資產等進行統籌規劃。
對身處新經濟時代的高淨值、超高淨值群體而言，家族信託憑藉債務隔離、傳承機制靈活、優化家族資產和企業架構、實現財富多元化、更為便捷的擁抱新經濟以及助力公益等諸多優勢，成為家族財富規劃必不可少的重要金融工具之一。將資產配置和信託架構的搭建同時進行，並根據時代變化動態調整架構，是更加成熟的財富規劃方式。
喜！行業“東風”賦能家族信託新動力
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剛剛過去的2018年，國內家族信託服務迎來喜人“東風”。
央行等四部門於當年4月聯合發佈的《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》（即“資管新規”），家族信託是否適用？4個月後，謎底揭曉。8月底，銀保監會信託部下發《關於加強規範資產管理業務過渡期內信託監管工作的通知》（下稱“細則”），正式從監管層角度為國內家族信託服務“正名”。
這份被業內人士稱為“37號文”的細則有三大亮點。
第一，首次在監管文件中對家族信託作出定義，並明確家族信託和慈善信託不適用資管新規。“信託公司接受單一個人或家庭委託，以家庭財富的保護、傳承和管理為主要信託目的，提供財產規劃、風險隔離、資產配置、子女教育、家族之力、公益（慈善）事業等定製化事務管理租金融服務的信託業務。”
第二，首次對家族信託的門檻和受益人進行了界定。 家族信託金額或價值不低於1000萬非純自益信託，受益人必須包括委託人在內的家庭成員。
第三，首次對國內家族信託服務的風險隔離和傳承作用作出肯定。細則特別指出，單純以追求信託財產保值增值為主要信託目的，具有專戶理財性質和資產管理屬性的信託業務不屬於家族信託。這無疑強調了家族信託除了傳統的保值增值功能之外，還必須具備家庭企業之間風險隔離，指向性傳承，培養後代、防止其揮霍等功能。
包括宜信財富家族信託團隊專家在內的諸多業內資深人士普遍認為，該份細則突出了家族信託針對高淨值人士財富管理和傳承的事務管理型功能，其重視信託責任的特點將驅動信託行業良性健康發展也使得國內家族信託越來越多地被中國高淨值人士所認可，對行業發展意義重大。
喜人信號遠不止於此。10月22日，銀保監會信託監督管理部主任賴秀福撰文，鼓勵家族信託發展。賴秀福指出，家族信託是信託服務機構未來轉型發展的主要方向之一，也將成為信託服務機構客戶黏性最高、最穩定、最為長期可持續的業務類型。
種種訊號無不表明，在行業東風的吹拂下，家族信託業務勢必將爆發出巨大的發展潛力。
變！CRS、反避稅“新常態”下，財富傳承路在何方？
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2018年，隨著中國首個反避稅條款和CRS（海外金融賬戶共同申報準則）的相繼落地，國內金融系統不斷完善、與國際接軌的同時，稅務、身份監管的趨嚴化，資產、收入的透明化，也成為高淨值群體需要面對並積極應對的“新常態”。
在這個“新常態”下，如何積極擁抱變化，在合理、合法、合規的前提下，轉變傳統的投資觀念，應對變更的稅收政策以及法律法規帶來的影響，成為高淨值群體的當務之急。
宜信財富在《策略指引》中特別提醒，對於以企業家、創業者為主的高淨值人群而言，在CRS與反避稅政策雙管齊下的大趨勢下，長期家企不分、個人與企業資金頻繁往來不僅將導致企業風險拖累家族資產，還將使高淨值人士產生一定的個人所得稅負，特別是補繳個人所得稅和相應利息的風險。
有鑑於此，家企分離問題是家族資產配置的首要任務，已經被越來越多的人提上了議事日程，架構設計和解決方案需求日益迫切。
宜信財富同時指出，“CRS+反避稅”之下，稅務對資產配置的影響開始顯現，這將促使中國高淨值人士正視資產配置中的稅務籌劃問題，而2018年宜信財富提供的服務中，稅務籌劃的提前性和技術性是高淨值人士最常提及的兩個詞彙。
實現有效的稅務籌劃，更需要專業力量的介入，依託專業的家族信託服務機構，對家族資產配置的方方面面做統籌規劃，已經成為越來越多高淨值人士共同的選擇。而母基金，很可能是極為符合家族信託資產配置的投資形式之一。
穩！宜信財富家族信託，用“6 + 3”策略護航家族傳承
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宜信財富去年攜手《歐洲貨幣》推出的國內首份家族傳承報告顯示，在全球高淨值人士數量和財富總值的持續增長中，中國地區的增長前景尤為樂觀。這不僅預示著財富管理市場巨大的發展空間，也將家族財富管理與傳承這一命題更緊迫地擺到高淨值人群與專業財富管理機構的面前。
與此同時，隨著中國高淨值人群的財富逐步與國際接軌，家族傳承也更具專業性。特別是在家族信託細則框架下，財富傳承尤其需要專業力量的介入，即“把專業的事交給專業的人”。
在家族信託已成為家族傳承利器的新風口背景下，在主動資產管理能力、渠道資金募集能力、產品設計能力和資產配置能力等方面具備天然優勢，能夠提供全方位、多角度、可持續家族傳承規劃方案的財富管理機構將脫穎而出。
那麼，作為頭部財富管理機構的宜信財富是如何為客戶的家族傳承保駕護航的呢？
首先是從六個維度全面剖析需求。作為客戶的終身專業管家，宜信財富家族傳承服務從年齡、身份、婚姻、子女、事業和資產這六個維度去梳理和分析高淨值人士和家庭的需求，從而進行規劃，針對不同家族的傳承需求，宜信財富還能提供專業貼心的私人定製服務。
其次是服務的全覆蓋。宜信財富家族信託團隊提供了針對不同訴求而設計的國內與跨境家族信託解決方案，基本囊括包含子女保障、婚姻風險防範、財產隔離、傳承與公益混合、不同稅務居民的收益權分配等在內的當下中國高淨值人群在傳承上所面臨的主要問題，為中國高淨值人群尋找最適合的傳承之道。
第三，三大體系凸顯獨到能力。經過數年打磨，宜信財富目前能為客戶同時提供國內、離岸島和美國家族信託設計和落地服務，這樣的能力在行業中極其稀缺。在這三大主要地域進行綜合佈局，可廣為覆蓋不同國籍身份、不同資產類別的傳承需求，這與中國高淨值家庭的全球規劃資產的需求非常吻合。
第四是長期性和安全性。作為傳承的基礎，進入信託後的資金一定要進行長期投資規劃、以期獲取穩健增長，實現財富的保值增值和傳承。而會投資，存在於宜信財富天生的基因當中。對於放入家族信託的資產，宜信財富從資產配置出發，通過母基金等方式科學配置於中國新經濟、國際成熟市場和新興市場等，從而長期實現“風險可控、回報可期”。
正是通過以上優勢，宜信財富始終不忘助力客戶“傳承的過程更和睦，傳承的時間更久遠”這一初心，推動實現家族財富穩健、可持續的傳承。
本文僅作為知識分享，非宜信官方觀點。本文不構成任何投資建議，對內容的準確與完整不做承諾與保障。過往表現不代表未來業績，投資可能帶來本金損失；任何人據此做出投資決策，風險自擔。
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圖片來源 視覺中國
作者 / 牧森
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