2019年1月4日，央行宣佈下調金融機構存款準備金率1個百分點，其中，1月15日和1月25日分別下調0.5個百分點。
央行有關負責人表示，此次降准將釋放資金約1.5萬億元，加上即將開展的定向中期借貸便利操作和普惠金融定向降準動態考核所釋放的資金，再考慮今年一季度到期的中期借貸便利不再續做的因素後，淨釋放長期資金約8000億元。
央行下調金融機構存款準備金率，淨釋放長期資金8000億元，會產生什麼樣的影響，和普通老百姓又有什麼關係呢？
在存款準備金制度下，銀行吸收的存款並不能全部拿來用於放貸，而要存一部分在央行那裡。我們都知道，目前商業銀行贏利主要靠存、貸息差，而存在央行的這一部分資金，銀行是不能拿去放貸的，意味著收不了貸款利息，但是這一部分資金是仍然要支付給存款人利息的。所以，存款準備金率越低，被無償佔用的資金也就越少，對商業銀行亦越有利。
根據央行的表述，此次降準屬於定向降準，而非大水漫灌。所謂定向降準，是指央行向對普惠金融領域貸款達到一定標準的金融機構實施的定向降準政策，目的在支持實體經濟發展，緩解小微企業融資難問題。定向降準後，商業銀行多出來的可貸資金將有很大一部分用於小微企業的貸款，後者將更容易取得貸款。
定向降準對銀行、小微企業都有一定好處，那對於普通老百姓又會產生何種影響呢？
大規模定向降準使銀行的資金變得相對充裕，吸儲意願可能會下降，相應會調低存款利率，不利於存款用戶。降準一般也被認為會造成銀行理財、貨幣基金等產品收益的下降。不過，對於購房者來說，銀行降準可能是件好事。銀行在資金充裕的情況下，可能會降低購房貸款利率，老百姓買房可以享受更低的貸款利息。
事實上，央行推動銀行向小微企業、農民增加信貸供應的做法由來已久，成效也不是沒有，但是小微企業、農民面對的借款難的問題卻一直以來都沒有得到很好解決。這部分未被滿足的需求，促成了互聯網銀行、p2p等新興金融形式的出現和發展。
p2p上的借款以小額為主，主要服務中小微企業主、個體經營戶、農民等群體。第三方數據顯示，2018年12月份，p2p行業服務的借款人數有267.96萬，創造了巨大的普惠價值。近期p2p風險事件的頻發，給很多投資人造成損失，這確實是行業在發展中出現了問題導致的，但也不應該否定其帶來的社會價值。
央行大規模降準可能會造成銀行存款、銀行理財、貨幣基金等產品利率的下降，但是對p2p的影響應該不是很大。目前，p2p行業平均年化收益大約為10%左右，相比其他理財產品，仍然是很有吸引力的。當然，投資時應該注意挑選平臺，儘可能地規避風險。
閱讀更多 小翼說金融 的文章
