居然之家借殼曲線上市 阿里助其新零售轉型

居然之家借壳曲线上市 阿里助其新零售转型

2019年1月23日晚,武漢中商發佈公告,公司擬向北京居然之家家居新零售連鎖集團有限公司股東發行股份以購買其持有的北京居然之家家居新零售連鎖集團有限公司100%股權,交易價格初步確定為363億元至383億元之間。本次交易完成後,居然新零售將成為武漢中商的全資子公司,居然控股等交易對方將成為上市公司的股東。

本次交易前,上市公司武漢中商的控股股東為武漢商聯(集團)股份有限公司,實際控制人為武漢國有資產經營有限公司(持股比例:41.25%);本次交易完成後,上市公司的控股股東變更為居然控股,持有上市公司42.15%的股份,實際控制人變更為汪林朋,汪林朋及其一致行動人將合計控制武漢中商 61.44%股份。

1月24日武漢中商復牌即漲停,截至發稿時報收7.39元,漲幅9.97%。

時代週報記者致電居然之家、武漢中商欲瞭解更多細節,對方均以“詳見公告信息,後續會召開媒體說明會”為由,婉拒了採訪。

值得注意的是,阿里巴巴(中國)網絡技術有限公司及其一致行動人杭州瀚雲新領股權投資基金合夥企業將在本次交易後合計持有武漢中商14.4%的股份。

此前的2018年2月,居然控股獲得了130億的融資,估值360億,阿里正是領投方。阿里巴巴以及關聯投資方投資54.53億元人民幣,持有15%的股份,已為居然控股第二大股東。

<strong>湖畔的合作

對於此次借殼上市,市場並不意外。居然控股董事長汪林朋也曾公開表示,“借殼先談著,哪個(上市)快選哪個”。

居然之家的企業背景頗為曲折。它成立於上世紀九十年代,前身叫做居然裝飾城。早期由於創始人意外身故,股份經過其家人繼承、轉讓,幾經周折,最後被商務部收歸旗下,成為一家國有企業。

在隨後國企改制中,居然之家又於2001年,成為一家混合所有制公司。汪林朋作為前商務部成員之一,既是股東,又擔任總裁。

十幾年內,經過多次股權變更,2015年,汪林朋成為居然之家的實際控股人。目前,在最新公佈的2018年福布斯中國富豪榜當中,汪林朋排名166位,身價達117.3億元。

如居然之家新零售此次成功借殼上市,汪林朋的身價將會進一步上漲。

在公開照片中,今年正滿50歲的汪林朋喜歡給自己的服裝加一點色彩,比如淺藍色的、橘色的、粉色的領帶。2018年2月份,在一場重大的簽約儀式上,汪林朋特意穿了一身粉紅色西服,搭配粉紅色領帶,以表重視。

那一天,居然之家以360億估值出讓了36%股份,獲得了總額130億的戰略投資。其中,阿里巴巴投資54.53億,雲鋒基金投資約18億,兩者共獲得居然之家20%股份。泰康人壽投資28.8億,加華偉業14.5億,約瑟投資投入4億。130億投資中這5家佔了120億。在阿里巴巴的投資版圖上,居然之家作為家居行業排頭兵,成為阿里巴巴的重點支持企業。

汪林朋此前曾對外公開表示,這和他的湖畔大學經歷有一些淵源。2017年,汪林朋成為馬雲所創辦的湖畔大學的第三期學員。

“上湖畔大學讓我對阿里巴巴有了更深入的瞭解,一次在課堂上和老師聊起來,我們有沒有可能和阿里巴巴合作,老師和阿里巴巴方面一說,阿里巴巴就派個團隊找上門來了,談合作的過程也很快,只用了兩三個月時間,沒什麼複雜的,因為我非常堅定地認為未來的商業必定靠大數據驅動,阿里巴巴能幫我們實現大數據轉型。“談起和阿里巴巴的合作契機,汪林朋全然不介意對外公佈湖畔大學在其中起到的牽線搭橋的作用。

而此次居然之家將自己旗下的主打新零售的子公司推向資本市場,也足以見汪林朋對大數據、新零售的重視程度。

事實上,居然之家新零售在2018年經歷了頻繁改名的歷程。從2018年1月底開始,首先去掉了公司名稱中的“設計”二字,到5月份,加入了“雲地匯新零售”的字眼,接著到12月,公司名稱中“雲地匯”三字被刪掉,正式更名為,居然之家家居新零售連鎖集團有限公司。

另外一個細節是,汪林朋為湖北黃岡人,2017年從泰康保險集團董事長陳爾升的手中接過北京湖北商會第三屆會長的職務。如果再仔細梳理,泰康人壽又是2018年居然之家那場重大融資的牽頭者之一,此次居然之家和武漢中商資產重組,稱得上是楚商之間的親密合作,水到渠成。

<strong>家居新零售

居然之家的主營業務是綜合性家居賣場,以向商戶收取租金的模式為主要收入內容。但居然之家用統一收銀的方式經營,不但收租,也收佣金,這是它有別於物業管理型企業的特點。

2018年,家居賣場的整體數據都在下滑,區域傳統的建材市場陸續關停。由商務部流通業發展司、中國建築材料流通協會共同發佈的建材家居終端賣場景氣度指數(BHI)顯示。11月份BHI指數為90.81,環比下降10.73%,同比下降1.25%,全國規模以上建材家居賣場11月銷售額為842.6億元,環比下降13.16%。而通過統計近三年BHI指數走勢圖可以看出,從去年開始全國建材家居景氣指數整體明顯了下降了一個檔位。

一邊是傳統家居市場的下滑,但另一邊,居然之家卻在2018年大幅開店,而且業績也提升明顯。2018年,居然之家共計營收750億元,比2017年上漲23%,門店新開80家,累計門店數達303家。

而居然之家在部分城市重點打造的體驗MALL,覆蓋了餐飲、影院、兒童娛樂、數碼智能、體育健身、居家養老等業態。和阿里合作之後,居然之家還引進了新晉新零售強勢代表的盒馬鮮生。

電子商務研究中心主任曹磊表示,家居賣場的新零售嘗試,是迎合當前商業風口的表現,能夠為傳統家居佈局提供新思路和新途徑,有利於打造線上線下一體的家居智能服務,進一步滿足消費者對家居行業多樣化的需求。

1月6日,在居然之家的新春招待會上,一張巨大的ppt圖片顯示在屏幕上,圖片上是汪林朋本人的照片,旁邊八個大字寫著,“要人給人,要錢給錢”。這是汪林朋對新零售部門的許諾。

居然之家和阿里巴巴的合作不只體現在新零售方面。雙十一期間,第一次試水電商大促的居然之家還放出“一天銷售100億”的狠話。在之後公佈的數據中,居然之家自稱雙11取得了120億的成績,同比增長了275%,成績位列全網第一。

<strong>行業競爭

但“第一”不只一家。居然之家的競品——紅星美凱龍,通過將雙11戰線拉長,官方數據顯示,在2018的雙11促銷期(10月20日-11月11日),一舉取得160億的累積銷售額。

這兩家企業的發展步調前後緊跟。2月份居然之家和阿里巴巴簽訂融資合同,並聯手打造新零售樣本。10月,紅星美凱龍宣佈與騰訊達成戰略合作,公佈了雙方推進“智慧零售”的首個成果——IMP平臺,即全球家居智慧營銷平臺。

截至2018年11月底,全國範圍內紅星美凱龍商場數量超過300家,而居然之家最新數據為303家。

而在去年的那場130億的融資裡,居然之家的市值對標的正是紅星美凱龍。公開的財報信息顯示,紅星美凱龍2016年淨利36億,2017年前三季度淨利30億,2018年初,市值為358億元。而居然之家2016年淨利18億,2017年上半年淨利10億,差不多是紅星美凱龍的一半,但2018年初估值已經達到360億。

紅星美凱龍2018年1月在A股掛牌,目前總市值255.6億,2018年初高點時市值達到900億以上。而此次居然之家意欲借殼上市,繞過招股書、審核、發行路演等IPO排隊流程,明顯加快競爭步調。

10月底,紅星美凱龍發佈的三季度報告顯示,今年前九個月公司實現營業收入99.91億元,同比增長29.40%。

另一邊,居然之家在2018年初提出年度銷售額目標為750億,到了年底,公開數據不多不少,剛好就是750億。

汪林朋在2019年新春招待會上進一步透露:“居然之家2019年將實現市場銷售額850億元,開店數量突破400家;並將在3-5年內實現600店連鎖目標,力爭成為中國家居行業第一品牌;同時,還將在8-10年內實現擴張1200家店,年銷售額超過2000億元的目標。

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