估值便宜、成長性好，“廢鋼雙雄”訂單量太火爆 深挖只超跌龍頭
標的：華宏科技、天奇股份
受益地條鋼取締、電弧爐應用提速驅動，廢鋼加工設備的需求自2017年以來得到了大幅提升。之前脫水君從賣方得到消息，廢鋼設備龍頭華宏科技17年廢鋼設備接了10-12億訂單，火爆的訂單數據足見行業的景氣度。
（1）電爐投資的進程將遠遠快於大家預期。給大家看三組數據：
①目前電爐開工率50-60%，原因在新建電爐受到廢鋼價格提高處停產狀態，另外也與政策和相關人才的缺乏有關。但預計隨著開工率的提高最遲到明年，電爐復產和新投產的量共計2000多萬噸的量。
②供給側不僅是去產能也是對產業結構進行調整。華創在微觀調研時發現河北河南很多省份把產能賣給外省，以及新出的產能置換方案高爐和轉爐必須執行1:1.25的產能減換方案，但如果置換成電爐則可受到豁免。在行業盈利的狀況下，產能置換將成為高爐電爐化升級的有效動力。
③未來產能置換仍有增長空間。35%的電爐佔比是在新的產能置換政策出臺前的數據，新的方案會進一步增加電爐鋼的佔比。
（2）廢鋼的供給是否能滿足需求？ 從絕對的供給量和報廢率的上漲，未來一年的廢鋼供給量達到三千多萬噸到四千多萬噸不成問題，基本能夠解決廢鋼供給不足的問題。
（2）廢鋼設備板塊：真正超預期的地方在哪裡？ 據調研，一些100多萬噸一條的破碎線，幾個月就會出現故障，會被淘汰。且華宏、天奇深耕多年，已經成為客戶慣性選擇
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