據證券時報網消息 根據美國媒體的報道，先鋒集團（The Vanguard Group, Inc）創始人、被尊為“指數基金教父”的約翰·伯格（John Bogle），於當地時間時間1月17日去世，享年89歲。John Bogle是全球首隻指數共同基金創始人，其對指數投資影響深遠，他也被視為全球最具影響力的投資大師之一。1999年，他與沃倫·巴菲特、彼得·林奇以及喬治·索羅斯共同被《財富》雜誌評選為20世紀的四大投資人。
先鋒集團 CEO蒂姆·巴克利（Tim Buckley）在週三的聲明中表示，John Bogle不僅對於整個投資行業有著巨大的影響，更為重要的是，他對無數個體及個體背後家庭的貢獻。“John Bogle是一個絕頂聰明並且充滿天賦與遠見之人。他的想法徹底改變了我們投資的方式。我們很榮幸可以有機會延續他的傳奇。”
1975年，John Bogle創立了Vanguard。作為低成本管理和被動投資的代表性基金公司，Vanguard集團由成立時的近20億美元資產管理規模，增長到如今的5.2萬億美元，是全球最大的公募基金，以及資產管理規模第二大的機構投資者。Vanguard集團通過RQFII、滬深港通渠道，投資中國A股的資金額度在300億元人民幣左右，持股超過1900家A股公司，也是投資中國市場的大型外資機構之一。
John Bogle一生寫了13本關於投資的書，最近的一本是2018年的《堅持下去：先鋒和指數革命的故事》（Stay the Course： The Story of Vanguard and the Index Revolution）。美國億萬富翁投資者、有“股神”之稱的巴菲特在2017年3月的年度致股東信中寫道：“如果要樹立一座雕像，用來紀念為美國投資者做出最大貢獻的人，那麼毫無疑問應該選擇John Bogle。John Bogle早年經常受到投資管理行業的嘲笑。然而，今天，他很滿意地知道，他幫助了數百萬投資者，使他們的儲蓄獲得了遠比他們本來能賺到的更好的回報。他是他們和我的英雄。”
此前，在2014年的投資者信中，巴菲特也寫到：“我的遺囑之一是將現金給予一隻以我妻子為受益人的信託，我給信託人的建議非常簡單：將10%的現金投資到短期政府債券中，另外90%投資到一隻非常低成本的標普500指數基金，我建議Vanguard。”
2016年，在美國賓夕法尼亞Valley Forge小鎮Vanguard總部裡，Bogle在接受證券時報記者採訪時，講述了他創立Vanguard的整個過程。
“40多年前成立先鋒的時候，我說出想成立一個基金公司並沒有基金經理來管理，而是追蹤指數的想法，在當時被很多人嘲笑，他們都認為我瘋了。當時是市場最壞的時候，也是行業最不景氣的階段，但我從未感到過恐懼和沮喪，而如今事實證明，我們打敗了很多競爭對手，而且投資者在持續地向Vanguard注入資金。” 他笑著說。
1974年，Bogle創辦基金公司Vanguard的時候，美國剛剛經歷股災，道指從最高點下跌近50%，Bogle當時是資產管理公司Wellington的主席，但由於公司在股災期間嚴重虧損，被董事會撤了職。Bogle回憶，“那時候市場特別差勁，整個股市下跌了50%，是很好的投資時機，但對於銷售基金產品的時機來說是非常糟糕的，所以只有瘋子才會在那個時候做生意，但這並沒有讓我恐懼。”Bogle說道，“當時我被解僱了，但我不想讓我的家人失望。”
Bogle坦言自己年輕的時候也曾狂妄自大，35歲的時候認為自己是無所不能的，直到在上個公司幾乎被他摧毀的情況下，他才萌生了指數基金的想法，一定要成立一家自己運營的基金公司，沒有基金經理來管理，而是追蹤指數讓股東賺錢，於是給自己的公司取了一個很酷的、別人都沒有用過的英國戰艦的名字Vanguard。
年輕時候的Bogle 李明珠/攝
而事實上Vanguard的名字背後更深遠的意義是英國18世紀末海軍將領及軍事家Horatio Nelson（霍雷肖·納爾遜）在尼羅河戰役中的旗艦“HMS Vanguard”號。在先鋒的總部，有關大海以及帆船的油畫隨處可見。員工被稱作“船員”，自助餐廳被稱作“船艙廚房（Galley） ”，健身房叫“ShipShape”（意指有序）。
帶有帆船的辦公室一角 李明珠/攝
“我們的第一份商業計劃書根本就不存在，第一份就是挺過第一天，第二份是把第二天也挺過去。而我有個朋友聽說，我要成立一家基金公司但是沒有基金經理，他一直都在嘲笑我，後來我離開了華爾街，一部分原因是因華爾街租金太貴，最後將Vanguard選址在美國賓州設立。” Bogle說。在創立Vanguard時，他就設計了獨一無二的公司架構，實現了持有人與股東利益的完全一致。有別於其他資產管理公司，Vanguard並非由官方股東或私人擁有者持有，而是由Vanguard美國註冊的基金所擁有，而該基金則由旗下投資人持有，換言之，Vanguard是由客戶所有。這決定了Vanguard可以把本來需要向外部股東支付的紅利節省出來，把利潤空間讓渡給投資者。
先鋒集團指數交易辦公區 李明珠/攝
在上世紀70年代末到80年代初，堅持這種模式非常痛苦，公司連續7年出現了淨贖回，管理規模從成立的20億美元降到了5億美元。但Bogle一直堅持指數投資，所有的成功，都來自於堅持，從1976年-1995年，經過20年的發展，全美國市場指數基金佔公募基金市場的份額僅為3%，從1995年-2018年的20年，則大幅提升為38%。Vanguard始終把投資者放在第一位、堅持低成本的投資和運營。
截至2018年3月31日，Vanguard的資產管理規模是5.2萬億美元，是全球最大的公募基金和資產管理規模第二大的機構投資者。“公司結構決定了我們的策略，另一點我認為重要的是，對指數投資的熱情。如果覺得提供被動投資產品是一件痛苦的事，那麼肯定做不好。我們熱愛指數投資，所以堅持做到了最好。”Bogle說。
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