光大證券股份有限公司2018年半年度報告摘要

公司代碼：601788 公司簡稱：光大證券

一重要提示

1本半年度報告摘要來自半年度報告全文，為全面瞭解本公司的經營成果、財務狀況及未來發展規劃，投資者應當到上海證券交易所網站等中國證監會指定媒體上仔細閱讀半年度報告全文。

2本公司董事會、監事會及董事、監事、高級管理人員保證半年度報告內容的真實、準確、完整，不存在虛假記載、誤導性陳述或重大遺漏，並承擔個別和連帶的法律責任。

3公司全體董事出席董事會會議。

4本半年度報告未經審計。

5經董事會審議的報告期利潤分配預案或公積金轉增股本預案

無

二公司基本情況

2.1公司簡介

2.2公司主要財務數據

單位：元 幣種：人民幣

2.3前十名股東持股情況表

單位: 股

注：A股股東性質為股東在中國結算上海分公司登記的賬戶性質。本公司H股股東中，非登記股東的股份由香港中央結算（代理人）有限公司代為持有。

2.4截止報告期末的優先股股東總數、前十名優先股股東情況表

□適用 √不適用

2.5控股股東或實際控制人變更情況

□適用 √不適用

2.6未到期及逾期未兌付公司債情況

√適用□不適用

單位:億元 幣種:人民幣

反映發行人償債能力的指標：

√適用□不適用

關於逾期債項的說明

□適用√不適用

三經營情況討論與分析

報告期內，面對複雜的市場環境和持續的嚴監管態勢，公司圍繞“穩中求進，實現高質量發展”的工作基調，全面落實戰略規劃，加強風險合規管理，逆勢而上推進高質量發展，鞏固既有優勢、提升業務層次、優化資源配置，著力打造全業務鏈競爭優勢，紮實推進各項工作舉措，整體經營業績有所進步。1-6月，公司實現營業收入41.1億元，同比增長3.71%；實現淨利潤10.4億元，同比下降19.12%。

（一）報告期內主要業務情況

公司主營業務包括經紀和財富管理、信用業務、機構證券業務、投資管理、海外業務和其他業務。

1.經紀和財富管理

經紀和財富管理包括證券經紀業務、財富管理業務和期貨經紀業務。2018年上半年，該業務板塊實現收入11億元，佔比26%。

（1）證券經紀業務

證券經紀業務方面，公司以夯實基礎業務為主要抓手，繼續深化分支機構改革，強化客戶服務體系，全力鋪設零售網點。具體舉措包括：

一是優化客戶結構，持續強化客戶基礎和制度基礎，在新開戶、增加高淨值客戶、增加客戶資產等基礎性業務上不斷增強工作力度。二是進一步優化制度，不斷修正業務制度、人員制度和管理制度，使之更符合市場競爭的要求。三是重視產品銷售業務，加大產品銷售業務的推動力度，更加重視對產品銷售業務的考核，針對產品銷售開展了“走進基金”、“走進分支機構”等多項營銷活動。通過產品代銷，將傳統的交易客戶轉變為購買產品客戶，持續性地向財富管理方向轉型。四是對核心業務指標加強督導考核，開展專項活動，通過對港股通業務、IB業務、產品銷售業務的推動，有效促進了代理買賣證券業務淨收入市場份額、股票和基金交易量等指標的提升。五是加強與光大集團各子公司的業務聯動協同，一季度聯合光大銀行開展“開門紅”活動，積極拓展增量客戶。六是按照公司網點建設戰略規劃，逐步開展網點建設工作，上半年新設網點工作順利推進。

截至6月末，公司的境內分公司數量為14家，營業部數量為235家；代理買賣證券業務淨收入市場份額比2017年末上升0.05個百分點，市場排名上升1位；代銷權益類金融產品金額同比增長14%。公司上半年新開戶數為26萬戶，同比增長24%。

（2）財富管理業務

上半年，公司財富管理業務重點圍繞“建立引領零售客戶服務體系”的核心目標，建設全面的產品和服務體系，全力打造“以量化為手段、以大類資產配置為核心”的財富管理模式。通過“零售客戶服務體系建設”、“金陽光財富管理計劃”、“富尊會俱樂部”為高淨值客戶提供財富管理解決方案或定製化服務，以及投資顧問精英計劃等，不斷提升公司投資顧問專業服務能力與資產配置能力。

（3）期貨經紀業務

上半年，公司期貨業務全面提升應變適變能力和資源整合能力，積極尋求創新轉型突破，加大期貨服務實體經濟力度，“保險+期貨”服務模式在多地區推廣，追求更高質量的發展。上半年，光大期貨經營情況總體表現平穩，實現日均保證金75.03億元，交易額市場份額2.32%,同比增長8.92%。截至6月末，光大期貨在上期所、大商所、鄭商所和中金所的市場份額分別為0.96%、3.31%、3.05%和3.73%。股票期權上半年累計成交量市場份額 3.59%，排名期貨公司第4位，全市場第8位。

2.信用業務

信用業務包括融資融券業務、股票質押業務及融資租賃業務。2018年上半年，該業務板塊實現收入8億元，佔比20%。

（1）融資融券業務

上半年，公司通過採取積極有效的經營舉措，聚焦高淨值客戶、機構客戶，兩融業務穩健發展。截至6月末，公司融資融券餘額284.83億元，同比增長5.95%，較2017年末下降5.32%。市場份額3.10%，同比上升0.04個百分點，較2017年末上升0.17個百分點，市場排名第11位。截至6月末，公司融券餘額4.67億元，市場份額7.21%。

（2）股票質押業務

上半年，公司以經營發展和風險控制為主題，繼續優化股票質押業務結構，聚焦上市公司大股東及控股股東，市場份額實現持續增長，市場排名連續上升。截至6月末，公司股票質押餘額為401.67億元，同比增長1.37%，較上年末下降9.23%。截至4月末的市場份額2.78%，同比上升0.16個百分點，較2017年末上升0.06個百分點。行業排名第11位，同比上升1位，較2017年末上升2位，連續四年實現進步。

截至6月末，公司股票質押項目的加權平均履約保障比例為204.04%，整體風險可控。

（3）融資租賃業務

上半年，面對市場需求下行和經營風險上升等諸多挑戰，光證租賃主動應對,積極調整，在保持傳統融資租賃業務穩健增長的同時,堅持專業化經營，積極拓展創新業務,實踐產融結合，融資渠道逐步豐富，“一體兩翼”佈局初步成型。在通航領域，拓展通航機隊、培訓市場、參股通航公司等業務。在航運領域，積極探索和開展船舶類資產融資租賃業務、擴大市場影響力。上半年完成新增項目投放數量18個，融資租賃業務投放總計11.56億元；完成累計項目投放金額98.46億元，累計回收租金金額49.71億元。

3.機構證券業務

機構證券業務包括投資銀行業務、銷售交易業務、私募業務、投資研究業務和證券自營業務。2018年上半年，該業務板塊實現收入4億元，佔比9%。

（1）投資銀行業務

公司投行展業向規範化精細化轉變，項目梯次建設得到明顯優化，項目儲備提升。公司聚焦重點區域，“以點帶面”逐步建立競爭優勢；打造投行系統生態圈，與投資機構緊密互動；聚集公司內部的優勢力量對大型客戶開展綜合金融服務；加強投行系統的精細化管理提升團隊效率，落實內控指引完善優化管理體系。

上半年，公司完成債券主承銷項目165只，同比增長80只，承銷只數實現翻倍增長；債券總承銷金額829.55億元，市場份額佔比4.15%，市場排名第7位，其中資產支持證券業務佔比大幅提升，截至6月末，共計完成70只，承銷規模322.85億元，市場排名第6位。

上半年，公司完成聯合主承銷優先股項目1家；完成交易所審核併購項目4家；在會審核的IPO家數11家，排名行業第8位；併購項目過會待發1家，在證監會及交易所審核4家；再融資項目過會待發3家，在會審核3家。

截至6月末，公司作為主辦券商累計推薦新三板掛牌 261 家，總體推薦掛牌排名行業第 14 名；新增推薦掛牌 6 家；新三板股票發行融資金額合計6.39 億元。截至6月末，公司為 86 家掛牌公司提供做市報價服務，其中42 家公司進入創新層。

（2）銷售交易業務

公司不斷完善機構客戶服務體系，推進落實大客戶戰略。在客戶分級的基礎上加強對重點大中型客戶的服務，更好、更快地提升公募分倉收入和市場份額。重視投研數據分析，建立異地服務聯動機制，嘗試推出個性化服務產品，推進國際業務發展。上半年，公司席位佣金淨收入市場份額從2017年末的3.73%增長到3.92%；機構業務交易量佔比從2017年末的3.18%增長到3.34%。

（3）私募業務

上半年，公司始終堅持“以客戶需求為出發點”，著力打造高質量、全方位的“主經紀商一站式服務”體系，打磨服務特色、提升服務體驗。

公司持續從主經紀商客戶中精選私募產品，為財富管理業務和大型機構客戶輸送優質資產；順利完成PB系統功能升級，主經紀商交易服務體系進一步完善。重點以大型商業銀行為切入點，以“一站式綜合服務”為手段，優化服務流程，加大營銷力度。截至6月末，公司累計已合作私募機構共725家，同比增長56.93%；累計引入PB產品1,666只，同比增長50.63%；存續PB產品1,249只，同比增長46.60%；累計引入PB產品備案規模2,634.61億元，同比增長72.29%；存續PB規模1,989.27億元，同比增長77.75%。

（4）投資研究業務

上半年，公司堅持客觀、獨立、專業的研究宗旨，共舉辦大型投資者會議2次，跨行業、跨區域舉辦聯合調研、投資論壇、沙龍等多項投研服務，引入多個研究團隊及專業人才，有力推進了行業全覆蓋和研究品牌建設。截至6月末，公司研究跟蹤A股上市公司649家，海外上市公司97家，共746家，較2017年末增長28.4%。進一步完善了對公司各業務條線的研究支持體系。

（5）證券自營業務

上半年，在嚴控信用風險的前提下，公司固定收益類自營業務積極利用衍生品進行利差交易和無風險套利。權益類投資業務在深度研究的前提下，著眼中長期增配核心資產、優化持倉結構。公司作為50ETF期權主做市商，做市能力與盈利水平整體優秀，始終保持在全行業第一梯隊。上半年，公司積極與機構簽訂SAC協議，開拓商品類場外期權交易對手，場外期權業務初成規模。

4.投資管理業務

投資管理業務包括資產管理業務、基金管理業務、私募股權投資業務及另類投資業務。2018年上半年，該業務板塊實現收入11億元，佔比27%。

（1）資產管理業務

上半年，光證資管繼續深化投研體系改革、提升主動管理能力、深耕重點產品，同步推進投融資一體化發展，並全面加強合規管理，實現管理規模平穩增長。截至6月末，光證資管受託管理資產總規模2,877億元，較年初增長4.85%；主動管理規模1,267億元，較年初增長10.08%，主動管理規模佔比44.04%。作為管理人完成資產證券化項目6單，規模共計115.21億元。

（2）基金管理業務

光大保德信始終堅持把投資者利益放在首位，把客戶資產的保值增值作為公司發展的基礎，不斷提升核心競爭力，探索符合市場趨勢與公司實際的發展路徑。上半年，光大保德信在嚴守合規要求的情況下積極推動各項業務快速發展，管理規模不斷提升。截至6月末，光大保德信管理資產規模（公募、專戶合計）為1,355.6億元，較2017年末增長26%；其中公募基金規模為1,019.8 億元，較2017年末增長36%；光大保德信剔除貨幣基金後的公募基金規模排名為行業第23位，較2017年末剔除貨幣基金後的排名上升7位。

（3）私募股權投資業務

上半年，光大資本根據監管要求，積極推進相關規範工作。針對直投項目和存量基金業務，光大資本一方面積極實施整改規範，另一方面針對投資項目加大投後管理的力度，和被投公司管理層展開積極有效的溝通。上半年，光大資本共成立2只新設基金；截至6月末，光大資本管理或參與的基金28支，實繳規模152.77億元。

（4）另類投資業務

上半年，光大富尊積極探索另類投資業務發展方向，積極調整業務佈局和商業模式。光大富尊以股權投資為業務重點，在旅遊、生物醫療、大數據、通信和互聯網技術等領域重點佈局。

5.海外業務

2018年上半年，該業務板塊實現收入5億元，佔比11%。

上半年，香港子公司堅持穩中求進的工作總基調，開拓進取，嚴格控制防範風險，積極爭取業務機會，在香港證券市場逐步擴大影響力。

經紀與財富管理業務規模與利潤穩步增長。截至6月末，客戶資產總值約1,406億港元，客戶總數超過13.5萬名，同比增長5.37%，證券交易量市場佔有率為0.3940%，保證金融資業務規模110.27億港元。

投行業務平穩佈局、市場份額及排名穩步提升。保薦承銷業務繼續穩步增長，截至6月末，已完成保薦項目5個，居於中資券商第1位。完成承銷發行項目5個，合規及財務顧問項目2個，美元債發行承銷項目2個。項目儲備豐富，項目涵蓋金融、科技、房地產、零售和能源板塊。

投資管理板塊始終堅持以風險控制為前提，穩步提升資產規模及投資收入。截至6月末，已成功投資管理10個項目，涉及投資金額約21億港元，投資行業分散於電子通信、新能源、互聯網、基礎設施建設和房地產等行業。

資產管理業務旗下基金產品日趨多元化，緊跟資本市場的金融趨勢，截至6月末，旗下24個產品共管理基金規模近42億港元。

上半年，光大新鴻基首獲穆迪Baa3長期發行人評級及Prime-3短期發行人評級，為海外業務平臺進一步降低融資成本、夯實資本實力奠定重要基礎。

6.其他業務

其他業務主要包括互聯網金融業務和PPP業務。

（1）互聯網金融業務

上半年，公司對“金陽光APP”不斷優化迭代，用戶體驗和用戶粘性均大幅提升。根據易觀千帆數據，“金陽光APP”6月份活躍人數達153.8萬。根據艾瑞諮詢數據，6月份“金陽光APP”每臺設備平均有效時長3.05小時，行業排名第2。在新浪網組織的證券公司APP評測中，“金陽光APP”獲得了83.8的高分。公司互聯網平臺實現了策略組合、投資資訊、投資工具等一系列增值服務產品的線上全流程服務，提高了客戶服務覆蓋面和效率。公司實現了營銷推送、客戶篩選、服務實施、數據跟蹤等的服務閉環，為各項業務開展提供了精準營銷和精準服務的有力抓手，數據產品和服務進一步優化，金融科技賦能初步顯現。

（2）PPP業務

上半年，光大發展密切跟蹤最新監管政策，積極開展與同業機構的交流與合作，依託光大集團其他子公司以及光大發展自身拓展與積累的客戶與項目資源，在新的合規形勢下積極探索與ABS、REITs等標準化業務相結合的業務創新模式。

（二）主要控股參股公司分析

1、光大期貨有限公司，成立於1993年4月8日，註冊資本15億元，為公司全資子公司。經營範圍為：商品期貨經紀、金融期貨經紀、期貨投資諮詢、資產管理、公開募集證券投資基金銷售。

截至2018年6月30日，光大期貨總資產107.42億元，淨資產19.54億元，淨利潤8,939萬元。

2、上海光大證券資產管理有限公司，成立於2012年2月21日，註冊資本2億元，為公司全資子公司。經營範圍為：證券資產管理業務。

截至2018年6月30日，光證資管總資產17.65億元，淨資產13.87億元，淨利潤11,959萬

3、光大資本投資有限公司，成立於2008年11月7日，註冊資本40億元，為公司全資子公司。經營範圍為：投資管理，資產管理，股權投資，投資諮詢。

截至2018年6月30日，光大資本總資產57.58億元，淨資產47.46億元，淨利潤19,250萬元。

4、光大富尊投資有限公司，成立於2012年9月26日，註冊資本20億元，為公司全資子公司。經營範圍為：金融產品投資等。

截至2018年6月30日，光大富尊總資產32.52億元，淨資產21.15億元，淨利潤4,951萬元。

5、光大證券金融控股有限公司，是一家根據香港法律註冊成立的有限責任公司，成立於2010年11月19日，為公司全資子公司，實繳資本27.65億港元。業務性質為投資控股和金融服務。

截至2018年6月30日，光證金控總資產（摺合人民幣）281.65億元，淨資產5.87億元，淨利潤5,780萬元。

6、光大發展投資有限公司，成立於2017年6月12日，註冊資本5億元，為公司全資子公司。經營範圍為：股權投資、股權投資管理、投資管理、資產管理、項目投資、投資諮詢。

截至2018年6月30日，光大發展總資產10.69億元，淨資產5.19億元，淨利潤1,493萬元。

7、光大幸福國際租賃有限公司，成立於2014年9月29日，註冊資本10億元，公司通過光大資本、光證金控持有85%股權。經營範圍為：融資租賃業務、租賃業務等。

截至2018年6月30日，光證租賃總資產68.35億元，淨資產11.88億元，淨利潤3,618萬元。

8、光大保德信基金管理有限公司，成立於2004年4月22日，註冊資本1.6億元，由公司和保德信投資管理有限公司合資成立，公司持有55%股權。經營範圍為：基金募集、基金銷售、資產管理。

截至2018年6月30日，光大保德信基金總資產11.86億元，淨資產9.41億元，淨利潤9,196萬元。

9、光大雲付互聯網股份有限公司，成立於2015年4月16日，註冊資本2億元，公司持有40%股權。經營範圍為：金融數據處理與分析、實業投資、資產管理等。

截至2018年6月30日，光大雲付總資產26.60億元，淨資產2.08億元，淨利潤-797萬元。

10、光大易創網絡科技股份有限公司，成立於2015年9月6日，註冊資本1億元，公司持有40%股權。經營範圍為：金融數據處理、實業投資、資產管理等。

截至2018年6月30日，光大易創總資產1.23億元，淨資產1億元，淨利潤-1,278萬元。

11、大成基金管理有限公司，成立於1999年4月12日，註冊資本2億元，公司持有25%股權。經營範圍為：基金募集、基金銷售、資產管理。

截至2018年6月30日，大成基金總資產31.41億元，淨資產22.80億元，淨利潤13,959萬元。

（三）與上一會計期間相比，會計政策、會計估計和核算方法發生變化的情況、原因及其影響

√適用 □不適用

財政部於2017年對於《企業會計準則第14號——收入》、《企業會計準則第22號——金融工具確認和計量》、《企業會計準則第23號——金融資產轉移》、《企業會計準則第24號——套期會計》及《企業會計準則第37號—金融工具列報》進行了修訂，本公司於2018年1月1日起執行新準則。根據銜接規定，對可比期間信息不予調整，首日執行新準則與現行準則的差異追溯調整本報告期期初未分配利潤或其他綜合收益。具體信息詳見公司公告2018-012號和財務報告附註五、27重要會計政策和會計估計變更。

（四）報告期內發生重大會計差錯更正需追溯重述的情況、更正金額、原因及其影響。

□適用 √不適用

光大證券股份有限公司

2018年8月29日