（趙悅 萬里智庫高級研究員）這幾天連續參加了幾個座談會，都和時下熱議的防控金融風險有關，沒錯，最近一兩年，特別是15年那場讓無數股民一輩子忘不掉的“股市震盪”之後，什麼萬寶之爭，什麼資管計劃，什麼萬能險，什麼銀行飛單、什麼槓桿融資，總之，"錢"都是圍著"錢"轉的，因為大家發現，還是“錢”最好“賺錢”，雖說一時間，服務實體經濟、提振民間投資，政策出了不少，可是見效甚微，我看到一個數據，以名義增長計算，民間固定資產在今年前三個季度，增幅只有0.76，這是什麼意思呢？2011年這個數是25.9！隨後一路下滑，2015年掉到12左右，跌了一半，之後更慘，一路下滑，如今......
問題來了，為什麼大家不愛投資實體經濟呢？答案就一個字，難。
做實體經濟第一難，就是辦事難，我們現在鼓勵大眾創業萬眾創新，改造優化營商環境，可以說國家把問題看得很準，政策也出的很多，轉變政府職能，推動“放”、“管”、“服”，每天的新聞都在提出相關的號召，中央對於想幹事的老百姓和企業家應該說給出了極大地誠意，可是，如果你到基層走走看看，不見得都落實得像一碼事，聽過一些朋友的抱怨，我挺想讓大家在北京某區做個試驗，微服私訪一回，辦個公司，辦個營業執照，辦個稅務登記什麼的，試試折騰是什麼意思，不說租房子、開戶，招員工，只見花錢不見賺錢，光是排不完的隊，填不完的表，看不完的規定，您心不大點，是不行的。
做實體經濟第二難，就是賺錢難，成本在這擺著，房租、水電、設備、人工，那樣也不便宜，另一邊，想誠實守信、老老實實的賺錢，這有點難，您的產品行不行？您的宣傳夠不夠？您的團隊好不好？你的渠道通不通？您的銀子夠不夠？有一樣差點，結果就是沒戲，還不如老實在家打份工，不賺錢好歹也不賠。
反過來，看看做金融投資的，簡單多了，首先只要你有本錢，無數人都會找你開戶，你會享受到所謂“專業級”的服務，會有一幫做保險的、做理財的、做股票投資的天天給你打電話捧著你，您有本錢更好，沒本錢也沒關係，人家借給你，所有的手續您只需要籤個名字，別的都有人代勞了。再其次，做慣了工廠的老闆，一下子不用考慮一堆堆的成本問題，那叫一個舒心，再趕上市場錢多，推著大夥向前走，一時間，您會感覺自己也是賺錢的“小金手”。
有這麼多人，這麼多錢，站在金融需求的門口，金融機構當然會動腦子想著怎麼把你手裡的錢拿過來，於是乎，金融創新，成了最體面的幌子。於是乎，什麼P2P、貴金屬、文交所，一股腦全來了。
“創新”，有罪，因為這種假創新、虛創新、空創新的目的是就為了撈錢，聽人大重陽金融研究院的張燕玲老師講過一個例子，現在消費熱，銀行也跟著創新消費金融，你如果買一個東西，信用卡里馬上提出給你貸款，可問題是，你需要嗎？
很多銀行都成立了消費金融公司，招幾個人，但是並不做具體的獲客業務，而是再外包給一家金融服務公司，金融服務公司為了賺錢，他就去斂身份證，斂來了以後就想辦法被你放貸款，比如它可能推薦你買一部手機，可你根本不需要手機，可他告訴你，它可以貸款給你呀，你買了這手機，還可以幫你把手機變現呀，這就是“現金貸”。銀行為什麼願意做呢？利率12%，有錢賺當然貸唄，消費金融公司過一手利率又加12%，這就24%了，金融服務公司再幫你把手機變現，又加8%，買一個手機，利息就變成32%。你想想，這都不是真正需要錢的客戶，可是它真的用金融創新，讓資金轉了一大圈。
不知道過去幾年，多少人被這些金融創新者帶著走進了迷魂陣，比如說什麼資產證券化，每次聽他們講話我都頭大，不光是在中國，美國的次貸危機也是這麼回事，人家華爾街弄出個房地美、房利美，然後弄出個次級貸款、次級債券，您聽得懂嗎？聽不懂沒關係，就沒打算讓你聽懂，反正把你的錢弄走就是了，等到風起雲湧時，才發現黑天鵝、灰犀牛都在身邊趴著呢，您吉祥。
眼下，被犀牛踩了幾腳、天鵝踹了幾下之後，大家似乎有些醒了，咱別那金融創新當幌子成嗎？咱能那錢乾點實打實的事成嗎？一邊是實體經濟嗷嗷待哺，一邊是金融企業胡吃海塞，這席面上的事，還真得改改啦。
閱讀更多 趙悅 的文章
