文：七七
週末晚間（12月2日），銀保監會正式對外發布了重要文件——《商業銀行理財子公司管理辦法》（以下簡稱《管理辦法》），主要內容是關於商業銀行下設“理財子公司”的各項規定。《管理辦法》自公佈之日起施行。
說到“銀行理財子公司”，相信大家這兩天都被這個字眼刷屏了，這到底是什麼東東？它是做什麼的？會對我們今後的理財產生哪些影響呢？看完七七這篇文章你就懂了！
01
“銀行理財子公司”官方給出的定義是指，商業銀行經銀保監會批准，在我國境內設立的主要從事理財業務的非銀行金融機構。
是不是看得一頭霧水？
其實不難理解，“銀行理財子公司”就相當於商業銀行把內設的理財業務部門單獨分離出來，
作為一個獨立的子公司來開展理財業務，具有獨立法人地位。根據規定，銀行必須是理財子公司的控股股東，不一定要100%控股，還可以有其他的股東。數量上也有限制，商業銀行控股的理財子公司不超過1家，參股的理財子公司不超過2家。
目前，已經有20家銀行公告設立理財子公司。
部分銀行公告設立理財子公司一覽（圖片來源：中國基金報）
銀行理財子公司都有自己的獨家稱號，一般為“字號+理財+組織形式”。因此辨別其是否為銀行理財子公司，只要認準其名稱中是否使用了“理財有限責任公司”或“理財股份有限公司”這樣字樣就可以了。因為未經國務院銀行業監督管理機構批准，其他單位是不允許使用這些名稱的。
02
作為一項新產物，銀行理財子公司可以說是含著“金鑰匙”出生的，具備“公募基金+私募基金+信託”這三塊領域的價值。在牌照價值稀缺的形勢下，設立理財子公司是目前銀行獲取牌照的好機會。
接觸的業務主要為公募產品、私募產品、理財顧問和諮詢這三大板塊，在政策上相比起母公司的銀行理財，有很多寬鬆的地方。
第一、銀行私募理財產品是允許直接投資股票，但銀行公募理財產品就不可以，它只能通過“公募基金”這一載體間接入市。而《管理辦法》是允許理財子公司發行的公募理財產品直接投資股票。這樣一來，就擴大了理財產品的投資範圍，增大了產品設計創新的空間。同時也意味著在收益提高的情況下，理財子公司的產品風險會比銀行理財稍微高一些。
第二、雖然“理財新規”將銀行理財產品銷售起點從5萬元降為1萬元，但理財子公司的出現進一步降低理財產品銷售起點，即不設置理財產品的銷售起點金額，由銀行自行設置。銷售渠道不再侷限於銀行，還可以在銀保監會認可的其他機構代銷。
第三、不強制要求個人首次購買理財產品需要在銀行營業網點進行面籤。但不面籤，風險承受能力評估還是要做的，可以選擇通過相關電子渠道遠程接受評估。同時，通過營業場所向非機構投資者銷售理財產品，仍然要在銷售專區內對銷售過程進行錄音錄像。
第四、允許理財子公司發行分級理財產品。要知道，這項規定在銀行是不被允許的。分級產品是指理財產品的本金份額分為優先級和劣後級。優先級的收益比劣後級更低，盈利的時候，先保障優先級的盈利；虧損的時候，先虧劣後級的本金。如果是同級份額，就享有同等權益、承擔同等風險。理財子公司可以發行分級理財產品，能給投資人提供更多選擇，更有利於資金募集。
理財子公司的設立給予了銀行開展理財業務更多的自由，現在尚處於起步階段，未來發展如何還是個未知數。對於我們投資者來說，風險收益如何要看具體的產品設計，只要我們掌握好相關的理財知識，其實萬變不離其宗。
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