才嫁寶新能源,又娶光洋股份:東方富海的“PE+上市公司”迷路

繼九鼎投資之後,又一家PE擬接盤A股上市公司控制權。

11月11日晚間,光洋股份(002708)披露稱,東方富海擬12億元收購公司控股股東光洋控股100%股權,從而間接控股上市公司。

目前,光洋控股持有光洋股份1.39億股,占上市公司總股本的29.61%。程上楠持有光洋控股90%的股權,程上柏、朱雪英分別持有光洋控股5%的股份。

事實上,早在5個月前,光洋控股便已為後期的股權轉讓做好了“瘦身”準備。今年6月,光洋股份披露稱,光洋控股將分立為存續光洋控股和程生控股。其中,光洋控股的所有職工,以及全部債權債務和由此而產生的一切損害賠償的義務和經營結果,均由程生控股承繼;而存續光洋控股則成為一個持股平臺。

11月7日早間,光洋股份披露稱,光洋控股的股東正在籌劃將其股權轉讓給東方富海。此後,光洋股份股票連續2個交易日漲停。以光洋股份11月6日收盤價計算,光洋控股所持上市公司股份對應的市值約6.87億元,東方富海的此番接盤較之溢價超七成。

此番光洋控股的控股權轉讓之所以備受市場關注,還因接盤方東方富海是國內知名的PE機構。官網信息顯示,東方富海主要投資信息技術、節能環保、健康醫療、新材料等行業,自成立後該機構累計管理基金規模超過200億元,目前已投資項目超過360個,71個項目通過上市、併購等方式退出。

而在東方富海之前,已有PE控股上市公司的案例。九鼎投資曾於2015年間接控股彼時的中江地產(600053),後通過資產重組向上市公司注入核心資產,最終實現曲線上市,成為PE登陸A股的首例。那麼,東方富海此番接盤光洋控股,是否有意效仿九鼎投資?

梳理九鼎投資的發展脈絡,其走向資本市場的第一步是登陸新三板,併成功實現大筆融資,其後再控股A股企業。2015年11月,東方富海曾在股轉系統官網公開披露新三板掛牌的申報材料。然而,因相關政策變化,2016年初類金融機構暫停掛牌新三板,東方富海的新三板上市之路也被擱置。

2017年,東方富海開始與一家A股公司結緣,寶新能源(000690)以14.4億元的價格持有東方富海30%的股份,東方富海也因此成為A股公司旗下資產;與此同時,東方富海員工持股計劃富海久泰,目前也持有寶新能源5.47%的股份,為該公司第二大股東。坊間曾有猜測,東方富海有意搭乘寶新能源實現上市計劃。

從公司運營情況來看,東方富海2017年實現淨利潤1.18億元,未達到寶新能源收購時的業績承諾數3億元。不過,據寶新能源披露,東方富海的盈利能力仍在向好,預計該公司2018年將新增70億元人民幣和5000萬美元的新基金管理規模,預計申報IPO的項目為18個。

2015年,中科招商也曾大批舉牌A股上市公司,幾次離控股權僅一步之遙,但最終在2017年清倉所有股票,黯然離場。

之前,從九鼎團隊出走的禹勃創立的中鈺資本,也曾入主金字火腿。禹勃在任金字火腿董事長的這一年,公司本計劃在大健康領域開始大刀闊斧的投資併購,但現實處境確實困難重重。最終在今年7月,禹勃、王徽雙雙去職,不在金字火腿擔任任何職務。

對於此番擬控股光洋股份事項,證券時報記者採訪了東方富海董事長陳瑋,他表示:“現在還不方便說,目前只是意向,沒有達成交易。”(來源:證券時報)


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