美國東部時間11月15日，微貸網在美國紐交所正式掛牌上市，股票代碼為WEI，摩根士丹利和花旗為承銷商。
此次微貸網發行價為10美元/股，市值超過49億元。當天，紐交所全球執行副主席Betty Liu也出席了微貸網的敲鐘儀式。
招股書顯示，微貸網是中國最大的汽車融資解決方案供應商，採用“抵押登記+GPS系統”形式的汽車抵押模式，在車貸行業處在領先位置，市場份額35%。
無獨有偶，同在杭州，以車貸為主要業務的泰然金融，在美國紐交所遞交IPO招股說明書，正式宣告啟動赴美上市。
作為“互聯網+汽車金融”領域的先行者和絕對龍頭，微貸網汽車金融資產佔比近9成，相較此前3月份在納斯達克上市、車貸資產不足30%的點牛金融而言，微貸網“車貸第一股”的頭銜顯得實至名歸。
名副其實的車貸老大
受監管限額等規定的影響，有著小額分散、風險相對可控、流動性較高特點的車貸領域，一時間藍海變紅海。但要想做好車貸行業並不容易：除了“控車”，還要“控人”。前者需要GPS等技術輔助，後者則考驗平臺強大的智能風控水平、深厚的數據積累，行業的立足門檻非常高。
正因如此，國內車貸行業的馬太效應凸顯：奧利弗·懷曼報告顯示，微貸網在中國車貸市場處於龍頭位置，市場份額高達35%，遠超行業第2至第10的市場份額的總和。國內多家第三方機構的統計數據也證實，微貸網是當之無愧的車貸“一哥”。
而微貸網之所以能成為車貸領頭羊，離不開其對智能風控和金融科技的不懈追求。早在7年前，微貸網於2011年成立之初就開創了車抵貸模式，是車抵貸產品標準化的開創者和標準制定者，同時亦是中國車貸風控的引領者。
在車貸2.0時代，微貸網更是加大了科技的投入。目前微貸網研發團隊超過350人，率先應用科技改造信貸流程，構建了以“人+車”雙數據核心驅動的“智能決策森林”風險決策體系。實現對貸款進行自動化、精細化、智能化的全流程風險管控，做到“控人控車兩手抓”。
借鑑機器學習的隨機森林思想，微貸網通過智能決策森林風控體系來做寬幅風險定價。基於自主研發的客戶級別信用評價模型來做客戶准入和角色貸款額度，再通過外部評估接口的結合，實現95%車輛的精準自動估價。
正是基於對智能風控的重視，微貸網的資產狀況一直表現優良，明顯優於行業內其他平臺。截止2018上半年，微貸網的M3逾期率保持在0.6%~0.8%之間。
對微貸網來說，七年以科技提升、不斷夯實風控的結果，也凝結成了一份傲人的資本市場答卷。根據招股書數據顯示，微貸網2016年、2017年、2018年1-9月Non-GAAP淨利分別為3.23億、5.16億、5.78億，持續盈利並保持增長。其中，2018年1-9月的淨利已超過2017年全年水平，這也反映了微貸網經營能力強，受行業動盪影響較小。
據鳴金網P2P車貸2018年10月份數據統計，微貸網作為該領域的霸主，其成交額佔比遠超行業第2至第10的總和，市場份額更是佔到行業總體6成以上，儼然已是行業絕對龍頭，其走勢也成為左右行業風向標的存在。
微貸網於2011年7月上線，運營主體微貸(杭州)金融信息服務有限公司，成立於2014年12月，註冊資本1.28億元，法定代表人姚宏。以“互聯網+汽車金融”為主要業務模式，2017年1月上線廈門銀行存管。
據奧緯諮詢數據顯示，在過去三年，微貸網都是中國最大的汽車融資解決方案提供商，2017年所佔市場份額比例為35%。
微貸網主要提供的產品包括：汽車貸款、其他有擔保貸款和無擔保貸款。2018年上半年，汽車貸款總額為356億，佔總貸款額的79.75%。
2016年、2017年、2018年上半年來自汽車抵押貸款的服務費分別為13.96億元、25.30億元、13.36億元。可以看出，微貸網僅僅今年上半年該項業務的服務費已經趕上了2016全年的總額。
微貸網的業績也是相當亮眼，其收入主要來源是向借款者和投資者收取的服務費，其收入構成有四部分，包括貸款撮合服務費、貸後服務費、其他收入和淨融資收入。
2018年上半年，微貸網淨營收為人民幣18.833億，較2017年同期的15.7億增長20.1%，淨利潤為3.074億元人民幣，同比增長14.6%。
根據最新財務數據顯示，2018年前三季度，微貸網總收入29.20億元，較2017年35.45億的淨營收非常接近，而4.95億元的淨利潤更是已經超過2017年全年4.748億。
這樣的業績表現在整個網貸行業來看，足以傲視群雄，據此前統計數據顯示，在目前少數公開實現盈利的P2P平臺中，比較2017年的盈利情況，除了宜人貸的13.72億和拍拍貸的10.82億外，其餘平臺均沒有達到微貸網的盈利水準。
此外，微貸網的風控、合規進展均處於行業前列。
數據顯示，微貸網提供的汽車抵押貸款金額通常在3–20萬之間，期限1–36個月。而車貸資產的特點就是小額分散，金額不高，期限也不長，所以風險較小。
截至2018上半年，微貸網2015–2017年3個月逾期率保持在0.5%–0.7%之間，處在1%以下。這一數字在上市的互金企業中並不算高，比如同在杭州的互金企業51信用卡，其3個月逾期率在6%–12%。
近期P2P平臺頻繁“爆雷”，由於微貸網專注於車貸，受到的衝擊較小。
對此微貸網一位高層人士表示，“這輪爆雷對我們的影響並不大，投之家事件後的第一個工作日，我們平臺有資金淨流出的情況，但這個金額對於整體的待收來說並不大，後來的一些平臺爆雷對我們基本沒有影響。”
過去幾年，大規模開設線下門店曾是微貸網搶佔市場的主要策略，但目前微貸網線下門店已停止擴張，並將加盟店全部改為了直營模式。數據顯示，微貸已經在300多個城市中建立起了一個由517個服務中心組成的全國性網絡。
同時微貸網在合規方面也不含糊，根據檢查通知和自律檢查通知，微貸網已於2018年9月14日向監管機構提交了自查報告。
值得一提的是，微貸網在招股書中也明確強調了公司面臨的風險：“如果公司的網貸業務未能完成備案，或公司未能拿到電信服務許可證，可能被要求停止網上借貸中介業務。”
值得注意的是，在國內金融科技巨頭競相走向輸出的背景下，微貸網也不甘落後。微貸網目前推出了一款專注於將數據挖掘和大數據信貸風控能力對外輸出的數據產品“伯樂分”，可對各類客戶信用狀況進行識別、識別結果精準有效、可根據用戶需求進行個性化定製。伯樂分能夠廣泛適用於汽車消費分期貸款、車輛抵押貸款、信用貸款等多個業務場景，為客戶提供標準化的信貸評分，以及根據客戶需求來定製模型，可用於客戶准入、貸款額度及定價、貸款審核等多個環節。
姚宏表示，“我們多年的積累，包括數據、團隊，我們也要打造微貸的科技輸出能力，讓金融變得更加低成本和高效，基於汽車金融的智能金融時代才剛剛開始。”
杭州泰然金融提交赴美上市申請
11月14日，杭州P2P平臺泰然金融向美國SEC提交招股書，同樣擬在紐交所上市。泰然金融也成為繼51信用卡（P2P平臺51人品母公司）登陸港交所、微貸網之後，又一家衝擊資本市場的杭州P2P平臺。
公開資料顯示，泰然金融於2014年9月上線，公司註冊資本為2億元人民幣，實繳資本為1億1290萬，公司法定代表人為吳昊天。
業務資產方面，泰然金融同樣以汽車抵押資產為主，此外還包括消費信貸和企業貸項目。
泰然金融的利潤同樣搶眼，2016年、2017年和2018年截止6月底，泰然金融分別實現營收659萬美元、3279萬美元和1842萬美元，淨利潤分別為-645萬美元、1131萬美元、280萬美元。
不過值得注意的是，招股書顯示，2016年、2017年和2018年上半年，泰然金融的不良率為1.74%、3.17%和5.05%，逾期上升的速度過快，但泰然金融表示所產生的不良貸款均由助貸平臺兜底，這也難怪平臺信披界面的逾期數據全部為0。
泰然金融的合規進展也不落下風，平臺表示在2018年2月已完成所有合規備案整改項目。2018年8月17日，嚴格根據網貸整治辦下發《關於開展P2P網絡借貸機構合規檢查工作的通知》的政策要求，啟動新一輪的自查自糾工作。9月13日泰然金融提交自查報告。10月31日，行政核查進場階段已完成。
今年以來，在嚴苛的監管政策和整個經濟形勢不利等因素影響下，P2P平臺通過資本市場融資的渠道嚴重受阻，能通過上市謀求融資成為了不少互金平臺的最佳選擇，但最終成功登陸資本市場的依然是極少數。
如今在美國上市的國內互金平臺不在少數，但表現均不如意，信而富、趣店、拍拍貸、簡普科技、點牛金融等，要麼已經跌破發行價，有些更是早已被腰斬。
微貸網同樣面臨這樣的壓力，能否打破互金平臺上市“破發”的魔咒，不久，我們就能得以初見分曉。
以下是上市之際姚宏致全體員工的一封信：
親愛的微貸家人：
大家好！
鐘聲響起，我們站在了新的起點。再過幾小時，微貸人即將在紐交所敲響屬於我們的鐘聲，全球資本市場將再多一份力量——“WEI”。
再微小的力量，也能改變世界。“微而巨”的力量源自哪裡？信任——時代的信任，員工的信任，客戶的信任。
上市，來之不易！微貸這七年曆程，曾被信用缺失的泥沼折磨得“遍體鱗傷”，也曾經歷過一次次殘酷市場洗禮，但我們信念依然：“讓小額借貸不再難”的微貸使命，從未因“受傷”而動搖。
回望走過的路程，心潮澎湃的同時，感恩之情也縈繞於心：感恩微貸家人同根生長、風雨相依的友愛，感恩用戶一路相隨、攜手與共的信任，感恩杭州開放大氣的城市依託，也感恩科技金融提質增效的助力……
鐘聲，是順應時代的回饋，
上市，是踐行使命的褒揚，
但——決不是偉大，她只是我們“積微成著，貸動中國”的新徵程。
歸零是清空，歸一是把持。上市絕不是微貸輝煌的高峰，這只是我們再出發的新起點。現在開始，打造科技金融服務平臺將成為所有微貸人為之努力的新目標。
新的征程需要微貸人以新的勇氣去迎接，新的目標需要微貸人以新的智慧去挑戰。
創新成就了我們過去的精彩，創新也將鑄造我們未來的榮耀。展望未來，技術是科技金融行業根本性的驅動力量。
我們將持續不斷地探索科技金融領域，以技術驅動為基礎，以滿足用戶需求為依託，以開拓創新為己任，努力打造成為一家為用戶負責、為投資者負責、為社會負責的“微而巨”企業。
上市，新徵程新起點。
再出發，打造中國領先的科技金融服務平臺。
山一程，水一程，身向目標那畔行。
風一更，雪一更，懷揣初心夢終成。
微貸網CEO 姚宏
2018年11月15日
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