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又一個私募大佬遭遇到了流動性難題。
2018年7月下旬，市場開始流傳，一家名為北京恆宇天澤基金銷售有限公司（以下簡稱“恆宇天澤”）產品異常的消息。截至2018年10月，投資者自發統計的一份產品異常名單顯示，恆宇天澤旗下“恆山”“黃山”“鳳凰山”等系列，至少8只產品存在逾期風險。
《中國經營報》記者調查發現，恆宇天澤的產品均通過一款名為“私享雲”的應用軟件進行銷售，該軟件是“北京盈泰財富雲電子商務有限公司”（以下簡稱“盈泰財富雲”）推出的理財應用軟件。
工商資料顯示，上述恆宇天澤以及盈泰財富雲均由自然人梁越控制。除恆宇天澤之外，梁越還在多傢俬募公司擔任法人、高管等重要職務，目前關聯私募公司旗下產品也部分存在逾期風險。
捲入漩渦
2018年以來，兩樁訴訟案件成為恆宇天澤的心頭之刺。
2018年2月11日，恆宇天澤向北京市仲裁委員會申請財產保全，請求對被申請人海南新佳旅業開發有限公司（以下簡稱“海南新佳業”）名下財產，在人民幣8.843億元範圍內採取保全措施。另一樁訴訟是，恆宇天澤向北京市高級人民法院申請，對山東英達鋼結構有限公司進行合同執行。
記者注意到，海南新佳業資產處置案牽涉頗廣。2017年11月，當時的中弘股份（000979.SZ）實際控制人王永紅決定以現金方式收購海南超級大盤“半山半島”等項目股權。
2017年12月28日，一筆61.5億元的資金從中弘股份旗下的中弘弘驪打給了海南新佳業。不過，“半山半島”等項目的股權並未變更到中弘股份的名下。而深交所今年6月下發關注函質問該筆61.5億元鉅額股權轉讓問題。
中弘股份於8月3日發佈公告稱，王永紅未經董事會和股東大會審議，簽訂了股權框架協議並支付給海南新佳業開發有限公司61.5億元股權轉讓款。董事會對該項交易不予認可。當時，中弘股份稱，交易對手沒有足夠的資金償付，暫時未追回任何資金。
不過，中弘股份在《關於對深圳證券交易所年報問詢函回覆的公告》中披露了2017年大額資金往來明細。
披露信息顯示，富立天瑞華商玉泉山二號私募投資基金、富立天瑞華商玉泉山四號私募投資基金、富立天瑞華商玉泉山七號私募投資基金、富立天瑞華商玉泉山五號私募投資基金、富立天瑞華商鳳凰山六號私募投資基金等5只基金在2017年9月29日以保證金形式向中弘股份匯款，總金額4.6億元（其中，富立天瑞華商鳳凰山六號私募投資基金0.6億元已退回）。
記者查詢獲悉，上述基金項目由一家名為富立天瑞華商投資管理有限公司（以下簡稱“富立天瑞”）的基金公司在中國證券投資基金業協會（以下簡稱“中基協”）官網備案。工商資料顯示，富立天瑞大股東為汪光友，法定代表人為郭軍愛。中基協官網備案顯示，郭軍愛先後在北京恆天明澤基金銷售公司、北京恆宇天澤投資管理公司（恆宇天澤曾用名）、富立天瑞、盈泰財富雲等公司任職。除北京恆天明澤基金銷售公司為恆天財富全資子公司之外，恆宇天澤、盈泰財富雲均由梁越控制。
上述資金打款時間為2017年9月29日，而中基協官網備案信息顯示，郭軍愛在盈泰財富雲任職時間為2017年8月至2017年9月。
期限錯配遭到現金流難題
除上述與中弘股份的交集之外，記者獲得的信息顯示，梁越作為實際控制人的北京天和盈泰投資管理有限公司（以下簡稱“天和盈泰”）發行的天和盈泰恆山十七號私募投資基金（第18期），亦曾募集5億元用於中弘卓業集團（王永紅實控公司）收購百榮世貿商城支付股權收購款。
盈泰財富雲旗下“私享雲”平臺中，截至記者發稿時，該基金項目已處於募資暫停狀態，募集完成額度尚餘2140萬元。
中基協官網顯示，該產品備案時間為2017年7月26日，狀態為“正在運作”。
本報記者不完全統計，目前通過盈泰財富雲旗下“私享雲”推廣發行的項目中，恆宇天澤、富立天瑞、天和盈泰等基金公司旗下多隻基金項目不同程度出現逾期問題。
盈泰財富雲的延期說明函中顯示，尚有潤達醫療（603108.SH）股權質押項目、利民股份（002734.SZ）股權質押項目、中外交流大廈項目、上海建邦大廈項目、天山鋁業IPO項目等多個項目可能出現延期情況。
說明函中提及，進入2018年8月份以來，盈泰共需要兌付資金60億元左右，因為前期部分項目延期調整，現在每個月兌付量在10億~14億元，整體兌付平穩。
截至記者發稿，恆宇天澤相關負責人告訴記者，前述說明函只是由公司一名理財經理個人撰寫，內容並不完全準確。“當然，你引用上邊的說法也是可以的。”
該負責人告訴記者，他們已經向監管部門報備問題項目。“目前，證監會、協會的領導應該比我們這裡的理財經理更瞭解我們一些項目的具體情況。”
說明函中提及，導致當前困局的原因，除了市場大環境、最嚴資管新規出臺之外，還有盈泰產品的期限錯配。該函件中稱，期限錯配是金融機構、財富管理公司常見的做法，就是募集短錢，投長期的項目，中間靠流動性支撐起來。
恆宇天澤相關負責人也向記者證實，“我們當前主要是解決期限錯配問題”。
低調的擴張迅猛
其實，近年來梁越及其掌控下的盈泰財富雲、恆宇天澤等私募公司都很低調，不過其擴張速度迅猛異常。
工商資料顯示，盈泰財富雲註冊成立於2014年9月。
記者注意到，大約2015年末梁越開始佈局。她先是在2016年1月收購一家電子技術公司，將其更名為北京恆宇晟澤電子商務有限公司（以下簡稱“恆宇晟澤”）。此後又陸續收購北京恆宇天泉管理諮詢有限公司、天和盈泰、恆宇天澤、北京西創投資管理有限公司等基金公司，並將這一系列私募公司放到恆宇晟澤旗下。
工商資料顯示，2016年6月前後，梁越進入盈泰財富雲股東之列，並擔任執行董事一職。兩個月後，原股東陸續退出，梁越成為唯一股東，控制公司。
按照此前媒體報道，梁越初衷是要做理財的“京東”模式。盈泰財富雲是基於“互聯網+財富管理”的商業模式，利用互聯網成為中國第三方理財行業的運營服務平臺。其上游對接的是資產管理公司，下游對接的是第三方理財公司。盈泰財富雲扮演的是平臺角色，是鑑別資產的角色。他們打算上游跟N個資產管理公司合作，下游也對接N個財富管理公司。而值得一提的是，目前“私享雲”平臺發行項目大多為梁越本人控制或關聯公司項目。
中基協數據顯示，2016年10月，恆宇天澤產品發行規模已經在數個季度穩步留在所有私募機構中的前20名，已備案產品數量109個，排名第17，在當年三季度備案產品34個排名第9。根據當時的數據統計，恆宇天澤當年10月中旬累計管理資產規模已經達到了300億元，提前完成了當年年度目標。彼時，距離梁越整合上述基金公司不到3個月。
2017年，突飛猛進的恆宇天澤遭遇了樂視網（300104.SZ）事件。彼時，恆宇天澤旗下的私募產品“盈泰盛世精選樂視移動投資基金”，作為有限合夥人認購了上海奇成資產管理有限公司的“上海奇成悅名投資合夥企業（有限合夥）”39.9%的份額。該有限合夥投資於樂視海外公司 LeView Mobile Ltd發行的可轉換優先股債券，樂視控股（北京）有限公司和賈躍亭個人對該筆投資提供擔保。隨著樂視網危機爆發，恆宇天澤被投資者舉報“虛假宣傳、違規銷售”。目前這一項目仍未得到解決，直到此次大面積項目出現危機。
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