融創62.81億接管萬達文旅 王健林的「黃金時代」結束!

王健林曾明確表示企業"安全第一"。

接近萬達的人士表示,萬達的對外融資情況非常不暢,因此急需甩賣萬達城的這些業務部分,減少支出,補充現金流。

一年多之前,融創中國(1918.HK,下稱"融創")與萬達集團(下稱"萬達")達成併購協議,以13座萬達文旅城91%之股權為交易標的,438.44億元為交易對價,意欲將自己打造成中國第一的文旅資產持有者。

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而到今年的10月29日,融創中國發布公告稱,以約62.81億元的代價收購萬達文化管理100% 股權,將為13個文旅項目提供服務的萬達文化管理公司及人員收入麾下。

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根據融創發佈的公告,此次收購共分為三個交易事項,包括從王健林手中以44.94億元收購其持有的成都萬達文化旅遊管理有限公司(萬達文化管理)75%股權,從萬達控股、萬達文化控股手中以共計15億元的價格收購萬達文化旅遊創意集團有限公司(萬達BVI文創)100%的股權,以2.87億元的代價換來了萬達商管集團同意終止對萬達文旅的原商業安排。

上述交易事項完成後,融創將持有萬達文化管理100%股權,並擁有13個文旅項目中包括樂園、商業、秀場、遊艇會等的總體規劃設計、建設管理、品牌許可、運營諮詢、運營管理等權利,項目中的萬達員工也將由融創"現狀接收",此外,融創還擁有了項目部分商標、著作權等知識產權的所有權、其餘歸屬萬達方面知識產權的無償使用權以及項目的更名權。

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這是中國房地產歷史上交易金額最高的併購,沒有之一,總計耗資501.25億元,相當於融創2017年全年淨利潤的近五倍。

融創中國並不諱言此次交易的喜悅,"收穫了一支組織架構完整且經驗豐富的文旅和商業運營管理團隊""有助於其加快建立其在文旅領域的體系能力和品牌影響力。"若按照原先的協議內容,融創獨立運營管理文旅城項目,委派文旅城項目公司的常務總經理,並負責銷售物業,同時還將派出一名財務人員和成本人員。萬達方面則委派文旅項目公司總經理,並在公司名下設立持有物業項目部,同時委派項目部總經理負責項目的運營。

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然而從實際操作上來看,這種合作模式似乎並未給萬達和融創帶來合作優勢,反而阻礙了雙方之間合作的進程。萬達在其官網的公告內容中稱,"合同實際執行中發現,該合作模式確有諸多不便,項目規劃、建設和運營管理與投資方一致,對項目發展才更為有利。

在有關此次交易的公告中,萬達稱一直看好中國文化旅遊行業的發展前景,今後將繼續投資文旅產業,保留文化旅遊產業的骨幹團隊,重組文旅規劃院、文旅建設中心和文旅管理公司。儘管轉讓文旅項目、酒店資產,使萬達的資產、收入兩項指標有所減少,但2017年,以成本法計算,萬達資產為7000億元,其中,萬達文化產業收入佔万達集團收入比重升至28.1%,接近30%,已成為萬達另一個支柱產業。

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對於萬達董事長王健林和融創董事長孫宏斌來說,一個明哲保身,一個逆流而上。

目前,除了轉讓給融創的13個文旅項目外,武漢、惠州、西安、長沙、烏魯木齊都是萬達佈局之地,萬達在聲明中也表示會一直看好中國文化旅遊行業的發展前景,將繼續投資文旅產業,這幾個區域或許將成為王健林留下的火種,但這些區域大多數都處於開發前期或者只是和當地政府達成合作框架的階段,對於輕重資產兩條腿走路的萬達來說,未來還存在著變數。

剝離業務對於萬達來說並不陌生,這家國內曾經最大的商業地產商通過不斷變換姿態來應對更加莫測的市場,誰也無法預測它下一步的轉型方向,唯一可以確定的是,屬於王健林的黃金時代結束了。

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