日前，銀保監會主席郭樹清表示，我國養老形勢充滿挑戰。根據融360《維度》針對養老數據的最新調查，目前，從養老資金來源看，我國60歲及以上老年人約有四成依靠養老退休金，另有四成老年人依靠再就業，僅有兩成老年人依賴子女贍養。如此來看，“老有所依，老有所養”這一美好願景，似乎成為了比較棘手的難題。從國際比較看，中國老年人口數量最多，老齡化速度最快，老齡化挑戰格外嚴峻；經濟和人口狀況的深刻變化，使中國進入了“未富先老、漸富快老”的新階段。
“老有所養”已成挑戰
究竟多少錢才夠養老？調查發現，不同地區、不同收入、不同年齡的人群對此意見不一。收入越高、年齡越小、居住城市越接近一線的人群，普遍認為需要更多的錢才足夠養老。從地域分佈看，生活在縣城農村的人群，普遍認為50萬元左右就足夠養老；二三線城市人群大多認為需要100萬元左右；而北上廣人群則表示至少需要500萬元以上。
融360分析師舉例表示，如果人們打算60歲退休，至少按照80歲死亡來準備養老金，也就是說需要準備20年。“1991年北京市職工年平均工資為2877元，按這一年水平計算，只要準備57540元就夠養老了。而2017年，北京市職工年平均工資已經漲到101599元，按這一年水平計算，要準備203萬元才夠養老，已經是20多年前的35.3倍。如此來看，即便按照200萬元計算，每月工資一萬元，不吃不喝也要準備將近17年。但目前調查數據顯示，還沒為養老作準備的人群接近六成，佔比高達58.42％，已準備百萬元以上的人群僅佔3.72％。”由此來看，“老有所養”已成挑戰。
養老體制需完善
“從個人層面來說，養老金是個人未來的儲蓄，或者是為未來的生活保障進行的投資。”富國基金總經理陳戈向《上海金融報》記者表示，目前，支撐我國養老金產業發展的第一支柱是國家強制的基本養老保險；第二支柱是部分效益比較好的企業為員工繳納的補充養老保險；第三支柱是個人的儲蓄養老。事實上，隨著三大支柱逐漸發展完善，居民實現“老有所養”基本是沒問題的。
不過，目前我國在養老體制方面確實存在著一些突出問題，“比如，退休年齡過輕，老齡化程度較高，甚至到目前為止，還未完全實現養老保險全國統籌等等。”人社部社會保險研究所特邀研究員鮑淡表示，“我國70歲以上老年人基本沒有其他養老保險制度性收益，只有基本保險收益，需要完全依賴政府；中年齡段的人群也較為依賴國家；年輕人往往又缺乏養老意識，對未來養老問題沒有完整的計劃，這對我國養老保險制度的建設和完善多為不利。”為此，鮑淡如認為，在實現我國養老金統籌，保障養老穩定的前提下，我國養老金將迎來巨量投資需求。中金公司王慧對《上海金融報》記者表示，“對比國外歐美髮達國家，我國養老基金不夠充裕，養老金佔GDP的規模太低，補充養老刻不容緩。解決養老問題的優選之策在於有效的投資運營，藉助資本市場力量提高養老金的運營效率。”王慧進一步表示，養老基金也需做好資產配置。對於個人來說，資產配置取決於年齡、財富的累積，以及投資經驗；對於國家來說，我國目前處於養老金制度以及養老金資產配置的改革過程中，養老金作為養老保障，需要運用市場化投資方式，在引入專業人才，主動與投資管理機構進行合作，並重視個人投資決策的基礎上，嚴格的監管也尤為重要。
此外，陳戈認為，養老金投資需要強調紀律性。“我國養老基金髮展才剛剛起步，不提倡在過高風險的前提下去追求高收益，風險和收益需相互平衡；同時，在養老基金中，公募基金風格穩定，有較高辨識度。在投資中，應重點投資具有穩定性的行業。”此外，陳戈進一步強調，養老基金投資標的基本面要紮實，需經得起時間考驗，這是獲得長期較高收益的保證。
記者 李思
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