8月7日，中國鐵路總公司人士確認，“在鐵路機車車輛投資增長和基建潮加速推進的雙重刺激下，2018年鐵路固定資產投資額將重返8000億元以上。”2018年全國鐵路固定資產投資年初原計劃安排7320億元，其中國家鐵路7020億元，這是自2014年以來計劃投資額最低的一年。
近期國務院常務會議和中央政治局會議重提基建投資，鐵路基建工程項目有望加速推進。
鐵路固定資產投資上修，鐵路設備基本面迎來觸底反彈。
近期中央政治局會議、國務院常務會議定調政策維穩，有助於緩解地方融資平臺再融資壓力；此前銀保監會鼓勵銀行加大信貸投放、央行資管新規降低過渡期非標投資難度等，均有利於基建融資邊際改善。下半年，基建投資有望企穩回升。2018年鐵路固定資產投資從年初計劃的7320億，上修到8000億以上，基本與去年持平，其中鐵路設備採購額從年初計劃的800億預計將提高到1200億左右，對鐵路設備板塊形成重大利好。
鐵路客運、貨運增速較快，貨車機車需求重新走強。
2018年，鐵路客運、貨運保持了較高增長，2018年上半年，全國鐵路貨運量累計達19.58億噸，同比增長7.7%，全國鐵路客運量累計16.18億人，同比增長8.0%。6月當月來看，全國鐵路貨運量3.29億噸，同比增長10.1%，全國鐵路客運量2.78億人，同比增長15.6%，鐵路貨運客運的數據都非常強勁，顯示下游需求逐步走強，帶動鐵路設備需求好轉。
鐵路貨車、機車採購大超預期，將成為主要增量。
動車組方面，中鐵總人士表示未來三年預計採購900列標準動車組，合計每年300列左右，基本符合預期。最大的增量來自於貨車和機車。到2020年，全國鐵路貨運量較2017年增長30%，複合增速9.1%。未來三年中鐵總計劃新購置貨車21.6萬輛、機車3756臺。其中2018年購置貨車4萬輛，機車188臺；2019年購置貨車7.8萬輛，機車1564臺；2020年購置貨車9.8萬輛，機車2004臺。這些機車車輛採購金額超過1500億元。從中鐵總未來三年的採購計劃看，貨車和機車都基本創下了近年來的天量。按照採購計劃，2019-2020年機車採購將持續超過近年新高。
鐵路設備板塊大幅下挫，股價和估值都在底部，基本面反轉。
年初中鐵總鐵路固定資產投資7320億，鐵路設備採購額800億，同比往年出現大幅下滑，受此影響，整個鐵路設備板塊全年表現很差，板塊個股均出現深度調整，估值和股價都在底部徘徊。隨著鐵路固定資產投資的上修和未來三年採購計劃的上調，我們認為鐵路設備基本面已經出現反轉的契機，建議重點關注鐵路設備基本面反轉的投資機會。
投資建議：
整車：中國中車
零部件：鼎漢技術、永貴電器、康尼機電
風險提示：
1、鐵路固定資產投資不達預期；2、中鐵總採購計劃不達預期；3、系統性風險。
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