10月15號，交通銀行在上海發佈了《交銀中國財富景氣指數報告》。今年，中國經濟面臨內外需求減弱，物價上漲等諸多挑戰，但國內小康家庭對財富景氣指數仍然樂觀。
在過去的幾個月中,全球經濟出現放緩的跡象,理財市場收益普遍偏低，A股市場低位震盪，小康家庭對理財產品和股票基金等產品的投資意願有較大幅度下滑。根據不少持有不同房產套數的家庭受訪情況來看，受全國首套房及二套房貸款利率小幅上升影響，0-1套房家庭對於不動產投資意願不高。
數據顯示，目前，中國居民的負債率在120%左右，與此同時我國居民部門債務佔居民可支配收入的比重，從2007年不足35%到現在已經達到了90%。也就是說，房地產的支出佔到了家庭可支配收入90%左右。在這種情況下，居民負債率高必定會成為常態。
近日，央行發佈的最新數據顯示，今年8月中國金融機構各項人民幣存款餘額175.24萬億元，同比增長8.3%，而此前39年裡，我國金融機構各項存款餘額同比增速從未跌破過9%。與存款增速的整體下滑相比，居民存款增速下滑更為嚴重，2008到2018年的10年間，居民部門存款增速從18%下滑到7%左右。2010年全國居民儲蓄率為16%，而2017年僅為7.7%。
另據央行金融統計數據顯示，僅今年4月一個月全國居民存款就大降1.32萬億元，為歷史單月最大降幅。然而，根據央行此前公佈的數據，截至2018年7月全國住戶存款餘額68萬億，如果扣去各種各樣的貸款，淨存款額只有22萬億元左右。全國政協經濟委員會主任、原銀監會主席尚福林在中國財富管理50人論壇致辭中表示，個人住房貸款大幅度增長是居民儲蓄率下降的主要原因。
中國居民人均可支配收入近年來持續走高，可居民似乎越來越不熱衷存錢，日常消費、理財和購房，成了存款的最常去處。根據國家發改委和商務部公佈的數據，2018年上半年，我國社會消費品零售總額達到18萬億元，同比增長了9.4%，成為經濟增長的主要拉動力。8月份，全國社會消費品零售總額達到31542億元，同比增長9%。
有市場分析認為，老百姓的消費觀念在不斷變化。透支、提前消費、月光族已經成為新一代年輕人的消費特徵。有業內分析認為，居民存款增速創新低，喜憂慘半。喜的有利於擴大內需和促進消費。憂的是銀行可貸資金會越來越少，不利於銀行信貸的投放，可能會引發金融風險及連鎖效應。
今年以來，餘額寶以及類似理財產品收益率一路走低。市面上甚至銀行系理財產品收益率都處在下滑趨勢，連續6個月下跌，收益率達5%以上的不再多見。有業內人士分析認為，餘額寶同類型的理財產品雖然收益率下降，但還是高於銀行利率，所以年輕客戶並不急於將錢從中撤出。
近幾年來，互聯網理財產品正搶奪著銀行客戶中年輕用戶的的存款，對居民儲蓄存款分流作用明顯。
然而，居民儲蓄率過快下降可能會引發金融風險及連鎖效應。如果居民儲蓄率的下降幅度過於明顯，將會加大整個社會的債務償還壓力，使金融體系變得更加難以承受風險。9月12日，央行公佈的8月金融統計數據顯示，8月人民幣貸款同比多增1834億元，新增社會融資規模同比減少376億元，M2增速下跌至8.2%。
對此，有業內人士認為，這主要與金融嚴監管下整體融資環境趨緊，信用派生能力較弱有關，未來須加強監管政策引導，為“寬信用”創造條件。
進入2018年以來，中國經濟社會急劇轉型，資產泡沫巨大、產能過剩、傳統產業下挫、經濟虛實不平衡，經濟下行的壓力急劇增加。對於基數龐大的中產人士而言，如何避免資產縮水成為他們最新的焦慮源頭之一。
交通銀行首席經濟學家 連平
對中國的資本市場要有信心
交通銀行首席經濟學家連平表示：其實未來A股資金給我的感覺，應該來說是有一個不斷擴大的趨勢。雖然現在情況不是很好，但是一些積極的因素正在體現出來。從長期來看，有幾點是值得我們去思考的。第一，畢竟中國改革開放才40年，中國資本市場相比於西方發達國家動輒一百多年的資本市場來說，仍是一個年輕的新興市場。所以說出現這種股指的暴漲暴跌，其實你放在一個歷史的角度上來看，也是非常正常的。
我覺得年輕就代表希望。第二，股票和資本市場它一定是有宏觀經濟的影響在裡面的。中國的經濟雖然現在問題很多，但是我覺得經濟長期向好趨勢依然沒變。所以我相信只要對中國的經濟有信心，對中國資本市場應該是有信心。那麼第三點來說，也是從整個居民的一個財富配置、財富管理的角度來說，相比現在整個樓市的情況，我覺得資本市場，從長期來看，依然是一個相對比較好的狀況。短期往往是最複雜的，可能短期市場會有反彈有回調，它面臨不確定性。但是我覺得放在一箇中長期的角度來說，我覺得對於中國的資本市場，我們應該還是要充滿信心。
4月27日，央行、銀保監、證監會、外匯管理局聯合頒佈了《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》，其中最受矚目的是銀行理財產品不得承諾保本，保本類理財產品要逐步退出市場。9月28日，中國銀保監會發布《商業銀行理財業務監督管理辦法》，標誌著銀行理財新規正式落地，銀行理財產品將迎來一系列變化，新規也將對22萬億元的銀行理財市場產生重大影響。
興業銀行首席經濟學家 魯政委
資管新規對資產配置的可能影響
興業銀行首席經濟學家魯政委表示：資管新規推出之後，我們非常有意思的發現，韓國大概在1996年也搞過一個跟中國非常類似的資管新規。韓國資管新規之後，韓國原本的這個錢都去了哪裡呢？第一，它的定期存款和儲蓄存款顯著的增加了。第二，有一部分人仍然不怕這個淨值波動，這一部分人他就買了信託公司發行的債券收益憑證，這個相當於信託公司發行的債基。我們已經看到現在推出來的一些類貨基和債基的產品，總體表現還是不錯的。第三類，他們膽子更大的就乾脆接受了私募以及一些新的理財產品。這個對於中國來說是非常值得參考的，我覺得能去的途徑恐怕就是這幾種了。
2016年發佈的《中國家庭金融資產配置風險報告》提到了中美家庭總資產配置的對比。數據顯示，中國家庭將65%以上的資產都投資於房地產，其他的金融資產、工商業以及其他資產都各在10%左右的份額。相反，美國家庭的金融資產投資佔比要遠高於中國家庭，房產的投資比例僅為36%。
如果說房產增值的因素是中美家庭配置差異的主要原因，那通過中美家庭可投資資產配置的對比更能說明，中國家庭對於多元化資產配置的理解並不透徹。在可投資資產比例方面，中國家庭依然將投資性房地產作為主要的資產配置，比例高達71%。相反，美國家庭配置房產只有15%。除了房產，定期存款、債券、股票以及基金也是中國家庭的主要投資選擇。
華鑫證券首席經濟學家 章俊
中國家庭應降低房地產在家庭資產中的配置
華鑫證券首席經濟學家章俊表示：家庭資產配置的原則應該是跨資產和跨區域結合的一個配置。而對中國家庭來說，首先是跨境的資產配置存在一定的問題。另外，從國內來看，金融資產的選擇並不是很豐富，所以說也很難進行一個多資產、跨資產的配置。從目前中國家庭資產配置的結構來看，集中於房地產的資產類別的配置比重過高，基本上是70%以上，橫向從全球來看的話，基本上屬於最高的行列。從今年年初以來，政府對於房地產的調控政策還是比較堅決的，也就是說我們看到目前房地產的限售和限購的政策還是沒有鬆動。此外政府也開始取消棚改貨幣化這個優惠政策。我覺得未來可能相當長一段時間，受調控政策的影響，房價可能會持續回落。另外從中長期整個人口包括金融週期的角度上來看，我覺得未來房價也不會複製之前那種過快上漲的局面。所以從家庭資產配置的角度上來看，中國家庭未來可能會或者說應該是降低房地產在家庭資產中的配置，更多配置流動性強的金融資產。
隨著全球一體化進程的深入，能夠完全互相不影響的投資標的幾乎不存在。有業內人士認為，中國中產要儘量降低投資標的間的互相影響性。比如，由於中美兩國宏觀經濟環境不同，同時將資產配置到中國和美國的股市就能在一定程度上起到對沖的效果。瑞銀首席投資官10月12日表示，儘管近期出現下行，但投資者應該考慮加大對新興市場資產的長期投資。
東方證券研究所所長 陳剛
新興市場資產是可以考慮的投資方向
東方證券研究所所長陳剛表示：從這一輪的情況來看，一些過去曾經受到過國際經濟關係明確變化衝擊的這些國家，比如說東盟曾經在亞洲金融危機中受到過沖擊，他們其實已經有了很好的一個適應能力。雖然這一輪美元升值，美國貨幣政策收緊，對於一部分的經濟體造成了比較大的衝擊，像拉丁美洲的委內瑞拉阿根廷，像亞洲的像土耳其等等。但是我們認為經過一段時間的調整，這些經濟體依然還會走到他們原先的發展軌道，比如說土耳其有一段時間增長速度還挺不錯，有7%以上增長。所以我覺得這些國家在參與國際經濟競爭的過程中間，他們也在不斷地適應。有一些國家整個運行的狀況開始平穩下來，那麼這些將來都是可以進行投資的一些領域和方向。
不過，全球資產配置也存在侷限性，例如信息不明確，風險難以控制，國家政策監管嚴格，前景不明朗等問題。
在當前外部形勢複雜多變、全球經濟處於經濟擴張週期的末期情況下，一旦風險事件出現,市場可能會產生過激的反映。潛在的緊縮政策、地緣政治局勢緊張、英國的脫歐談判、以及主要國家經濟增速不及預期等因素,都將給敏感的資本市場帶來擾動。因此，業內人士表示，投資者應當注重長期投資和價值投資。
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