財務分析是證券分析的重中之重，我們要判斷一家公司真正的價值，不是根據公司的營銷宣傳，媒體報道，而是通過深入的分析公司的商業模式，運營狀況，通過數據來判斷。
上一期內容裡我們講解了如何閱讀資產負債表以及一些核心的財務指標，今天善道學院為大家帶來三大財務報表——利潤表的相關知識。
利潤表
利潤表是反映企業在一定會計期間的經營成果的財務報表。
投資者所關心的過往一年企業經營有哪些成果，平均每股收益率是多少，未分配利潤是否豐厚等等這些事關投資者收入核心指標都需要我們通過分析利潤表得到。
那麼怎麼分析利潤表呢？
1. 瀏覽利潤表的主要內容，對利潤表的一些重要項目進行了解。
從利潤表中獲取財務資料是分析前的準備工作，這裡列舉一些需要注意的內容：
①營業收入
營業收入的數據及其變動趨勢是評價業績的關鍵，是公司產生經營活動現金流量的來源，是評價該公司市場競爭力、盈利能力的主要指標之一。
②營業成本
營業成本是指企業所銷售商品或者所提供勞務的成本，營業成本應當與所銷售商品或者所提供勞務而取得的收入進行配比。瞭解企業的營業成本是分析產品毛利率的基礎工作之一。
③營業稅金
稅金及附加反映的是企業經營業務應負擔的各種應交稅金等，這些應交稅金直接與營業收入有關，按照法定比例計算。
④期間費用
期間費用是指企業為組織和管理企業生產經營、籌集生產經營所需資金以及銷售商品等而發生的各項費用。一般包括銷售費用、管理費用和財務費用三類。
因為存在將不應該記入期間費用的費用支出記入期間費用；任意擴大開支範圍，提高開支標準；虛列期間費用；用期間費用隱匿銷售收入，並將資金佔為己有的可能，所以我們需要警惕期間費用的造假。
⑤營業外支出是與企業業務經營無直接關係的各種支出。
企業正常經營，通常營業外收入和支出都不會太多，一旦發生則都有其具體情況和原因，如果出現激增，應當特別關注是否有人為調節的痕跡。
2. 根據各項指標對利潤表進行分析
不同的角度對利潤表的分析是不同的，今天我們主要講講分析企業盈利能力。
企業盈利能力分析可從企業盈利能力一般分析和股份公司稅後利潤分析兩方面來研究。
①企業盈利能力一般分析
銷售利潤率
銷售利潤率是企業利潤總額與企業銷售收入淨額達比率。它反映企業銷售收入中,職工為社會勞動新創價值所佔的份額。
其計算公式為:銷售利潤率=利潤總額/銷售收入淨額×100%
該項比率越高,表明企業為社會新創價值越多,貢獻越大,也反映企業在增產的同時,為企業多創造了利潤,實現了增產增收。
成本費用利潤率
成本費用利潤率是指企業利潤總額與成本費用總額的比率。它是反映企業生產經營過程中發生的耗費與獲得的收益之間關係的指標。
計算公式為：成本費用利潤率=利潤總額/成本費用總額×100%
該比率越高,表明企業耗費所取得的收益越高、這是一個能直接反映增收節支、增產節約效益的指標。企業生產銷售的增加和費用開支的節約,都能使這一比率提高。
總資產利潤率
總資產利潤率是企業利潤總額與企業資產平均總額的比率,即過去所說的資金利潤率。它是反映企業資產綜合利用效果的指標,也是衡量企業利用債權人和所有者權益總額所取得盈利的重要指標。
其計算公式為:總資產利潤率＝利潤總量/資產平均總額×100%
資產平均總額為年初資產總額與年末資產總額的平均數。此項比率越高,表明資產利用的效益越好,整個企業獲利能力越強,經營管理水平越高。
②股份公司稅後利潤分析
每股利潤
股份公司中的每股利潤是指普通股每股稅後利潤。該指標中的利潤是利潤總額扣除應繳所得稅的稅後利潤,如果發行了優先股還要扣除優先股應分的股利,然後除以流通股數,即發行在外的普通股平均股數。
其計算公式：普通股每股利潤=(稅後利潤-優先股股利)/流通股數
每股股利
每股股利是企業股利總額與流通股數的比率。
股利總額是用於對普通股分配現金股利的總額,流通股數是企業發行在外的普通股股份平均數。
計算公式如下:每股股利=股利總額/流通股數
每股股利是反映股份公司每一普通股獲得股利多少的一個指標。
每股股利的高低,一方面取決於企業獲利能力的強弱,同時,還受企業股利發放政策與利潤分配需要的影響。如果企業為擴大再生產,增強企業的後勁而多留,則每股股利就少,反之,則多。
市盈率
市盈率,又稱價格一盈餘比率(縮寫P/E)是普通股每股市場價格與每股利潤的比率。它是反映股票盈利狀況的重要指標,也是投資者對從某種股票獲得1元利潤所願支付的價格。
計算公式如下:市盈率=普通股每股市場價格/普通股每股利潤
該項比率越高,表明企業獲利的潛力越大。反之,則表明企業的前景並不樂觀。股票投資者通過對市盈率的比較,用作投資選擇的參考。
以上就是如何分析利潤表大家需要關注的一些內容，當然，想要透徹的瞭解一個企業絕不僅限於文中提到的這些指標，還需要更加深入的學習和了解。
今天的內容就寫到這裡，下一期我們將為大家帶來現金流量表的分析。
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