華夏時報（chinatimes.net.cn）記者閆妮 北京報道
10月19日，中國證監會黨委書記、主席劉士餘就市場關注的重點問題接受新華社記者採訪。
在回答新華社記者提問時，劉士餘表示，鼓勵私募股權基金通過參與非公開發行、協議轉讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司併購重組；鼓勵地方政府管理的各類基金、合格私募股權投資基金、券商資管產品分別或聯合組織新的基金，幫助有發展前景但暫時陷入經營困難的上市公司紓解股票質押困境，促進其健康發展。
在談到在支持民營企業發展方面，劉士餘稱，鼓勵包括私募股權基金在內的各類資管機構以更加市場化的方式募集資金，發起設立主要投資於民營企業的股權投資基金、創業投資基金及債券投資基金，積極參與民營上市公司併購重組。
劉士餘有關鼓勵私募股權基金購買已上市公司股票、參與上市公司併購重組的表態，《華夏時報》記者採訪了多位業界人士。
投中研究院院長國立波接受《華夏時報》記者採訪時稱，“在目前股市低迷的情況下，新措施的出臺表明監管部門對私募股權基金在二級市場的提振作用寄予厚望。目前一二級市場估值倒掛越來越嚴重，二級市場估值下降將會傳導到一級市場，一級市場估值將面臨調整，但有滯後性，需要一定時間。這種情況下，私募股權基金用價值發現的眼光在二級通過定向增發等形式進行價值投資不失為一個有戰略眼光的投資策略。不過二級市場雖然估值處於歷史底部，也不是具有普遍投資價值，私募股權基金需要尋找到那些與基金投資能力、行業相匹配，具有真正成長性的低估企業，才有可能獲得好的回報。”
高特佳投資PIPE主管合夥人李秋實則對《華夏時報》記者表示， 過去幾年，大量資金進入私募股權投資領域，目前一級市場資金存量較多，但二級市場股市疲軟，資金流出較大，交易不活躍。在這種背景下，監管部門鼓勵私募股權基金通過參與非公開發行、協議轉讓、大宗交易等方式，購買已上市公司股票，參與上市公司併購重組。這和我們一直做的投資已上市公司的PIPE基金不謀而合，是用PE的方式投資二級市場有投資價值的上市公司。
關於近期市場比較擔憂的股票質押的問題，劉士餘稱，鼓勵地方政府管理的各類基金、合格私募股權投資基金、券商資管產品分別或聯合組織新的基金，幫助有發展前景但暫時陷入經營困難的上市公司紓解股票質押困境，促進其健康發展。
對此，星石投資相關負責人認為這有助於緩解當前市場極度悲觀的情緒，說明監管層對當前股權質押風險問題的高度重視，或者已經有了合適的機制安排解決問題。
10月19日，星石投資相關人士接受《華夏時報》記者採訪時稱，“近期，多個地方政府設立基金，一些金融機構與國資一起設立基金受讓質押股票，說明他們對這些公司股價認可，因為這類資金也有盈利的需求，這對市場來講也是一個比較好的信號。”
星石投資預期，未來保險資金、地方政府基金以及各位私募股權基金等將採用市場化運作的手段，選擇一些真正有競爭力但只是暫時有資金缺口的上市公司的質押股票，打破其“股票下跌-質押爆倉-繼續下跌-繼續爆倉”的流動性枯竭螺旋，幫助這類上市公司渡過難關。
閱讀更多 華夏時報 的文章
