定開債基:以時間換空間

定开债基:以时间换空间

受益於債券慢牛行情催化,債基年內表現亮眼,鵬華旗下債基今年業績也全面開花:

1只債基年內回報8.85%(穩站101定開債基C位)

6只債基年內回報超6%

14只債基年內回報超5%

22債基年內回報超4%

25只債基年內回報超

3%

6只債基年內回報排名同類前10

相對於開放式債基,封閉式債基可以利用組合規模穩定的優勢,配置流動性較弱的品種以求獲得更高的收益。

債券基金中存在一種相對特殊的類別——定開債基,採取“封閉運作”+“定期開放”相結合的模式,屬於封閉式債基的一種,約定在固定期限內(大多數為一年,也有少數為3個月/半年/兩年/三年)封閉運作,而後進入幾個工作日的開放期,可以進行集中申購贖回;定開債基封閉期槓桿率可達200%,普通開放型債券基金的槓桿率不能超過140%。

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定開債基 以時間換空間

  • “封閉式債基”收益優勢+“定期開放”資金管理需求

  • 封閉期投資組合規模更穩定,可維持更高的槓桿比率

  • 可較為充分的運用槓桿策略,獲取額外且穩定的息差收益機會

  • 投資債券資產剩餘期限更長,收益空間更具優勢

  • 日常申購、贖回帶來的流動性衝擊更低

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定開債基歷史表現好於開放式債基

海通證券數據顯示,截止2018年9月14日,封閉式純債基金今年以來、最近1年、最近2年、最近3年回報均跑贏開放式純債基金回報。

定开债基:以时间换空间

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鵬華定開債基強者恆強

  • 鵬華豐融定開債,年內回報8.85%,同類第1 (1/101)

  • 鵬華永盛1年定開,年內回報6.2%,同類第5 (5/101)

  • 鵬華永安18個月定開,年內回報5.69%,同類第10 (10/107)

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鵬華旗下債基2018年內回報TOP25

定开债基:以时间换空间

文中除海通證券數據外,其他數據均來自銀河證券,截止20180927

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