本傑明·格雷厄姆作為一代宗師，他的金融分析學說在投資領域產生了巨大震動，如今活躍在華爾街的數十位管理著上億美金的基金經理都自稱是格雷厄姆的信徒。而他目前在世的最有名的學生就是：巴菲特。
投資箴言：
1.對股票價格要斤斤計較，要像超市購物，不要像買化妝品，真正重大的損失總是在投資者忘了問“多少錢”之後。
2.高增長不等同於高盈利。上漲的股票風險增加而不是減少，下跌的股票風險減少而不是增加。
3. 投機不是不行，但致命的威脅是投機卻自以為投資。投機時就要像理智尚存的賭徒，只帶100美元去賭場，把棺材本鎖在家中保險箱裡。
4.別看到星巴克生意好就去買星巴克的股票。買熟悉的好公司，這話只對了一半。另一半是還要價格合適。
5.在大家恐懼時貪婪，在大家貪婪時恐懼。行不行？這個策略的問題是熊市無底，牛市無頂。
經濟快速發展的時代，每個人都希望自己能夠成為有錢人，希望可以發財，但是往往真的賺到錢的人只是少數。而有些人拼盡全力，每天忙裡忙外，努力的程度是很多人的好幾倍，但是結果卻沒有賺到錢，這是為什麼呢？
這些人其實並不是其他人，就是咱們口中經常說的“老實人”，經常說只要努力就會有收穫，但是在現在這個時代，好像這句話並不是很實際，應該是努力了不一定有收穫，這句話也在“老實人”的身上體現出來了，但是為什麼“老實人”就賺不到大錢呢？下面就來看看原因吧！
1.太過中規中矩，死板教條
從字面就可以看出老實人做事很老實，說的好聽叫老實，說的難聽一些就是死板教條，做事有自己的一套規矩，而且是不可以違抗的規矩，不管什麼事情，他們都會按照自己的一套規矩去做事，這樣雖然很好，但是不夠靈活。想要賺錢創業，就必須夠靈活，太過於死板只會讓路走入死衚衕！
2.省錢的作用是有限的
在理財中，省錢有利於財富累積。但是想靠省錢來發家致富是很難的，與其花盡心思去想著怎樣省錢，不如去拓寬自己賺錢渠道，開源永遠比節流重要。
3.承擔風險能力不高，膽子小
想要靠創業賺大錢，那必須有冒險精神，很有衝勁，如果大家看過那些創業的成功人士，你就可以看到他們身上有一種氣質，他們喜歡把不可能的事情化為可能，李彥宏曾經說過，他們就是把別人認為不可能的事情，變成可能的，如果別人說不可能那就不做了，那一輩子都會一事無成！
4.過於謙讓，錯失良機
老實人的確是個很好的品格，但是在競爭激烈的時代，老實就成了一把雙刃劍，一般都是犧牲自己，成就別人，這種品質很高尚，但是自己卻沒有辦法賺到錢，畢竟競爭是很殘酷的，有時候在競爭上，不是自己贏了，就是別人贏了，如果自己一味的謙讓，那隻會讓自己走不下去！
交易之道，雖曰無法，亦非非法，雖無一法，我有萬法，萬法有用，一法不用
（1）任何一種方法都應結合市場的現實，在不同的客觀條件下采取不同的操作方法。
（2）不要用方法去解釋市場，而要用市場去解釋你的方法和技巧。也就是說，市場什麼樣，你就用什麼樣的方法；市場怎樣變化，你就怎樣讓自己的方法去適應市場，而不是用你的方法決定市場怎樣走。
（3）不能持股就看多，而持幣就看空，不能做死多頭和死空頭，尊重市場的變化。
（4）所謂趨勢，是眾緣和合而生。緣聚則勢生，緣散則勢滅。趨勢來時應知之隨知，此趨勢去而彼趨勢來時也應知之隨知，無趨勢時觀之。
成功等於小的虧損和大的利潤多次積累，做到不大虧極其簡單
善戰者，先為不可勝，以待敵可勝，不可勝在己，可勝在敵，勝可知，而不可為，寧守不敗之地，不攻不勝之敵，守不敗之地，攻可勝之敵，知其雄，守其雌，唯有至陰至柔，方可縱橫天下。
（1）要把風險放在第一位，要學會有自己的機會就戰，無機會就休。
（2）要認為市場是最偉大的，市場讓你賺錢時才賺，否則老本無歸，不要什麼時候都想賺錢。在什麼人都能賺錢的時候，抓住機會做到底；別人不能賺錢的時候，不要認為自己能力大。在市場面前，任何人都是渺小的。
（3）市場不是你我能戰勝的，在這個市場上可以獲勝的關鍵是市場讓你勝你就能勝，而逆市場去做永遠是虧損。
資金管理之道，動則動於九天之上，藏則藏於九地之下
（1）趨勢不來，看不準或看不清時不妄動，要有耐心等待；趨勢來時，要看準、要細心，有把握了、準備好了、策劃好了、計劃好了，要敢於全倉介入。趨勢不壞，敢於持股；趨勢破壞，快速跑出。
（2）堅決否定無論什麼時候都有機會的方法，要講究概率。
（3）不要小看每年20%，若十萬元每年20%，有生之年能成富翁。
（4）人生並不是謀略之爭，某種程度上也是生命和時間之爭，就看誰生存的時間長。
君子志於道，據於德，依於仁，遊於藝
（1）證券市場沒有萬勝之道，只有把市場上各種知識精通後才能有真正的技巧，要做到融會貫通，舉一反三。
（2）對於任何一種技法，都要知道它的原理、應用條件、應用前提。
（3）任何一套好的方法不應是封閉的，而應是開放式的，能夠在不同的環境、不同的條件下靈活改變，讓方法去適應市場，而絕不能認為市場會按你的方法運行。
達·芬奇的偉大之處在於不同心理的人看蒙娜麗莎都是在笑，名著之所以成為名著，是因為對那一代的人都有意義。
（4）任何方法不在於表面，而在於為什麼這樣用，在什麼條件下怎樣用，機械地套用任何一種方法都是致命的，不要迷信在於適應，在於變化，無招才是真正的有招。
（5）分析判斷時，一定要有章可循，實戰時無招便是有招，這才是應用技巧的最高境界。
（6）任何好的技巧只是工具，它只是提供你一個可能的信息，或者應該怎麼做的方法，而不是判斷，判斷要根據這些信息讀懂證券市場，技巧是在讀懂市場後使用的一個工具。
（7）哲學藝術、科學政治、戰爭、三教九流、諸子百家之道，均可用於交易之道。
看漲的K線形態：
（一）看漲孕線
圖1-11 看漲孕線
說明：前期股價一直處於下降趨勢中，第一天盤中股價一度下跌（有可能創出前日最低價或下降趨勢的新低），第二天收盤後的實體被包含在第一天的實體內，孕育新的希望，所以傳統上看漲孕線被定義為看漲反轉形態，但是否真的會反轉還要看後續走勢才能確認。（如圖1-11所示）
傳統要求：
1..股價近期處於明顯的下降趨勢中，也可以是整理區間的下調走勢中。
2..第二天的實體必須被包含在第一天的實體內。
3..上、下影線不必計較。
案例：風帆股份（600482）看漲孕線
圖1-12 風帆股份（600482） 看漲孕線
圖1-12是個股風帆股份（600482）2008年8月15日至2009年1月20日的行情走勢，股價在2008年7月走出階段性頂部後一路下滑，5日、10日、20日均線分別死叉，之後均線出現空頭排列的姿態，大致可以將此看成是下降趨勢線，在這個大環境下，股價在11月5日報收一根看漲孕線。
傳統觀點：這是一個經典的孕線形態，有著明顯的下降趨勢，今日的實體被包含在前日實體之內。它預示行情正在猶豫中，有可能會因此反轉，由目前的下降趨勢轉為上升趨勢。
圖1-13 風帆股份（600482） 後期走勢
後期走勢：風帆股份（600482）11月5日的這根看漲孕線出現後，雖然沒有經過一小段上漲，但是股價低走也給了我們提前買入的機會，然後以一個創新高陽線一舉突破5日、10日均線的壓制，整個波段贏利至少2倍。（如圖1-13所示）
（二）看漲吞沒線
圖1-8 看漲吞沒線
說明：前期股價一直處於下降趨勢中，今日股價低開（開盤有可能創出整個下降趨勢的新低），開盤價低於前日實體，然後股價一度拉高，收盤價高於前日實體，有無上影線或下影線並不影響吞沒形態。傳統上這類吞沒線被定義為看漲反轉形態，但是否真的會反轉還要看後續走勢才能確認。
傳統要求：
1..股價近期處於明顯的下降趨勢中，也可以是整理區間的下調走勢中。
2..實體比前日實體大，且前日實體被包含在今日實體之內，並且今日必須是陽線。
3..有無上、下影線均可。
案例：青島金王（002094）看漲吞沒線
圖1-9 青島金王（002094） 看漲吞沒線
圖1-9是個股青島金王（002094）2008年7月17日至2009年2月16日的行情走勢，股價在2008年7月22日走出階段性頂部後一路下滑，5日、10日、20日均線分別死叉，之後均線出現空頭排列的姿態，大致可以將此看成是下降趨勢線，在這個大環境下，股價在2008年10月7日收出一根標準的看漲吞沒線。
傳統觀點：這是一個經典的看漲吞沒線形態，有著明顯的下降趨勢，今日實體將前日實體包含在內。它將預示行情會因此反轉，由目前的下降趨勢轉為上升趨勢。
圖1-10 青島金王（002094） 後期走勢
後期走勢：青島金王（002094）10月7日的這根看漲吞沒線出現後，隨後幾天進入了盤整，吞沒線出現後的兩個交易日，股價曾兩度試圖上破5日、10日均線，但未告成功。在第四個交易日，股價收盤突破了5日、10日均線，完成均線的突破，該短期上漲波段贏利也相當可觀。（如圖1-10所示）
（三）“磁懸浮”形態：
圖1
（圖1）的600456 G寶鈦是去年進入廣通沙盤的“沙盤股”,一直在漲。前幾天是四個漲停板,其中兩個是“空心漲停板”,昨天還創了上市以來的新高,後市怎麼看？對於一個長期上漲的個股,形成頭部會有一個過程,這個過程沒出現,頭部就不成立,所以先別擔心這是頭部,即便這是頭部,你也能在頭部區間的慣性衝高時出逃。
圖2
把K線圖放大（圖2）,看到A至B是“上升中繼坨”,股價在這10個交易日的“休息”後,又有了上升的動力；以後五連漲停,近三個交易日的K線懸空,就像 “磁懸浮”列車。這種列車高速運行時,輪子是不碰到鋼軌的。最近三日三根K線,就是“磁懸浮”形態,怎麼跌得下來？成交量柱體圖呈“兩陽夾一陰”
解套技巧的具體操作方法：
1、 分步解套法
適 用於平衡市且套得較深的股票,優點是能明顯縮短解套時間；缺點是把握不得法容易踏空,在牛市中不太適用。操作原則：一是如果手中有多隻股票被套,應利用板 塊輪動的特點,集中資金,選擇先啟動的個股進行操作,等解套後再對其他股票一一擊破；二是必須在上升通道中低吸高拋,當股市處於弱勢時,由於獲利比較困 難,不宜進行操作。
2、有賣有買，分批解套
對於那些手上持股較多的投資者，不妨採取分批解套的方法，先將已經解套的個股分批地賣出，在賣出的同時，再另行補進一些強勢股，這樣做既可因買進強勢股獲利而彌補部分損失，又可避免因股票套牢而導致心態不好，影響自己下一步計劃的實施。
3、 逆勢T+0：
這 是一個非常重要、也是大都朋友忽視的操作技巧，N多個股明明剛開始殺跌，日線嚴重破位了，自己其實也清楚還會繼續下殺，但因為被套，總破罐 子破摔，放任自流——非常嚴重的錯誤，明明知道還有低點，幹嘛還心存幻想，而不是理智的先賣出，等止跌信號出現再接回，冷靜想想：這是不是一個高拋低吸？ （事實上差價10%很容易做到，自己去翻翻票）
採取向下攤平的操作方法。 即隨股價下挫幅度擴增反而加碼買進，從而攤低購股成本.以待股價回升獲利。但採取此項做法.必須以確認整體投資環境尚未變壞，股市並無由多頭市場轉入空頭市場的情況發生為前提，否則，極易陷入愈套愈多的窘
一般講,長期趨勢線（均線）跌破的個股,意味著情況向壞,那麼,在跌破這些技術位,且反彈無力收復的時候,必須清倉,具體清倉位見下圖一。
在隨後的時間裡,必須耐心等待股票見底,比如圖一表明的,出現持續三個低點走高,可以沿下方低點買回前期清倉籌碼。A-D點都是買回的機會,不過前兩個低點只能夠試探買進,畢竟探底趨勢還在進行,以防再次下行。
4、T+0解套法
向上T+0是首日買次日賣再次日買循環。適合在上升趨勢中波浪運行或斜飛式保持一定角度運行的個股。主要是將盈利最大化。一段20%的漲幅可以做成30%的漲幅以上。是基於看長做短基礎上的標杆技術運用。向下T+0是先賣後買再賣循環。主要用於解套。
5、跟漲止損法
跟 漲止損，就是永遠把最高價作為投資者的買入價，當股票從最高價跌至所設定的止損幅度時就是賣出時機。當一隻股票不斷上漲時侯，投資者可根據股票上漲的幅度 不斷向上調整止損價格，也就是逐漸調高賣出價格。這樣做是有兩個好處:第一，可以降低損失或者鎖定利潤;第二，可以動態控制操作思路，使得風險控制一直成 為保護投資的安全閥。
6、籌碼止損法
籌碼成交密集區對股價會產生直接的支撐和阻力作用，一個堅實的底部被擊穿後，往往會由原來的支撐區轉化為阻力區。根據籌碼成交密集區設置止損位，一旦破位立即止損出局。
MACD背離和成交量的關係
1、底背離
DIFF線與股價底背離形態一旦形成,就表明上漲動能已經積聚到了一定程度,但它並沒有開始釋放。此時成交量仍然較低。之後,上漲動能一旦釋放,股價上漲,成交量也將顯著放大。
相反,如果DIFF線與股價底背離形成後,遲遲不見成交量的放大,就預示著上漲動能不足。此時,投資者要注意防範股價延續原來下跌趨勢的風險。
2、頂背離
頂背離一旦形成,表明下跌動能已經開始積聚。但此時股價仍處於上漲趨勢中,成交量仍然較大。之後下跌動能釋放,伴隨粉股價的持續下跌,成交量將逐步縮減。
一般來說,頂背離的形成,需要兩段上漲走勢,且第二段上漲走勢的動能要弱於前段上漲走勢。因此第二段上漲走勢的成交量總體上要小於前段上漲走勢。
三、MACD指標背離注意事項
1、背離的週期越大越有效,後面上漲的力量越強,上漲的空間越大;
2、背離後面還可能再次連續的背離,在強勢中背離可能達三四次之多,這時要配合趨勢線等其他方法一起應用;
3、有時背離並不很嚴格,比如,價格可能前低處停頓,將創新低而未創新低,而指標已經較前一個創新低的波谷向上提高了很多,這種也是背離,對於不很嚴格的形態,有用熟練後,可以感覺到他們的神似,不拘泥於形,這是一種有用指標境界的提高。
MACD頂背離：股價創新高，技術指標不隨著股價創新高而創新高，說明做多力量開始撤離，大盤的上漲是最後的瘋狂。週期越長的背離越可靠。因為MACD指標是一個比較滯後的指標，所以，主要用在長期的趨勢判斷上.
舉例子更形象點：
比較複雜的頂背離
由於散戶的進步，主力的技術攻擊會變得越來越有迷惑性，但是，核心的東西是沒有辦法改變的。熟悉運用MACD頂背離不一定能讓你賣在最高位，卻可以為你規避大部分風險。
MACD底背離：股價創出新低，技術指標卻不隨著股價的創新低而創新低。說明殺跌動能已經不足，主力開始暗地買進建倉。同樣週期越長越有操作價值。頂部看做多動能（紅色能量柱），底部看殺跌動能（綠色能量柱）。
舉例：1664點的底
2319點的底：
股的要訣——空倉也是炒股
很多投資者，尤其是新入市的投資者.總是耐不住寂寞，唯恐資金有一時半刻的閒置，總是頻繁地操作，剛賣出又買進，剛買進又賣出，還美其名曰“最大限度地使用資金。”其實這些投資者並不真正懂得，空倉等待與持股待漲同樣是炒股之道的半壁江山。如同老子哲學中“無”和“有”的關係一樣，“無”中可以生“有”，“有”又可以返歸於“無”。
投資者在股市操作中，必須學會空倉等待的忍耐功夫。當你運氣很差，或者又無法判斷股指的走向，無法選擇合適中意的股票時，就要耐心地等待買入機會的到來。從這點上說，耐心的等待，並不是不思進取的做法，而是做出積極選擇的前提和基礎。因此，空倉並不是消極的，而是積極的，正如飢餒的猛虎臥于山林一樣。如果介人的時機不成熟，或選擇的把握性不大，寧願放棄，也不要做無謂的冒險，而是應繼續空倉耐心地等待。
武王伐紂之時，巧遇了姜子牙，姜子牙通過分析後，認為紂王雖昏淫無道，但商朝氣數並未衰竭，故暫不宜出兵。這既可使己方養精蓄銳，又可等待時機，等待商朝氣數完全衰竭時再出兵。武王採納了姜子牙的意見，這一等就是十五年，待武王重新出兵後，果然勢如破竹，很快就滅了殷商。這個事例說明，等待時機的重要性。炒股中的空倉等待也是這樣，等到空方氣數已盡時，再大膽進場吸納，將是事半功倍的上佳選擇。
然而，很多投資者，尤其是新投資者並不是這樣，他們大多熱衷於短炒，追漲殺跌，過分迷信專家，信奉炒股的技術手段，無法忍受空倉，一兩天沒有進出，好像就不是在炒股票了，有行情也做，沒有行情也強行做，這樣做來做去，“一陰包九陽”，九次賺的還不夠一次賠的，因而是有害的。因為短線是不能賺足差價的，但遇到下跌時，卻又不情願割肉，以至於出現賠多賺少的境地，或被迫成為“套牢一族”。
這種狀況，都是因為這些投資者不瞭解空倉也是炒股，也是重要的操作手段。
在實戰中，適時空倉與適時逃頂一樣重要。
在交易中，適時空倉，隨時備有現金，是捕獲一切贏利機會的基礎。由於中國股市只有做多機制，沒有做空機制，這一點就顯得尤為重要了。
因此，投資者不應將空倉作為一種無所事事的理念。而對一切誘惑，要能忍之又忍，一直到出現可靠的信號，才適時買入。“無”是“有”的基礎。不會空倉就不會炒股。空倉是持有的基礎，一切持有都是從空倉中衍生出來的。
大道至簡，簡單的才是最有效的
簡單的才是最有效的，“如果你相信簡單具有和成本同等重要的價值，那麼你就會願意付出更多努力追求簡單。簡單是一項值得追求的重要價值，我們應養成把簡單當成思考時固定的習慣。”
在市場中，為什麼簡單才是最有效的？因為只有簡單才最具有操作性，試想一下，如果你的買入賣出條件中有八個以上的條件，先不說這些交易條件歸因之後是否存在重合，隨便拿出來八個條件同時滿足的機會有多少呢？不可否認，確實存在同時滿足的情況，那麼你有沒有想過在條件同時滿足的時候，行情已經走了多少呢？
我們應當清楚的認識到一點，即不同的交易機會的成立條件是不同的，任何一個人沒有能力，也不可能把握所有的交易機會。我們能夠做到的應該是將交易機會鎖定在一兩種，如果有方法能夠把股票中特定交易機會80%以上抓出來，那真是足夠了。
基本面交易者可以專門交易成長股或者再細分為互聯網領域的成長股，或者保守的交易者可以專門做藍籌股，每年都可以有不菲的收益，圖形交易者可以專門交易頭肩底或者圓底的形態。其實按照什麼基本面選股或者選擇什麼圖形交易真的不重要，重要的在於你要堅定只做這一兩種交易機會，做的多了，這種交易機會就會成為你的提款機，你清楚其中大部分的陷阱，你也清楚什麼時候它蘊含的金錢在向你招手。
大道至簡的另一個要義是抓住重點，切勿面面俱到。應當慶幸地也要清醒地認識到，市場是一個人性的交易場，市場交易的是人心，人心是善變的，是非機械的，無數的人心集合在一起就構成了一個無法預測的變化極度豐富的複雜系統。面對這樣的系統，我們不斷的評估交易策略中的重要條件是否滿足，面面俱到的想法在其他領域或許是一個達至完美的基礎，但是對於交易者而言，抓住重點才是提高交易績效的方法，面面俱到的想法只能讓你離現實越來越遠。
坦然地接受虧損
想要坦然地接受虧損，應當在觀念中明白兩個道理，一是損失的發生是必然的，二是損失的結果是既定事實，是一種客觀存在。
為什麼損失是交易中必然的一部分？因為股價的波動具有不確定性，雖然我們努力去做高概率的交易，但是“小”概率事件必然會發生。要知道，出現損失並不意味著你做錯了任何事情。即使你每一件事都做對了，損失仍然必然發生，因為概率使然。概率是什麼？概率是數學，數學是宇宙中的真理，是你應該深刻認識的“實相”。
有的人會執迷於“浮虧”和“實際虧損”這樣的偽概念區分，認為“浮虧”不是真正的虧損，在我看來這只是自欺欺人掩耳盜鈴罷了。這裡要強調的是符合投資和交易策略的“浮虧”就是損失，其結果是既定事實，是一種客觀存在。只要超過了投資和交易策略的界限，你就應當接受，因為接受損失是獲得生存機會的基礎。
所以說，優秀的交易者的特徵之一是止損堅決。只有坦然接受損失，才能保證止損時堅決果斷，毫不猶豫，才能保證交易策略執行結果的預期。
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