北大方正集團有限公司（Peking University Founder Group Company Limited，以下簡稱“方正集團”）週一維好發行了Reg S、無評級、3年期、3.1億美元、高級無抵押、浮息債券（floating rate）Founder FRN 05/21/21，初始價3mL (3-month USD Libor) + 425bps區域，發行價3mL + 400bps。
這是首筆由中資企業發行的高收益美元浮息債券。
本次發行獲逾7億美元認購額（2.3倍，來自35名投資者），投資者類型分佈為：銀行30%、基金25%、私人銀行及其他45%，投資者地域分佈為：亞洲99%、歐洲1%。
新債的首日表現良好：週二亞洲收盤時間，報價在100.3 / 100.4（現金髮行價100）。
方正集團同日增發了原有的固息美元債Founder 6.25 10/17/20，增發規模6500萬美元，增發價6.247% / 100（附加2018年4月17日以來的應計利息），Z-Spread +344bps。
“相比同日定價的固息增發債券，浮息債3mL+400bps的發行成本並不低，”一名買方人士對華爾街交易員表示：“反過來說，較短的期限、不錯的Spread，以及低‘利率風險’的浮息債特性，都使方正集團浮息新債受到投資者（特別是私人銀行客戶）的追捧。”
“不過，對高收益發行人來說，加息週期中，浮息債券也將給公司的利息成本管理帶來挑戰，”前述買方人士表示。
3-month USD Libor YTD
Founder FRN 05/21/21由Kunzhi Limited發行，Founder Information (Hong Kong) Limited擔保，方正集團提供維好和EIPU，債券發行後，在港交所上市，適用英國法律。募集資金用於：再融資集團之現有債務，及一般公司用途。
債券包含Change of Control Put（101%）。
中國銀行、巴克萊、星展銀行（B&D）、方正證券（香港）擔任浮息債券發行的聯席全球協調人、聯席牽頭經辦人和聯席簿記人。
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