人生最悲哀的,莫過於用最高效的方式,去做錯誤的事。——管理學大師彼得·德魯克
安安,36歲,
老公是高中同學,彼此的初戀。
婚後被生活所累,雙方感情變淡,貌合神離。老公常常對安安不理不問,實施冷暴力,甚至在外沾花惹草。
安安念及多年感情,不願放手,痛苦而絕望地耗著。
前些年企業不景氣且內刊邊緣化,很多年輕同事出去闖蕩。大劉想著國企穩定,工作輕鬆,堅持不走。
去年內刊取消,企業效益更差,尷尬的年齡,又沒技能,大劉欲哭無淚。
老周,業餘股民,
“夢想導師”賈老闆鐵粉。
賈老闆跑路後,老周拿著樂視網不願放手。經歷復牌11個連續跌停後,更捨不得割肉,盼著賈老闆王者歸來。
現在,樂視網股價在11連跌後,又被腰斬。老周真要“窒息”了。
上述個股僅作列舉之用,不代表本公司管理的基金的投資標的。個股歷史走勢並不代表未來業績。
人生實苦。
類似的故事,相信我們每個人都有聽說。
每當此時,我們總會慨嘆,何必如此執迷不悟啊?
並不是所有的時候,我們都需要堅持。
有些人,有些事,我們應該做的是放棄,越早放棄越好。
如同老劉應該及時止損樂視網一樣。
可是:為什麼我們總是難以放棄?
1
因為我們付出越多,“沉沒成本”越高
安安並不是沒有想過離婚。但從高中開始的這段感情,至今已有20年了;
大劉並不是沒有想過辭職。但他大學畢業後就一直在這家國企,至今也已經差不多20年;
老周並不是沒有想過割肉。但樂視網出事前,他已經拿了一年多。
作為旁觀者,我們可以說,安安的愛情已經變質,大劉的工作就是一份雞肋,樂視網就是一隻垃圾股。
很輕鬆、很理性。不帶一絲情感,也決不拖泥帶水。
但對當事人而言,付出得越多,意味著沉沒成本越大,往往就不忍放棄,甚至不斷投入新的成本,以至越陷越深。
2
“損失厭惡”讓我們更願意保持現狀
陷入“沉沒成本”的黑洞無法自拔,往往源於人性中“損失厭惡”傾向。
諾貝爾經濟學獎得主卡尼曼舉了個很好的例子,來說明這一點。
我們用拋硬幣來打賭。
如果是背面,你輸100元;
如果是正面,你贏150元。
背面、正面出現概率各為50%。
這樣的賭局,你參加嗎?
儘管這個賭局的預期獲利比可能的損失大,但大多數人都拒絕參與。
因為失去100元的恐懼,比得到150元的願望更強烈。
卡尼曼的研究進一步發現,損失造成的痛苦,至少要獲利兩倍才能彌補。
由於害怕失去帶來的痛苦,還不如按兵不動,至少損失沒有兌現。
這就是為什麼大多數炒股的人,終其一生,都學不會止損。
但成熟理性的投資者都相信:止損永遠是對的,哪怕事後看是錯的。詳情請戳:《止損永遠是對的,哪怕事後看是錯的》
也許,從股票止損的策略中 我們可以學會放棄
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1
最關鍵的一步
1987年,索羅斯估計日本股市即將崩潰,於是用量子基金在東京做空股票,同時在紐約買入標準普爾期指合約,準備大賺一筆。
但1987年10月19日的“黑色星期一”,讓他美夢破滅:道指創紀錄下跌;日本政府卻支撐住了東京市場。
索羅斯遭遇兩線潰敗!
索羅斯沒有猶豫,果斷撤退。
他報價230點出售5 000份期指合約,沒有買家。
報價220點、215點、205點和200點,同樣無人問津。
最後,在195~210點之間拋出,賠掉了全年利潤。
索羅斯是那場危機中損失最大的人之一,但他沒有為此煩惱,沒有戀戰。
他承認了自己的錯誤,承認自己沒有看清形勢。
兩週後,索羅斯捲土重來,猛烈做空美元,挽回了前期損失。
這個故事告訴我們,要學會放棄,首先你必須學會承認錯誤。
要勇於認錯。這是關鍵的一步。
另外,練習“消極想象”,能夠幫助我們學會認錯。
“消極想象”是古希臘斯多葛哲學學派提出的。
它是讓我們想象,事情能出現的最壞結果;想象在失去了已有的東西的情況下,自己如何面對,如何選擇。
與之類似,成熟理性的投資者在建立投資組合或者買入個股之前,都會反覆設想,萬一自己做錯了該怎麼辦。
2
設定底線
如果不設立明確的止損位,止損就是一句空話。
止損位就是你的底線。
無論如何都不能被突破的底線。
在安安的婚姻,她的底線也許是婚外情;
在大劉的職業生涯中,他的底線也許是在45歲之前,還是應該敢於辭職。
但無論是什麼,這條線一定要有。
而且一定要象股票的止損位一樣清晰。
只有如此,我們才能在面對損失時觸發關閉按鈕,果斷放棄。
3
以他人的角度看問題
做投資的人都知道,止損是很難的一件事。
因為我們很容易愛上自己買的股票。
但如果是別人的股票賬戶,止損這事就變得很容易了。
所以,成熟的投資者都有換位思考的習慣。
當我們難以放手時,換個視角問自己:如果是一個不知道我過去付出、不需要承擔過去成本的人來做決定,他會怎麼做?
20世紀80年代,英特爾還是一家存儲器公司。在和日本企業的競爭中處於劣勢,已連續6個季度虧損。
是否放棄舊生意、轉向新業務,困擾著管理層。
1985年,英特爾總裁格魯夫與CEO摩爾談論公司困境。
格魯夫問:“如果我們都下臺,另選一位新總裁,他會採取什麼行動?”
摩爾想了想,說:“他會放棄存儲器。”
後來的事情,大家也都知道了。
英特爾放棄了存儲器業務,轉向CPU和芯片,公司重現生機。
在金融市場上生存,有時候意味著及時撤退。——索羅斯
本文首發於公眾號小基快跑(xiaojikuaipao2014)
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