私募基金有望從紙質簽約進入電子簽約時代。近期，中證機構間報價系統（簡稱“中證報價”）首單電子簽約私募基金產品已在中國證券投資基金業協會備案成功，推動我國私募基金進入電子簽約時代。業內人士表示，私募基金電子簽約將大大提高私募基金運營效率，降低運營成本，且日後“蘿蔔章”、“陰陽合同”將難以有可乘之機。
首單私募電子簽約業務完成
近期，在中國證券投資基金業協會、公安部第一研究所、中國結算、金杜律師事務所、北京網協電子數據司法鑑定中心及相關託管機構見證下，中證報價私募基金電子簽約系統正式上線。上線當日，首隻私募基金的管理人及託管人完成簽約，隨後管理人根據產品的發行期安排與客戶溝通並陸續通過中證私募基金電子簽約系統進行合同簽署，日前該私募基金產品已經在中國證券投資基金業協會成功備案。證監會相關部門也參加了此次私募基金電子簽約業務上線。
據瞭解，中證私募基金電子簽約系統由中證報價建設運營，為私募基金參與各方提供私募基金電子合同在線簽署及管理的全流程服務，滿足私募基金全生命週期的簽約需求。中證報價總經理葛偉平表示，中證報價將繼續開發和完善私募基金電子簽約系統，為私募基金行業參與人提供專業服務，同時也為監管部門和行業自律管理組織提供監管協作的支持。中證報價將立足建設身份獨立、合規高效的私募基金行業基礎設施，促進私募基金行業發展，以服務私募行業各類型參與人。中證報價是經中國證監會批准並由中國證券業協會按照市場化原則管理的金融機構，主要負責運營機構間私募產品報價與服務系統、提供私募產品報價、發行、轉讓及互聯互通、登記結算、信息展示等服務。
電子簽約如何規範私募基金合同簽署？中證報價私募基金業務部總監張海平解釋，中證報價按照監管要求建立了嚴格的准入門檻，要求參與簽約的私募基金管理人、私募基金託管人須具備依法合規運營的條件，滿足相關規定的，方為其頒發相應的數字證書；投資者也通過實名認證確保其身份真實有效；中證私募基金電子簽約系統提供整體的身份認證機制，從技術上為用戶簽約資質的合規審查提供實現工具。
中證報價信息技術部總監王亞軍補充說，中證私募基金電子簽約平臺不僅注重業務流程的合規，更視數據安全為自己的生命線。簽約各方在簽約過程中通過平臺採取安全通訊機制保障數據傳輸的安全性，簽約各方數據採取默認最小可見原則，有效保護各方的數據隱私，同時平臺對簽約過程產生的相關數據採取高強度加密後進行安全存儲，並通過區塊鏈技術確保所有簽約數據完整性、準確性及不可篡改性。這不僅可以防止“蘿蔔章”、“陰陽合同”等簽約亂象，當簽約參與方發生糾紛時，簽約系統還可根據簽約方申請，出具完整的存證報告。據瞭解，監管部門已將推動私募基金行業電子簽約方式列為2018年重點工作。
首筆應用中證私募基金電子簽約的是一隻契約型證券投資基金，私募基金管理人為寧波美港投資管理中心（有限合夥），託管人中信證券，首個投資人為美港投資的自然人客戶。“首次簽約，客戶需要上網註冊、認證並簽署，相較直接在紙質合同上簽名，客戶需要一個熟悉適應的過程。不過我們與客戶溝通之後客戶很快同意。”美港投資CEO陳龍表示。
為行業規範發展奠定基礎
中信證券託管部負責人吳俊文及參與的私募基金管理人均表示，電子簽約系統的上線將有效降低管理人和託管人的運營成本，提高簽約效率，為私募基金行業的合規運營創造良好條件。
金杜律師事務所合夥人何放認為，電子簽約系統通過參與方身份驗證、簽約操作等流程的設計，確保了電子證據的完整性，並通過區塊鏈加密技術等確保了電子數據的真實性，確保發生糾紛時能夠出具有效的電子證據，降低簽約參與方的業務風險。
據瞭解，中證私募基金電子簽約系統不僅為私募基金參與各方提供了私募基金電子簽約功能。通過簽約系統，募集機構還可以為每隻產品、每個客戶建立投資者適當性電子檔案，做到投資者適當性流程的全留痕，同時對客戶相關信息採取高強度密碼算法進行加密存儲，對相關數據的訪問採取授權訪問及最小可見策略。
電子簽約為私募後續的規範發展奠定了重要基礎。海外經驗顯示，私募基金規範發展不僅需要基金管理人規範投資，基金中後端規範運營不可或缺，後者甚至從一定程度上決定了投資者所能享受服務的質量。簽約的規範性是私募基金基礎設施建設中最基礎也是最關鍵的環節之一。
踐行綠色金融理念
中證私募基金電子簽約系統將顯著降低私募基金管理人合同管理的成本。行業經驗顯示，傳統紙質合同完成多方流轉簽約平均需要7到10天，線上簽署合同一天之內即可完成，時間成本顯著降低。
“對於基金管理人來說，平均一套私募基金合同，按照監管要求存儲20年以上，合同印刷、歸檔存儲等綜合成本高企，而電子存儲這些合同的成本不足一半。”張海平表示，電子簽約將顯著降低私募管理人的合同成本，更重要的是私募基金使用電子合同可以節約大量的人力、物力等社會資源，在無形中踐行了綠色金融的理念。
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