引言
P2P網貸行業到了關鍵時刻。
它現在需要堅強站在疾風驟雨下，回答來自各個層面、包括從業者本身的疑問。
此刻，需要把最真實的P2P網貸行業，把一批代表性平臺的真實情況呈現給市場、參與者和關心P2P網貸的人。
這是艱難的，但是，有勇氣才有未來。
本文為零壹財經推出的“關鍵時刻，直面公眾”P2P網貸系列專訪之——對話洋錢罐CMO嚴峻。
7月，對於P2P網貸行業可以說是“至暗”時刻。多家重量級平臺接連逾期、清盤、跑路，行業信心遭遇空前危機。投資人的恐慌情緒在蔓延，社會的質疑也在不斷出現，P2P網貸行業如何前行成為當下熱議的話題。
對此嚴峻表示“小額分散、合規透明”是P2P網貸行業應該堅守的基本原則，也是行業不斷前行的保障。作為一個“先天不足”的行業，網貸在經歷了此輪行業風波和出清之後勢必將迎來利好，這是一個持續的過程，也是未來的結果。
資產質量不過硬是危機爆發的根本原因 小額分散是P2P平臺應該堅守的合規原則
嚴峻認為，此輪的P2P網貸危機早已開始上演，一方面中小企業一直面臨融資難、融資貴的生存難題，外部環境的持續惡化在一定程度上波及了網貸行業。另一方面，唐小僧、聯璧等百億級平臺的接連跑路觸發了公眾的恐慌情緒，這些大型問題平臺的接連曝光直接引發了公眾對於行業的質疑，使得危機開始進一步發酵蔓延。在這一過程中，許多實力不足、尚有喘息餘力的中小型平臺也飽受牽連，使得行業生存難度加劇。
而目前出現問題的平臺多有內生問題，主要涉及兩類：
一類是涉嫌自融，非法集資。長三角和珠三角作為民營資本相對發達地區，彙集了眾多的中小微以及民營企業，諸多企業通過參股P2P平臺，吸收公眾資金為自身企業變相輸血，其資金去向不明為成為了平臺接連爆雷的導火索，這也是此輪問題如此集中的重要原因之一。
另一類是自身資產質量不過硬，資產端風控不過關。這其中有相當一部分平臺並未嚴格遵守小額分散的監管要求，給單一企業借款超過100萬元限額。另外，單一企業在多家平臺借款總額不能超過500萬的上限，很多中小企業也並未嚴格遵守進行風險分散，這也是一家企業倒閉牽連諸多平臺的根本原因。而針對這種現象，目前也無從監管，只能靠平臺自身風控進行把關。
對於接連出現的問題平臺，嚴峻認為外部環境的持續惡化只是問題爆發的催化劑，不是根本原因。因為真正的P2P如果按照監管要求，走小額分散的資產路線，此輪所遭受影響是有限並且可控的，不會產生實質性衝擊。
“一個幾十億、甚至百億級的平臺，當資產端出現幾百萬甚至幾千萬的壞賬其實都不會動搖平臺的根本。小額分散的資產佈局，再輔之大數據的風控手段，平臺的逾期率應該維持在較為穩定的水平，儘管行業環境持續惡化此但不會產生如此嚴重的後果。”
越透明越安全 投資者的信任是P2P平臺前行的基石
嚴峻認為，P2P平臺作為信息中介應該與投資者建立良好的信任關係，而建立信任關係的根本在於透明的信息披露。透明的信息披露，是P2P平臺應該遵守的合規原則，也是贏得投資人信任的基本表現。
“此輪危機對於純線上平臺的影響其實大於線下的一些理財機構”嚴峻認為。因為大多數的投資者更願意選擇相信真實、可接觸的實物場景，P2P平臺作為線上的信息中介機構，與投資者之間隔著手機或者電腦屏幕，無法被投資者直接觸達、感知，更難贏得投資者的信任。
信任危機空前的當下，平臺能做的，一是增強和投資者的溝通，讓投資者感知這家平臺是真實存在、可觸達、有溫度的；二是加強信披合規的透明度。
“越透明則越安全”，嚴峻堅信投資源於信任，這就要求平臺要不斷提升透明度，建立投資者對平臺的信心。P2P網貸只有用“信息公開+辦公透明”的運營思路才能贏得客戶信任、打消投資者疑慮，而這也有助於平臺擁抱監管，保護自身。
“剛兌”是贏得投資者信任的途經 也是壓倒平臺的稻草
“逾期”和“剛兌”是近期P2P網貸行業投資者非常關注的問題，也是引發投資者質疑、爭相擠兌的重要原因之一。
對於“剛兌”，嚴峻認為其最開始的出現是促進行業發展的，也是平臺能夠快速成長重要原因，風險備付金、代償、第三方擔保等方式都是平臺贏得投資者信任，積累客戶資源的重要途徑。而隨著“逾期”的大量出現，“剛兌”給平臺帶了前所未有的償付壓力，這也成為了壓倒平臺的最後一根稻草。但從本質來看，“剛兌”並不是P2P網貸平臺作為信息中介的職責，平臺只是為有資質的借款人和有風險承受能力的出借人提供一個撮合平臺。
針對目前P2P網貸市場上出現的“逾期”和“逃廢債”現象，嚴峻認為這是網貸行業過去、現在以及未來會一直存在的問題，關鍵在於平臺如何把控風險。因為互聯網金融的本質仍然是金融，而金融的本質就是經營風險，這也是諸多P2P平臺建立風控模型，發展金融科技的意義所在。
隨著P2P網貸行業的不斷髮展前行，依靠大數據、人工智能等科技手段搭建數據模型、智能審批是一個平臺能夠高效運營的基礎，也是核心競爭力的體現。儘管目前科技手段無法完全杜絕這種現象和風險，但可以降低發生的概率，這也P2P平臺增強用戶粘性、持續發展的根本。
順勢苦練內功 期待監管標準落地
監管大限的延後，使得諸多的P2P平臺再次進入了合規整改進行中，在這一過程中儘管有部分平臺不堪重負選擇清盤退出，但多數平臺仍表示正在積極擁抱監管。
對於持續進行的合規備案，嚴峻表示P2P網貸的誕生存在一定的“先天缺陷”，監管的持續收緊對於網貸行業的規範性發展是有益的。在這一過程中平臺的發展速度勢必會放緩，但這也是平臺修煉內功、迴歸本源的一個契機。從長遠來看，平臺的不斷出清對於整個行業的可持續發展、對於投資者都是有益的，作為從業平臺更應順勢而為、規範業務、擁抱監管。
對於目前的監管政策，嚴峻表示期待，一是希望儘快明確流程，因為陣痛還會持續一段時間，從業平臺想要明確標準和方向，能夠提前做準備。二是希望相關部門能夠加強徵信記錄，目前央行徵信的覆蓋面遠遠不夠，不利於行業的長久發展。三是期待司法行政部門加強對借款人的約束，包括對失信、違法等行為的處罰。
“P2P網貸行業是一個新興的行業，是一個尚未成熟的行業，但是一個團結的行業。目前監管、平臺都在積極行動，踐行普惠金融的價值力量，相信此輪風波過去，更多的平臺將會迴歸信息中介的本源，得到長足的發展。”
嚴峻表示此輪風波尚未平息，目前平臺的投資端有小額流出，借款端也在採取適當收縮的策略，相信經歷了此輪監管規範與行業出清過後，行業和平臺都能夠迎來另一番生機。
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