數據顯示，受制於A股市場低迷、投資信心不足等方面影響，二季度我國股票型、混合型公募基金，分別鉅虧665.48億元和911.84億元，以分散風險著稱的FOF基金，也微虧了1.04億元。但這“萬綠叢中”，貨幣基金卻成為了“一點紅”，以盈利820.8億元的盈利一騎絕塵。
2013年餘額寶的崛起，帶動了貨幣基金的火爆。貨幣基金具有投資門檻低、手續費低、每天有收益、安全性高、靈活存儲等特點，養一隻“貨基”，幾乎成為了大眾理財的必備技能。
雖然貨幣基金每天都有收益，但並不是每天的收益都一樣。貨基主要的投資方向是短期國債、央行票據、銀行承兌匯、大額存單等，這些本質上都是期限在一年以內的貨幣市場工具，屬於短期債。所以說，市場中如果缺錢，貨基的收益率就相對高，反之則較低。
針對上述這個特點，我們可以歸納出4條貨基投資的技巧。
1、期末階段，收益躥升
每個季度末，尤其是半年末、年末階段，貨幣基金收益往往較高，業內稱之為“期末效應”。我們可以觀察一下6月下半月這段時間，很多貨基的每萬份收益都會出現突然的上漲，有些甚至能竄到2元、3元以上，如圖：
這是因為，央行會在每個期末（季度末、半年末、年末）對銀行等金融機構進行流動性、風險控制等方面的綜合考核，銀行一般都會回籠資金，因此市場會比較缺錢，借錢利率就高，貨幣基金的收益自然就水漲船高。
知道這個規律，我們就可以提前做一些資金規劃。比如我想在年底買輛車，但如果不是那麼著急的話，可以先把購車款買成貨幣基金，博取年末階段的高收益，等年初之後再買，沒準就能賺一臺導航儀出來。
2、央媽緊縮，收益變高
央行被稱為金融機構戲稱為“央媽”，其一舉一動都影響著市場資金的流動性。
“央媽”一旦採取加息、提高存款準備金率這兩項措施，意味著“收緊銀根”，市場中的錢會變少，貨幣基金的收益就會相應提高。反之，降息和降低存款準備金率是釋放流動性的舉措，市場中的錢會變多，貨基的收益率則會降低。
當然，央行調整市場流動性的手段不止上述兩種，比如近期展開的5020億“中期借貸便利(MLF) ”操作，也可視為向市場“放水”的行為，但作為普通人，我們沒必要關注過多，只需要留意財經頭條新聞就好。
3、股債低迷，貨基有戲
很多普通投資者只盯著股市和債市，但很多時候我們會發現，這兩個市場都沒什麼好的投資機會，比如最近兩年的4、5月份，一方面央行收緊流動性，另一方面監管要求去金融槓桿，所以市場都很缺錢，導致股市、債市表現不佳。
我們前面說過，市場流動性收緊，對貨幣基金而言是利好，從過往數據來看，這段時間貨基的“七日年化”大多都達到了4%甚至4.5%以上。所以，當你發現這段時間股市、債市沒什麼機會，不如去看看貨基，沒準會有驚喜。
4、期末階段，以大換小
有研究機構發現，規模在2億元~5億元的貨幣基金，平時的收益不如5億元以上的基金穩定，但“期末效應”卻更加明顯，也就是季末、半年末、年末的收益更高。
基於這個規律，建議平時可持有規模在5億元以上的貨幣基金，以求收益的穩定，到了期末時，可以考慮暫時換成規模在2億~5億元的貨基，博取更高收益。
需要注意的是，有些規模更小的貨基，比如1億元以下的“迷你”貨基，期末階段的收益可能更高，個別甚至能達到每萬份收益5元之多，但這類基金易遭受擠兌風險，且被清盤概率較高，建議慎買。
最後提醒大家，貨幣基金雖然安全、靈活、收益穩定，但並不適宜做長期的投資，而只適合作為零錢、活錢的理財方式。長期投資，還需要選擇潛在回報較高，或者本身收益相對較高的金融產品。
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