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創投決日報：
Keep切入線下，並有希望成為新年輕群體生活方式和消費升級賽道。
毫無疑問，Keep的「線下變現」邏輯已經被資本認可。否則單以線上流量和活躍數來給Keep估值，顯然不足以撐起D輪1.27億美金的體量。
開健身房、賣跑步機、賣運動周邊。從年初線下健身房Keepland開業，到3月份Keep發佈會推出以跑步機為代表的KeepKit硬件，再到電商系列KeepUp，Keep似乎一下子成了幾乎所有運動健身領域公司的對標企業——瞄準的是健身房、運動周邊消費和運動硬件，場景從商用跨越到家用。不論是健身房、團操工作室、甚至健身艙，或是跑步機、划船機甚至健身智能設備，還是各原創運動消費品牌，都在揣摩“Keep要做什麼，什麼時候做”？
為什麼Keep能幹這麼多事？原因一方面在於Keep的頭部流量和品牌效應，更重要一方面在於，行業本身亟待改造。
換句話說，Keep有機會把運動健身行業重新做一遍。
重做行業的野心足夠大，但產品經理王寧的線下嘗試卻很小心翼翼。目前來看，似乎發力很準。Keep做跑步機，選中的是摺疊輕巧模式；開健身房，切入點是小型團操工作室。幾乎可以肯定，這些成績讓資方在投資協議上籤下了字。
Keep創始人王寧
KeepKit跑步機的嘗試，前有輕巧型跑步機——小喬，在2016年天貓雙十一兩個多月3萬臺的銷量試水，證明了用戶對於產品的接受度以及付費意願。KeepKit跑步機沿用了這一產品路徑，併疊加了keep線上課程。Keepland線下團操健身房的開啟，已經有超級猩猩和樂刻等小型化和團操主導的健身房探路。
也就是說，面對傳統行業“笨重龐大”的跑步機，和“年卡銷售導向”的健身俱樂部，Keep用相對簡單的“輕便摺疊跑步機”，和按次付費的團操房，便快速撕開了口子。再用本身流量和課程優勢，快速擴大規模。就Keep跑步機3月份上線兩個月1萬多臺的數據，和keepland目前的滿客率，顯然資方是滿意的。
Keep短期要做的，就是開更多健身房、賣更多跑步機。
當然，面對健身人口滲透率不到3%，跑步機年銷售量不到300萬臺的存量市場。資方更願意把希望寄託在增量市場——消費升級和新人群的運動生活方式。
如果把「消費升級」描述為年輕人和中產階層展示「Better Me」的消費取向，那麼健身幾乎和這一取向完美匹配：健康、時尚的健身，讓人身心感覺更美好，至少能在朋友圈讓自己和他人感覺更美好。
健身不僅賦予身材變美的功能價值，更賦予人審美和追求的精神價值。Better Me＝健身
Keep跑步機
Keep的1.4億註冊用戶也已經表明，年輕健身人群的增長非常可觀。有數據顯示，小紅書和知乎上關於運動健身板塊的內容，流量表現強勁。面對未來95、00後健身新人群，以及整體消費升級對於「運動健身」需求的增長，市場有理由快速撐起不止一家健身獨角獸公司。
按照Keep本輪投資方高盛董事總經理張凱勳的說法，看好Keep成為年輕一代生活方式的領先運動品牌。
90後的王寧大概沒有想到，一家健身應用的邊界可以如此廣大。邏輯類似美團，依靠龐大用戶量形成最上層的流量池，再層層轉化，尋求變現。美團圍繞剛需的“吃”，Keep圍繞垂直的“運動”。也有把Keep比做美圖秀秀，通過美圖工具應用，拓展美圖手機等智能硬件的邊界。
不同的是，美團對於線下餐廳的意義可能是“賦能”，但Keep對於線下健身房的意義，“賦能”和“顛覆”，只在一線之間。
Keep的“顛覆”邏輯很簡單，即自營Keepland健身房。按照按次付費團操課的選址要求，人流密集的商圈是必選之地。也就是說，如果持續擴大開店，Keep門店的三公里，可能是大型健身俱樂部和精品團操工作室。對於上述場地來說，三公里內的競爭難以避免。
Keep的“賦能”更多是產品和流量。比如Keep的新課程MIXT，以及和屏幕結合的24人循環課程，通過課程的to B版權授權方式，提供服務。而流量上，Keep線上課程付費用戶，理論上已經有更強的線下轉化效率。
也就是說，課程依然是Keep產品的核心，再持續轉化。不同的是，轉化落地有可能是自營，也有可能是第三方。目前來看，課程研發和落地，都需要時間。
Keepland
挑戰Keep的問題同樣十分明顯，不論是線下開店、賣跑步機。前者需要精細化運營，後者需要持續的迭代能力，這對於一個沒有線下實體經驗的互聯網團隊來說，都是考驗。
因此，面對融資過億美金Keep，線下健身房的“三公里”護城河，已變得十分關鍵。對於常規鍛鍊俱樂部用戶來說，距離可能依然是第一選擇要素，但在按次付費的團操領域，距離有可能並不是第一要素，課程和教練吸引力才是。因此在區域性市場，深耕用戶變得十分關鍵。
或者，如果面對增量的年輕和消費升級人群，行業的競爭激烈遠沒有到顛覆的地步。Keep可能是健身行業創新的先行者，而對於未來的變數，資本將會讓這一切更快到來。
來源| GymSquare精練 作者|克里斯唐
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