票據貼現市場的5個潛規則，看完終於弄懂了！接觸票據行業久了，這些事情你得看明白。
本文為關於承兌匯票的一些問題探討：
1.企業開票的目的是什麼？（融資票和流通票）
2. 中介如何操作票據業務？（優缺點）
3. 承兌銀行的共性是什麼？（一級市場）
4. 轉貼現銀行的共性是什麼？（二級市場）
5. 如何防範票據風險？（票據風險點）
記得關注哦。
票據貼現市場的5個潛規則，看完終於弄懂了！
Part 1
1.企業開票的目的是什麼？
從開票的目的來看，開票企業主要分為兩類：融資票企業和流通票企業。
特點如下：
(1)從金額上來說，融資票的企業通常開票金額較大，少則幾百萬，多則幾千萬甚至上億元；流通票則金額比較小，以單張幾十萬居多，偶爾也有幾百萬甚至上千萬的流通票；
(2)從流通性來說，融資票基本不流通，開出後會第一時間尋求貼現出口，有的票在開出前就已經約好了貼現利率和出口，票的背面除收款人外一般沒有其他企業背書；而流通票通常開出後會進行背書轉讓，用於企業間支付，所以流通票一般背書較多，有的甚至有很長的粘單；
(3)從打款賬戶來說，融資票基本上貼現款會匯入票面企業，因為票面企業本來就是票據的合法持有者，貼現款匯入後可以緩解企業資金短缺的問題；而流通票辦理貼現業務時，貼現款項通常匯入最後一首背書人即持票企業，因為他們是該票據的實際持有人。
共性總結：
(1)不管是融資票企業還是流通票企業，開承兌匯票的目的都是為緩解企業資金緊張，用最低的成本獲得更多的收益；
(2)這些開票企業一般都對資金的需求比較大，大多為生產型企業，大多數企業都有固定廠房設施或是生廠車間，即勞動密集型企業；
(3)這些開票企業的資金週轉週期比較長，從產品訂單到設計開發再到生產出廠通常都是需要幾個月時間甚至一年以上的週期，在這個週期內，對資金的需求持續增加，注入的資金卻很有限，因此多數企業會通過開承兌來緩解短期內的資金短缺問題；
(4)這些開票企業一般都對資金的持續性要求高，無論是融資票的開票企業還是流通票的開票企業，通常都對資金有持續的需求，萬一資金中斷可能會導致生產中斷甚至是資金鍊斷裂導致企業倒閉。
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Part 2
2. 中介的操作模式有哪些？
(1)直貼、代貼（當天出款）：包括帶行操作和與當地銀行合作兩種。帶行操作指直貼行駐紮在中介辦公區域操作業務，貼現企業需自己開戶或者用中介提供的包裝戶辦理貼現業務例如普蘭模式；與當地行合作一般是企業將票送到指定銀行，由中介進行背書，提供包裝資料後辦理貼現業務，貼現款先打到中介賬戶然後再由中介劃至貼現企業指定賬戶，目前市場當天打款多為該種模式；
優點：直貼模式對於企業來說相對正規，可以拿到銀行的貼現憑證，供後期財務記賬使用。直貼和代貼因為不佔用中介自身資金，因此貼現利率比較低；
缺點：因為涉及到查詢回覆和貼現資料整理準備問題，因此業務操作時間長，通常需要半天甚至一整天的操作時間才能出款而且受大額開放時間限制。
(2)查復出款：即查詢回覆後出款。一般是中介拿到票面後委託某銀行發送大額查詢，等到查詢回覆沒問題後見票打款，直接從中介賬戶劃款至持票企業賬戶；
優點：流程比直貼和代貼簡單，耗費時間相對較短；
缺點：因需要中介提前墊付貼現款，因此貼現利率相對比較高，且沒有銀行貼現憑證。
(3)買斷：即見票打款。通常適用於當日開出的新票（多為櫃檯票），或者前一日開出的新票，中介在見到票後不進行大額查詢，驗票無誤後直接將約好的款項劃至貼現企業賬戶。
優點：打款快，業務辦理時間短。
缺點：對於企業來說，利率比較高；對於中介來說存在一定的掛失或者票據偽造風險。
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Part 3
3. 承兌銀行的共性是什麼（一級市場）？
(1)絕大多數的承兌銀行為分行級別銀行，如某某銀行某某分行營業部、某某銀行某某分行賬務中心等。偶爾有少數支行級別的銀行，但在承兌和大額回覆時都需要到上一級分行跑籤才可操作；
(2)通常來說，承兌銀行的資質越好，所開出來的承兌匯票流通性越好，在市場上的貼現利率也就相對較低。例如，四大行開出的銀行承兌匯票無論從流通性還是貼現利率來說，比地方性的小城商銀行都要好很多；
(3)通常開承兌匯票的銀行票據部（或同業部、資金部等名稱各不相同）客戶經理都有一定的業績指標，用於開承兌所注入的保證金可能會作為客戶經理業績指標評判標準，迫於業績壓力，他們願意在企業簽發承兌匯票過程中擔任更多的服務角色；
(4)目前國內的銀行匯票承兌銀行為外資銀行的數量很少，而以國有銀行、國有股份制銀行、地方商行、三農甚至村鎮銀行為主。自國有銀行由上往下，所簽發的票量遞減。有些銀行由於規模小，所能簽發承兌匯票的單張金額往往不足千萬；
(5)經濟較發達地區的銀行籤票量大，經濟欠發達地區的銀行籤票量少。東部沿海地區的銀行籤票量要遠遠大於西部欠發達地區。
Part 4
4. 轉貼現銀行的共性是什麼（二級市場）？
(1)有健全的票據部門。如民生銀行的票據部、平安銀行的票據部、其他的銀行的同業部等。健全的部門分工可使票據轉貼現的流程更為簡化，手續更加簡單，審批時間短，便於在短時間內快速交易出款；相反，如果一家銀行的票據部門和其他部門是混雜在一起操做票據業務的，那麼在操作轉貼業務時可能會因為流程過於複雜，部門分工不夠明細導致業務卡殼或者長時間拖延；
(2)有固定的用於轉貼現業務的資金。轉貼現銀行要有大額頭寸資金用於轉貼現業務的操作；
票據貼現市場的5個潛規則，看完終於弄懂了！
(3)有專業的票據從業人員。任何一家轉貼現銀行都要有一支專業的票據團隊。從前期的票源到中期的驗票劃款再到後期的資料追補都要有專門經驗豐富的人員負責，缺一不可；
(4)轉貼銀行的規模通常都比較大。對於轉貼銀行來說，因為需要大額的頭寸資金往來，因此銀行的規模通常都比較大，以股份制銀行居多，常見的有民生、興業、廣發、平安銀行等；
(5)國有銀行通常不接觸轉貼現業務。對於國有銀行（中、農、工、建、交五大行）來說，擁有雄厚的資金，他們更願意與大型股份制銀行合作，一次性交易更大金額的票據，並且多采用直接買斷的形式買入承兌匯票，而到手的票據大部分會持有到期賺取利率，少部分會向人行進行再貼現，以更低的利率專賣掉。
Part 5
5. 如何防範票據風險（哪裡存在票據風險）？
(1)票移交後，買家未打款。賣方在與買方交易時，票移交後，要等買方付款後才能離開。等款過程中，不能允許買方將票帶離現場；如果是電子銀行承兌匯票，一定要找熟悉的貼現出口交易，切不可貪圖便宜與低於市場價的買家交易，避免造成損失；
(2)賣方票移交後，買家打款金額不夠。賣方在交易過程中，如果遇到買方資金不夠的情況，應視買方資金情況決定交易的票據金額。切不可收到部分款項就把全部匯票交出，防止發生經濟糾紛；
(3)假票、克隆票、變造票等票面風險。在票據交易時，要防止假票或者變造票等惡意交易行為，這需要交易雙方具有一定的票據審驗經驗，或者尋求銀行工作人員的幫助，例如發送大額查詢等；
票據貼現市場的5個潛規則，看完終於弄懂了！
(4)交易過程中的治安風險。票據交易應選在正規的辦公場所進行交易，確保交易現場的環境安全。儘量避免在賓館、露天公共場所等地方交易；
(5)貼現過程中的資金風險。買賣雙方進行交易時，如遇款打第三方企業，買方應要求賣方提供真實的稅票、合同，或者第三方企業的銀行劃款流水原件，確保資金安全。
（文章來源：天下通商貿 網址：http://www.txthp.com/）
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