高淨值人羣都是如何通過投資來賺錢的？

近年來中國的高淨值人群數量增長迅猛，已成為全球僅次於美國的高淨值家庭數量第二多的國家和地區。對於現階段的高淨值人群來說，如何合理配置資產、發掘新的價值增長點將是未來財富保值增值的主線。

近年來，高淨值人群在投資市場上備受矚目，成為了眾多普通投資者的關注對象。高淨值人群作為普通投資者的投資風向標，他們的投資偏好，往往被投資者們當作資產配置的參考信息。

儘管市場是不斷變化的，高淨值人群的投資偏好也會隨之改變，但萬變不離其宗，無論是普通投資者還是高淨值人群，資產配置的目的是基本一致的：讓財富實現保值增值——在保值的基礎上追求財富的長期增值。

高淨值人群規模分析

從數量上看，胡潤研究院《2018 中國高淨值人群財富管理白皮書》顯示截止到 2017年1月1日，大中華區擁有600萬可投資資產的家庭數量達到161萬， 擁有千萬可投資資產的高淨值家庭數量已達到94.8萬，擁有億萬可投資資產的超高淨值家庭數量達到7.1萬。在中國經濟轉型 背景下，高淨值人群的數量正如雨後春筍般 飛速增長。中國高淨值家庭的購買能力是最強的，他們的

高淨值家庭數量

分區域來看，北京擁有600萬資產的家庭數量最多，達63.5萬；廣東第二，數量為 62.8萬 ； 上海首次超越香港，以55萬的數量位列第三。 從擁有千萬資產的家庭分 布來看，廣東連續兩年成為擁有最多千萬資產高淨值家庭的地 區，比前一年

高淨值人群感興趣話題分析

2017 年，在高淨值人群感興趣的話題方面，“金融投資”位列榜首，選擇率為 55% ；“健康養生”位列中國高淨值人群最感興趣的話題第二名，佔比41% ；其次，高淨值人群也關注“時事新聞”、“旅行度假”、“體育運動”、“家庭育兒”、“美食佳餚”、“時尚購物”等話題。

中國高淨值人群也非常願意在自己最為感興趣的“金融投資”話題上佔用時間和精力。超過六成的高淨值人群表示“每天都需要關注中國經濟 / 投資領域”;三成高淨值人群表示他們“每週需要看 2-3 篇有關經濟領域的信息”。

高淨值人群投資新趨勢

在選擇理財產品時，中國高淨值人群普遍顯得相對保守。他們對投資領域的瞭解有限，觀念也相對守舊。相比於西方發達國家來說，中國的財富管理道路任重而道遠。隨著國內理財市場進一步與國際接軌，未來中國財富管理將向著產品多元化、個性化的方向發展。

我國的第一代企業家們如今大多數已到了考慮退居二線、財富傳承的年紀。中國企業陸續進入交接階段。中國第一代企業家也逐漸由“創富”走 向“守富”和“傳富”階段，財富代際傳承的需求現已凸顯。

未來，高淨值人群將逐步把代際傳承放入家庭財富管理需求當中，選擇投資產品時，也將會更多地考慮財富的傳承需要。

在個人投資方向上，高淨值人群的投資呈現多元化的特點，地產、股票、固定收益、基金、藝術品等均有涉及。其中，“地產”以 24% 的佔比排名第一，“股票”以 22% 排名第二。在各地房地產限購的大背景下，高淨值人群對“地產” 投資的熱度降低，而在“

高淨值人群個人投資風向

投資趨勢一：私募股權投資成大趨勢

近幾年，國內的股權投資經歷了“全民PE”急速發展期，散戶化趨勢明顯，但任何行業都會經歷野蠻增長—行業整合—集中化的過程，

據清科研究中心旗下私募通數據統計，2017年中國股權投資基金募集總基金數量達 到 3,574 支，已募集完成基金規模達到17,888.72 億元人民幣。數據還指出， 2017年中國股權投資市場投資總量

《2018至尚優品—中國千萬富豪品牌傾向報告》中指出，高淨值人群預測未來兩年股指將達到 3447 點，近 22% 的高淨值人群預測股指將達到 4000-5000 點。

有數據顯示，目前有84.3%的高淨值人士配置了私募股權基金，23.7%的高淨值人士的配置比例超過30%，有7.8%的高淨值人士配置比例甚至超過50%。

眾所周知，股權投資分為四個階段，募集，投資，管理，退出。在募集階段，高淨值人群，其中包括上市公司的高管，企業家及二代等、機構投資者、專業的母基金（FOF）都是主流的基金募集對象。

許多高淨值人士表示他們並不具備必要的知識、時間還有人員配置去對每一項私募股權交易做盡職調查。隨著高淨值人群資產配置理念的加深，以及為專業服務付費的習慣逐漸形成，未來私募股權行業專業化的程度將越來越高。

政策層面的利好也在引導股權投資的走向，投資期較短的投資者會給企業帶來不惜要的短期壓力，導致企業經營決策對企業長期發展規劃的背離，從而降低企業創造可持續經營效益的能力，實體經濟的健康發展需要金融資本對長期投資的支持。

從趨勢上說，未來國內高淨值人群和家族財富會越來越依靠股權投資，拉長投資週期來實現家庭財富的增值與傳承。

投資趨勢二：收藏投資

高淨值人群對於收藏投資的熱情還是很高漲的，據往期的調研顯示，高淨值人群獲得收藏品的主要途徑是“自行購買”，選擇率達到 63%，其次是“由他人贈送獲得”，選擇率 為 18%。 從收藏品類來看，

投資趨勢三：海外跨境投資

跨境投資包括

選擇海外投資的原因，一來可以讓資產分散風險、增加投資收益穩定性；二來海外市場投資類別比較豐富，可以讓資產配置更為多元化

高淨值人群進行跨境金融投資的主要目的，集中於“分散風險”和“保值、增值”兩方面，“為子女境外留學做準備”和“增加資產私密性”緊隨其後。在選擇跨境金融投資渠道時，中國高淨值人群普遍認為“直接購買境內發行的海外投資基金”是最為有效的方式，佔比 68%。在投資產品的選擇上，高淨值人群普遍選擇多樣化的產品進行投資，“外匯存款”、“股票”、 “債券”、“基金”、“保險”均是跨境金融投資中熱門的投資產品。

最受歡迎的跨境置業及移民目的地

為了對沖風險，應對國內房地產限購政策，獲得穩定可觀的投資回報， 越來越多的中國高淨值人群開始放眼全球，投資境外房地產。跨境置業的主要動機在於“投資”和“教育”，佔 比分別為 77% 和 59%，其次是“移民”和“自住”需求的考慮，比例分別為 52% 和 50%。

胡潤研究院調查顯示 ： 未來三年，中國高淨值人群選擇“海外 醫療”和“海外體檢”的比例相較前一年分別增長了 70% 和 68%。

未來跨境置業需求在高淨值人群中還將呈現積極向上增長的態勢，表示將繼續購置境外房產的人數比例達到 41%。高淨值人群表示，跨境置業對他們來說仍然是一項不錯的投資選擇，它不僅能夠對沖風險、應對國內房地產限購政策，還可以為未來子女教育、養老、醫療等方面做好鋪墊。當然，隨著“一帶 一路”進一步的深入推進，選擇沿線國家作為投資市場也將成為未來置業的新趨勢。

但是，海外投資風險相對較大，宏觀上如政治風險，國家政局不穩定；微觀上也有投資決策風險，投資失誤造成虧損等，而這些風險都是不可預測的。因此，投資跨境市場需要更謹慎一些。

投資趨勢四：專業的財富管理機構

人們在積累了大量財富以後，開始考慮如何穩定財富收益、配置資源。《2018 中國高淨值人群財富管理白皮書》研究發現，當前的中國高淨值人群對金融投資領域的關注度很高，超過六成的高淨值人群表示他們每天都關注中國經濟和投資領域的信息。然而，缺乏專業理財知識的他們，在交了一大筆“學費”之後，逐漸意識到，必須藉助擁有“戰略投資眼光和大智慧”、“高超的金融操作水平”以及 “各類社會資源”的專業財富管理機構的力量，才能在資本市場上科學投資，獲得優質回報。

中國的財富管理相對於西方發達國家來說起步較晚。從改革開放之後，人們的財富快速積累，高淨值人群對於管理財富的需求逐步增強，財富管理行業應運而生。對於 投資者來說，他們逐漸意識到 ：依靠專業的財富管理機構和相關專業人士來合理規劃 投資產品，才能幫助他們在實現財富穩定增長的同時，規避投資風險。

高淨值人群把自己的財富集中交給專業投資機構，而後投資機構選擇最優秀的管理人參與，不斷積聚優勢資源，擴大生存空間，最後實現財富的保值增值和順利傳承。

投資趨勢五：保險和信託

俗話說，“富不過三代”。財富傳承一直是困擾有錢人的一大難題，所以有錢人首先會積極配置保險，用來規避財富流失以及人生意外。同樣，家庭信託也是高淨值家庭的熱門選擇。

保險的優勢在於不存在爭議的財產分配、受益保險金不能用於抵債、保單不會被查封並收回財產、保險是免稅減稅的財產、保險是不用公證的婚前專屬財產、壽險公司不得解散。而設立家族信託，在國外更是有錢人的首要選擇，對於想讓財富延續下去起到了至關重要的作用。

因此，保險和信託一直是高淨值理財的必備配置。

越來越多的高淨值人群選擇讓財富管理公司、私人銀行等機構來管理自己的資產，從而讓自己抽身出來投入到家庭、子女教育和公益等更能滋養心靈的事務中。中國高淨值人群追求穩妥式理財，投資基本按比例配置，組合投資，多元化理財，分散風險，實現投資收益最大化。

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