“日曆買股法”書中明確7月份是政策微調的時間，但近期這一大批消息來得還是有些突然，
資管新規、股指期貨鬆綁、國常會利好，來得突然，卻也是在情理之中，投資者一方面要深入解讀，搞懂管理層的真正意圖（一切都指向了貿易戰和國內經濟的應對），另一方面是不要辜負了好意，明白真正的利好點，做一波利潤，當然市場震盪市格局無法改變，不會迎來中長期的牛市，所以熱點也是做波段。資管新規的影響與兩個利好點
政策利好方面，而《資管新規》也是近期投資者熱議，尤其是在7.20日午盤後傳聞，引發了銀行、保險股的大漲。實際上，自2017年以來，相關部門出臺了一系列政策，包括資管新規、委託貸款管理辦法、規範銀信類業務等等，“非標”都成為整治重點。所謂，“非標”實際上就是變相貸款，這部分業務承接了大量企業融資壓力的釋放。
同時，也因其形成的“影子銀行”規模體量巨大，且不易監管，而頗受非議。玉名認為關於這部分，投資者不必過分研究，畢竟相對專業，只需瞭解一個核心即可，那就是非標最大的問題在於期限匹配，其他諸如上限並非核心約束（本次銀行理財非標上限與2013年8號文已經執行多年的規則相同，並未改變） 。再說的白一些，因為這些變相貸款投向都是房地產等中長期回報的資產，但“非標”項目本身卻是相對短期的產品，那麼勢必要導致發新產品來還舊產品的行為，這也是監管的難題。
而這一點上，本次央行除了對過渡期老產品外，一行兩會並沒有讓步，而要符合這個要求，非標的規模很難做大。2017年末，銀行非保本理財規模為22.2萬億，其中投向非標規模4.8萬億。而2018年6月末，銀行非保本理財規模為21萬億元，根據銀保監會的披露，非標占比約為15％，即3.2萬億。由上述口徑統計，從資管新規落地到6月末，非保本理財規模減少1.2萬億，非標預計減少約1.6萬億，減少33％。 本次對銀行鬆綁部分非標配置，實際上降低了進入股市的部分需求，當然本身銀行進入股市資金容量有限，因此增量減少的影響很有限。
目前銀行資金更多地是通過信託計劃入市的，而今年來由於去槓桿行為，證券投資類信託規模快速萎縮。所以，本次資管新規對股市沒有太大直接影響，對銀行是一個利好，同時對於債券市場，尤其是對於整個債券市場的流動性改善是有益的，所以保險行業以債券投資為首的金融企業是有積極影響的，所以銀行和保險成為了最先受益的。
此外，在股票、債券這樣一個相對信息公開的市場，一家PPP企業出問題就可能引發對所有PPP公司的擔憂，一個城投債出問題就會引發對所有城投債的懷疑，股票和債券市場投資者的風險偏好不斷降低，流動性更加緊缺，以至於最後並沒有風險的企業也出現一定的融資困難。玉名認為這就是社會融資大幅下降的原因，同時也導致了今年整個PPP概念等行業出現持續下跌的原因，而這個板塊經歷過集體大跌（個股跌幅50-60％以上的比比皆是）後，優質品種明顯是被錯殺是應該值得重視和研究的，這也是第二個利好點。昨兒文章《高層釋放的利好，三大行業是核心（附股）》https://weibo.com/ttarticle/p/show?id=2309404265578620700004中做過詳解了，可參考。
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