【股市整體行情回顧】
股市指數漲跌
上週市場整體在弱勢震盪,前四天各指數震盪下跌,週五午盤後受超預期寬鬆的理財新規影響,金融板塊放量大漲帶領市場反彈,但其他板塊成交量沒有明顯變化。
股指基差
自週二開始IH基差在0附近震盪,在週五大漲時一度有接近40BP的升水;IF和IC則維持與前期相比正常的貼水,並在週五的大漲中,貼水有一定修復。截至週五收盤,IH升水20BP,IF和IC基差分別為-40BP和-50BP左右。投資者對上證50後市表現持樂觀態度。
IH
IF
IC
外盤股市漲跌
上週外圍股市走勢也表現為震盪。港股跌幅相對較大,周跌1.06%。VIX指數有一定上升。
證券市場新增投資者數量
截至上週二新增投資者數量有小幅上升,大概在-0.25倍標準差水平,投資者對市場信心稍有恢復。
市場風格
上週BETA、BTOP、EARNYILD因子表現較好,低估值、盈利好的股票繼續受市場追捧;而RESVOL、LIQUIDTY、GROWTH、SIZENL負收益較大,表現為中小市值的成長股表現不佳。
股市指數(剔除金融股)估值
各指數估值水平在剔除金融股後均有一定跌幅,尤其上證50在剔除金融股後股指下降較多。
滬深300/中證500的比值處於歷史偏高的位置(右軸)與上上週比值相比稍有下降,因剔除金融股後中小票表現較強。
各指數估值水平較上週變化不大。
股市風險溢價
目前十年期國債收益率低於全A股(剔除金融股)收益率,上週全A股收益率和國債收益率均有小幅提升,二者差距無明顯變化。
期限利差較上週相比有小幅下降,依然處於歷史平均水平以下且短期上行趨勢仍在,從這個角度來看,中小創的配置價值更高一些。
行業大類情況
【備註:上游行業大類包括採掘、有色金屬、鋼鐵, 中游製造大類包括化工、輕工製造、機械設備、電氣設備、國防軍工、汽車, 基建地產大類包括公用事業、建築裝飾、建築材料、家用電器、房地產、交通運輸, 消費大類包括商業貿易、休閒服務、紡織服裝、醫藥生物、食品飲料、農林牧漁、綜合, TMT大類包括電子、通信、計算機、傳媒, 金融大類包括銀行、非銀金融】
上週金融行業漲幅最大,周漲1.99%,主要受理財新規利好影響;此外TMT行業表現也較好;除了消費行業有所回調外,上游繼續表現弱勢。
各行業估值水平與上週相比變化不明顯。
消費和TMT行業ROE與上期相比有一定提升,中游製造和基建地產有小幅下降。從歷史ROE來看,上游和中游處於歷史中位數以上,TMT行業和金融行業明顯處於歷史中位數以下,從絕對值來看,金融、基建地產和消費行業更具優勢。
從歷史周度換手率來看,各行業均處於歷史中位數以下,與上週相比,上游行業換手率有所上升,而TMT行業換手率有所下降。
【個股行情回顧】
個股漲跌
備註:此處投資域為zz800
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