本文作者系挖財錢堂社區達人:筆叔談財
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7月底了,基金公司相繼披露了2018年的二季報,筆叔從中發現了一些有價值的信息。
比如二季度賺錢最多的基金是貨幣基金和債券型基金,其中債券型基金8成以上都是獲得了正收益,有的收益甚至達到10%以上。
而與股市關聯較大的混合型、股票型基金則表現不佳,尤其是股票型基金,它們的整體收益率為-5.57%。
看來投資了貨幣基金和債券基金的朋友,二季度都賺錢了。
為何會出現這種局面,這和二季度的市場環境有關。在此筆叔就不再詳細說了。
現在詳細來說下債券基金,這部分內容前面介紹的不多,而且很多人對債券基金存在一些錯誤的認識,所以今天就專門來重點了解下。
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債券基金就是以國債、金融債等固定收益類金融工具為主要投資對象的基金。
根據債券投資的比例多少,又可以具體的分為純債基金和混合型債券基金(偏債型基金)。
純債基金完全投資於債券;混合型債券基金一般是持有80%的債券和不超過20%的股票。
因為債券基金主要買的是收益比較穩定的債券,所以債券基金又被稱為“固定收益基金”。
再來看一看債券型基金有哪些特點:
一:低風險,收益穩定
債券基金投資的是收益穩定,波動較少的債券,所以它的風險也跟著相對較低,收益波動相對平穩,一直以來都被視為低風險的投資利器。
再來看一下大家最為看重的收益率情況:
從2007年到2017年,債券基金的平均收益率為8.05%,高於銀行理財和貨幣基金。
除了2013年和2011年,很少有虧損的年份。
相比指數基金動輒30-40%的波動,風險還是很小的。
2:費用較低
由於債券基金的管理相對簡單,不如股票投資管理複雜,因此債券基金的管理費也相對較低。
3:流動性好
我們個人投資者一般購買的是非流通的債券,只有到期才能兌現,流動性不好;
而多數債券基金是開放式的,可以隨時申購和贖回,流動性較好。
哪些投資者適合配置債券基金?
一:風險承受能力較低、對收益穩定性要求較高的投資者;
二:有閒置資金、希望獲得高於儲蓄和貨幣基金收益率的投資者;
三:希望獲得安全係數較高的回報、滿足退休養老需求的中老年投資者;
四:有穩定投資需求和資產配置需求的各類個人和機構投資者。
03
在選擇債券基金入手的時候,我們要先了解到低是純債基金還是混合型債基金。
純債基金完全投資於國債、企業債等債券。
按照時間的長短又可以分為短期純債基金和中長期純債基金。
純債券基金全部投的是債券,沒有配置股票。因而算是債券基金中比較穩健的,流動性也強。
混合型債券基金既可以投資債券又可以投資股票,可以根據股票市場走勢,靈活地進行資產配置。
所以它們大部分能夠在牛市中比純債基金收益高,在熊市中比純債基金的收益低。如果股票配置多,也可能會出現虧損。
然後是查看債券的持倉情況,要選擇債券持倉較為分散的,可以避免重倉的債券出現違約造成的損失。
最近各種債務違約情況常發,通過分散能夠加強債券基金的抗風險能力。
其次是選擇實力較強,長期業績穩定的基金公司,基金規模不要太小,以超過2億元為宜。
最重要的是要選擇合適的時機。
這是一個特別重要的因素,債券基金一定要在降息週期,或者低利率環境下去投資。
而影響利率水平的因素有很多,最重要的影響當屬央媽。
當央媽決定放水發貨幣了,流動性寬鬆,利率自然就應聲下降。
今年央媽就在不斷放水,估計下半年,貨幣還會進一步寬鬆。
筆叔覺得下半年債基可能還會持續一段行情,但是上漲的空間不會很高了。
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作為低風險的債券基金,大家在做資產配置的時候可以考慮配置一些,不能只顧博取高收益而全部去配置高風險資產。
但是低風險不等於沒有風險,債券基金也存在一些風險,主要是信用風險和利率風險。
信用風險體現在債務違約上,如果企業債和公司債出現違約,債券價格會出現較大波動。
利率風險是指如果利率上升過快,導致債券價格下降。
筆叔發現在當前的熊市環境中,有些投資者還是對股市情有獨鍾,來來回回折騰,結果卻是虧損在不斷加深。
這種做法其實不可取,在看不清機會的情況下,與其在股市中掙扎,不如關注一下債券基金,獲得穩健的收益。
等到了市場真正企穩回暖時再回到股市。
由於債券基金整體收益率要稍微高於貨幣基金,所以可以將部分貨幣基金轉換為債基,也很可能會取得穩定的收益。
當然,這些只是參考,大家要自己多多思考,然後再做出決定。
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