2018-03-30 華安期貨
3月27日,大連商品交易所（以下簡稱“大商所”）正式公佈了鐵礦石期貨引入境外交易者相關規則及《大商所特定品種交易者適當性業務指南》。
目前，鐵礦石期貨只面向境外機構，境外個人客戶暫不允許參與鐵礦石期貨交易。為滿足鐵礦石期貨引入境外交易者相關業務需要，鐵礦石國際化已經正式開始。
對國內投資者而言，最直接的影響是鐵礦石從今日起，作為國際化品種，開戶需要嚴格執行適當性管理辦法，對已開戶的不受此影響。同時，鐵礦石屬於特定品種，產品風險等級R4，新開戶投資者風險測評等級達到C4才可以申請開通。適用於辦法發佈實施後，境外客戶及境內新開戶客戶需通過適當性審核，境內已開戶客戶可直接參與特定品種交易。
對機構客戶（特法除外）：
（一）具備期貨基礎知識，瞭解交易所特定品種相關業務規則，通過相關測試；
（二）申請交易編碼或開通交易權限前5個交易日每日結算後保證金賬戶可用資金餘額均不低於人民幣10萬元或者等值外幣；
（三）最近三年內具有境內期貨交易成交記錄，或者最近三年內具有在與中國證監會簽署監管合作諒解備忘錄的國家（地區）期貨監管機構監管的境外期貨交易場所的期貨交易成交記錄；
（四）具有參與期貨交易的內部控制、風險管理等相關制度；
（五）交易所其他要求。
對個人客戶：
（一）具備完全民事行為能力；
（二）具備期貨基礎知識，瞭解交易所特定品種相關業務規則，通過相關測試；
（三）申請交易編碼或開通交易權限前5個交易日每日結算後保證金賬戶可用資金餘額均不低於人民幣10萬元或者等值外幣；
（四）最近三年內具有境內期貨交易成交記錄，或者最近三年內具有在與中國證監會簽署監管合作諒解備忘錄的國家（地區）期貨監管機構監管的境外期貨交易場所的期貨交易成交記錄；
（五）交易所其他要求。
1、問：為什麼要實施鐵礦石期貨國際化？
答：鐵礦石本身是一個國際化程度非常高的品種。在鐵礦石期貨品種上引入境外交易者，可以豐富和完善境內鐵礦石期貨市場參與者結構，提高鐵礦石期貨價格的國際代表性和公信力，使其更加客觀、準確反映國際鐵礦石市場供需關係變化情況，為全球鐵礦石貿易參與者提供一個更加公平、公正、透明的價格基準和避險工具，進一步拓寬鐵礦石期貨服務實體經濟的廣度和深度。
2、問：鐵礦石期貨國際化後，境內客戶開戶流程是否發生變化？
答：境內客戶開戶流程與需提交材料與之前相比沒有變化。但對於未申請特定品種交易權限的新開戶客戶，期貨公司需先關閉其特定品種交易權限。期貨公司可以為申請特定品種交易且符合適當性標準的境內客戶開通特定品種交易權。
3、問：境內交易者如何參與特定品種期貨交易？
答：在我所特定品種交易者適當性管理辦法實施前開戶的境內客戶可直接參與特定品種期貨交易；新開戶境內客戶需向期貨公司會員書面提交特定品種交易權限申請，申請材料應包含客戶基本信息及申請意願，並由客戶簽字或加蓋公章。期貨公司會員應當為達到適當性要求的境內客戶開通交易權限，並且每日在我所會員服務系統—“期權和特定品種交易權限報備”欄目下對開通交易權限的境內客戶信息進行報備。
4、問：境外經紀機構可以直接入場交易嗎？
答：目前不可以。對於我所已被中國證監會確定為境內特定品種的期貨品種，境外經紀機構可與委託期貨公司會員簽訂書面委託協議，由期貨公司會員向我所提交委託業務備案申請，通過委託期貨公司會員開展交易。
5、問：期貨公司會員與境外經紀機構變更委託協議是否需要向交易所備案？
答：需要。變更委託協議內容的，期貨公司會員應當在變更協議前 5 個交易日內向交易所提交材料，申請變更相關備案。交易所於收到相關文件之日起 10 個交易日內向期貨公司會員書面確認備案情況。
6、問：期貨公司會員與境外經紀機構終止委託協議是否需要向交易所備案？
答：需要。終止委託協議的，期貨公司會員應當在終止協議後 5 個交易日內向交易所提交材料，申請取消相關備案。交易所於收到相關文件之日起 10 個交易日內向期貨公司會員書面確認備案情況。
7、問：鐵礦石期貨的交易時間是什麼？
答：鐵礦石期貨的交易日為除中國內地國家法定假日外的每週一至週五，每一個交易日分為夜盤和日盤交易時段（如遇國家法定假日，具體交易時間以交易所通知為準）。夜盤交易設一個交易小節，目前為 21:00-23:30；日盤交易分三個交易小節，分別為第一節 9：00-10：15、第二節 10：30-11：30 和第三節 13：30-15：00。
8、問：鐵礦石期貨如何進行集合競價？
答：鐵礦石期貨開盤集合競價在夜盤交易時段開市前 5 分鐘內進行，日盤交易時段不再集合競價。集合競價前 4 分鐘為期貨合約買、賣指令申報時間，後 1 分鐘為集合競價撮合時間。集合競價產生的開盤價採用最大成交量原則，即以此價格成交能夠得到最大成交量，若有多個價位滿足最大成交量原則，則取與前一交易日結算價最近的價格。開盤集合競價中的未成交申報單自動參與開市後競價交易。
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