“資管新規”落地兩月有餘，投資理財市場進入深度調整期——
銀行理財，下半年如何挑選
4月27日，央行等四部門發佈《關於規範金融機構資產管理業務的指導意見》(以下簡稱“資管新規”)至今，已兩月有餘。受此影響，投資理財市場進入深度調整期。其中，銀行理財最大的變化是保本產品和6個月內短期理財明顯減少，與之形成鮮明對比的是，大額存單、結構性存款等產品井噴式爆發。
融360監測的數據顯示，去年11月“資管新規”徵求意見稿出臺之時，保本理財的發行比例在32%至33%之間，而目前保本理財的發行比例在25%至27%之間，半年多的時間下降了6到7個百分點。
當前，股市、債市、匯市、基金、黃金等持續震盪，銀行理財是不少市民首選的投資渠道。而在“資管新規”等政策影響下，下半年，銀行理財如何挑選更穩妥?
追求穩健：可買保本理財、結構性存款
“保本理財和6個月以內理財的發行比例會進一步壓縮，能買到的這兩類產品越來越少，未來理財產品將以非保本和中長期為主。”華夏銀行長沙分行零售業務部總經理顏凱表示。
如果市民追求本金安全，可選擇購買大額存單、人民幣結構性存款。目前，省內的建行、招行、中信、光大、興業、華夏、恆豐等銀行均推了此類產品，是銀行理財市場的主力。
融360數據顯示，最近一週結構性存款的平均預期最高收益率為4.1%。不過需要注意的是，結構性存款存在收益上限和下限，但很多銀行在明面上只披露收益上限，讓投資者以為能100%達到，實際上結構性存款與結構性理財一樣，預期最高收益率是不一定能達到的。
追求收益：可買開放式淨值型理財
“資管新規”發佈之後，另一變化是各大銀行加大了淨值型理財產品的研發與推廣，推出一批符合新規要求的產品。
比如，光大銀行推出首款“陽光金日添利1號”固定收益類開放式淨值型理財產品，投資範圍為境內市場固定收益類金融工具;興業銀行推出“天天萬利寶穩利1號(12M)”，每日開放申購，客戶持有的理財產品將在一個投資週期(12個月)結束後自動全額贖回，遇節假日順延至下一工作日。
平安銀行推出的“平安財富-180天成長(淨值型)人民幣理財產品”，每180個自然日為一個投資子週期，即該筆認/申購的投資到期日為T+180日，起購金額為5萬元。
理財產品收益以淨值的形式公佈，更為準確、真實、及時地反應資產的價值。
淨值型產品的初始淨值設為1，當投資組合有盈利或虧損的時候，產品淨值就會發生變動，類似於基金的標價方式。比如：產品的資產價值盈利20%，淨值為1.2;虧損10%，淨值為0.9。
市場在售的很多淨值型理財都是開放式的，收益較高，可以有條件實時贖回，比如工作日時段可以贖回，資金能實時到賬或是當天到賬，是不錯的選擇。
目前淨值型理財都不保本，但並沒有投資者想象中那樣高風險。它也劃分風險等級，以2級和3級為主，2級理財產品風險偏低，3級屬於中等風險，但實際上虧損的可能性很低。
追求流動性：可買銀行現金管理產品
自7月1日開始，在《關於進一步規範貨幣市場基金互聯網銷售、贖回相關服務的指導意見》要求下，貨幣基金T+0單日取現“1萬元封頂”。作為應對策略，銀行紛紛推出類似的現金管理產品，以補位貨幣基金。
興業銀行推出了新一代現金管理工具“添利一號”產品，該產品當天起息、工作日贖回無限額規定。中信銀行則推出了“天天煲”產品，是一款支持7×24小時實時贖回功能的理財，能彌補該行此前頗受歡迎的“薪金煲”部分功能。
據瞭解，上述產品，主要投資於低風險現金類、固定收益類以及資質優良的債券類等基礎金融資產，例如國債、大額可轉讓存單、現金等。
這類產品不承諾保本，但風險低，贖回便捷，且收益可觀。比如“週週盈”最近一期(6月27日至7月3日)年化收益率達到5.58%。
對於追求流動性的投資者來說，不妨考慮這類產品。“贖回一般能即時到賬，沒額度限制，非常方便。若當日贖回限額1萬，萬一有急事，就比較麻煩。”長沙一位買過現金管理產品的投資者坦言。
閱讀更多 華聲在線 的文章
