交易之道，守不敗之地，攻可贏之敵。100萬虧損50%就成了50萬，50萬增值到100萬卻要盈利100%才行。每一次的成功，只會使你邁出一小步。但每一次失敗，卻會使你向後倒退一大步。從帝國大廈的第一層走到頂樓，要一個小時。但是從樓頂縱身跳下，只要30秒，就可以回到樓底。
白手起家的投資鬼才——伯納德·巴魯克
巴魯克（1870~1965），美國金融家，政治家和政治顧問，股市的投機者。他既是白手起家的成功典範，又是善於把握先機的股票交易商，既是手段靈活的投資商，也是通曉經濟發展的政治家。人們對他冠以投機大師，獨狼，總統顧問，公園長椅政治家等名號。然而人們更願意稱他為“在股市大崩潰前跑出的人”。
創造第一個奇蹟
1897年，巴魯克創造了他人生的第一個奇蹟。那年春天的華爾街，美國煉糖公司的股票開始暴跌，陷入悲觀情緒的人們開始瘋狂地拋售。這主要是因為當時參議院正在討論一項降低國外糖進口稅的提案，同時眾議院也正在進行類似的立法程序。參議院的一舉一動時刻牽動著股市的漲跌。
但巴魯克堅信參議院不會通過這項提案，他認為西方的甜菜種植主們和華爾街一樣希望通過關稅保護來獲得更大的利潤。於是，他用300美元為定金，購入了3000美元股票。後來，果然如巴魯克所料，參議院否決了這項提案，美國煉糖公司的股票連續暴漲，僅僅300美元，就讓他賺了60000美元。
30歲成為百萬富翁
1898年，巴魯克的投資才華再次讓華爾街感到了震驚。1898年7月3日，正在新澤西州朗布蘭奇陪妻子和家人共度週末的巴魯克從老闆豪斯曼處得知西班牙艦隊在聖地亞哥已經被美國海軍殲滅，美國已經取得了美西戰爭的決定性勝利。巴魯克立刻意識到，這一勝利意味著，戰爭即將結束，美國的金融市場將隨之快速反彈，甚至有可能出現強勁勢頭。第二天是7月4號國慶日，紐約證券交易所按照慣例將停業一天，但是倫敦的證券交易所應該和往常一樣正常營業，此時如果在倫敦低價購進股票，然後在紐約高價拋出，中間的差額利潤將是可觀的。
可難題是，巴魯克如何在第二天倫敦證券交易所敲鐘開盤之前，趕到位於紐約的辦公室。由於時差，倫敦證券交易所開盤時，紐約才剛凌晨5點鐘。由於國慶日前一天已經沒有到紐約的火車，巴魯克急中生智租了一列專車連夜向紐約狂奔，最終在天亮時趕回辦公室，向倫敦發出了大量吃進股票的電傳。第二天，因為相信和平將帶來好運，證券交易所的股票開始紛紛上漲，巴魯克讓老闆和自己都穩穩地賺了一大筆。
當時，在華爾街比拼的投資者，幾乎每個人都是某一領域的高手，或者經紀專家，或者風險投資家，或是場內交易人，投資銀行家，而巴魯克卻能在短短的時間裡將所有這些角色集於一身，成為投資的“多面手“。從1897~1900年大約三年的時間裡，巴魯克的個人資產上升到了100萬美元，從一個一文不名的窮小子變成了令人羨慕的百萬富翁。而在1916年，巴魯克的淨收入已經達到200萬美元。
伯納德·巴魯克的十句經典投資心得
1.我能躲過災難，是因為我每次都拋得過早。
2.當人們都為股市歡呼時，你就得果斷賣出，別管它還會不會繼續漲；當便宜到沒人想要的時候，你應該敢於買進，不要管它是否還會再下跌。
3.新高孕育新高，新低孕育新低。
4.誰要是說自己總能夠抄底逃頂，那準是在撒謊。
5.別希望自己每次都正確，如果犯了錯，越快止損越好。
6.誰活得最久，才活得最逍遙，才賺得最自在。
7.他們不是被市場打敗的，是被自己打敗的。
8.作為投資者，肯定有些股票會讓人賠得刻骨銘心。
9.一個人必須理解理性和情感在交替影響市場時的相互作用。
10.對任何給你內幕消息的人士，無論是理髮師、美容師還是餐館跑堂的，都要小心。
我們在市場上反反覆覆搏殺後發覺，證券期貨的交易，本質上是一種博弈遊戲，是博弈者之間在心智和意志力上的較量。而且，這種較量具有如下的特徵：
(1)概率特徵。
正確的交易決策，要求交易者能精確評估成敗概率。這和橋牌遊戲類似，對於橋牌高手而言，基本的出牌原則是找到最有利的概率事件。一些優秀的投資者原本就是職業橋牌手。如果投資者不能對交易決策的每個環節的成敗做出明確的概率估計，這就偏離了正確的投資原則，異化為純粹的賭博行為。
投資與賭博之間唯一的分水嶺，在於是否依據概率統計原則操作。如果在概率意義上不能戰勝市場，交易無異於賭博，不如遊樂賭場來得直截了當和蕩人心魄。
(2)系統性特徵。
正確的投資交易要求我們事先對交易的全過程做出全面的系統設計，交易又是一種系統*。它強調投資者必須對交易過程中可能發生的各種情況進行系統周密的安排。
一般投資者和優秀交易員的思維是完全不同的。對於交易的七個基本問題，諸如：做什麼方向，什麼品種，什麼數量，如何判斷操作正確，操作正確怎麼辦，如何判斷操作失敗，操作失敗怎麼辦，優秀交易員都能夠在概率水平上作出回答，而一般投資人則無法具有這樣能力。投資家只有對於上述基本問題全部做出精確回答並判斷概率有利之後，才會進場交易。
(3)對抗性特徵。
交易是一種雙方直接對抗的遊戲，與拳擊運動完全類似。拳擊運動表現在拳頭上，而交易的直接對抗表現在成交合約上。買賣雙方一買一賣，形成完全相反的價值判斷並以此操作，這決定了交易不允許出現雙贏，由於交易成本的存在，對抗結果要麼一勝一敗要麼兩敗俱傷，體現出對抗*的殘酷性和挑戰性。因此，只有深刻理解了交易的殘酷性，才能理解風險控制在交易中的重要地位。
籌碼分佈指標
籌碼的密集形態
籌碼分佈形態中，密集形態可以說是最為常見的一種了。不管籌碼密集形態如何分佈，都將對股價今後的走勢發揮巨大的作用。短期內少量籌碼形成的密集形態，對股價的短期走勢會造成一定的影響。而中長期的走勢，會受到大量密集籌碼組成的峰值影響。分析股價運行趨勢的時候，投資者可以從單峰密集形態、雙峰密集形態、多峰密集形態和籌碼發散形態這幾個方面來考慮。單峰密集形態，是對股價的漲跌變化起著非常重要作用的形態。而雙峰密集形態、多峰密集形態也對股價漲跌變化起著非常大的作用。籌碼發散分佈的形態，對股價的漲跌變化來講，具有同樣的作用。籌碼發散的分佈形態，雖然不是密集分佈形態中的一種，卻是在密集形態出現之後開始調整走勢的。
1．單峰密集
單峰密集形態，是籌碼分佈形態中、比較密集的籌碼密集峰值。相比較其他的籌碼分佈形態，該單峰密集籌碼分佈形態，上方和下方的籌碼幾乎是沒有的。這樣看來，股價在之前必然是經過了充分的換手之後，才造成了籌碼的單一密集峰的形成。
形成單峰密集形態的時候，籌碼不斷地被換手到了某一個價位之上。單峰密集之上的籌碼，會在股價震盪調整的時候不斷清倉，造成上方籌碼不斷地換手到下方的密集籌碼附近。而密集籌碼形態的下方，則會在止盈盤不斷減倉的過程中，籌碼被換手到了單峰密集形態的附近區域。這樣的話，單峰密集籌碼上下的交易逐步減少的過程中，就出現了籌碼向著單峰區域轉移的趨勢。不管股價形成單峰密集籌碼形態的位置如何，即將到來的變盤走勢，將在突破單峰密集形態之後，形成較大的行情。
如圖所示，太極集團的日K線圖中，股價的反彈過程中出現了單峰密集籌碼形態。之後，考慮到該單峰密集籌碼出現的位置，即處於股價的底部區域，這顯然是一個非常好的建倉機會。在成交量沒有發生太大變化的情況下，該股出現了連續兩個漲停板，突破了單峰密集籌碼區域，顯然就是短線獲利機會了。
2．雙峰密集
雙峰密集籌碼峰由兩個非常顯著的密集峰組成，並且都能夠對股價的漲跌變化起到很大的支撐或阻力作用。上密集峰一般會作為股價的阻力位置，而下密集峰一般會對股價形成非常明顯的支撐作用。雙峰密集籌碼峰一般可以分別看作是壓力峰和支撐峰。這兩個籌碼峰之間的籌碼嚴重缺失處，就是雙峰籌碼形態的底部了。一般情況下，形成了雙峰密集籌碼之後，股價會在波動過程中填滿兩個密集峰之間的籌碼區域。股價在雙峰密集籌碼之間不斷換手的過程，當然也就是單峰密集籌碼形態形成的過程了。單峰一旦形成，也就是股價的重大轉折點到來之時。
如圖所示，長春一東的日K線中，該股在底部出現了雙峰籌碼區域。並且，從籌碼分佈的位置來看，是在該股剛剛接近前期高位的時刻。量能高位運行的時候，該股出現了雙峰密集的籌碼，不應該認為是見頂的徵兆。股價繼續放量上攻還是有希望的。圖中顯示，股價持續放量達到頂部，就說明了這個問題。
3．多峰密集
多峰密集籌碼形態中，在兩個或者是兩個以上的價格區域中，密集籌碼峰將會形成同樣數量的密集籌碼峰區域。分佈在上方的密集籌碼峰為上密集峰，下方的密集籌碼峰為下密集峰，中部的密集籌碼峰為中密集峰。因為個股所處的行情不同，可以有上漲中形成的上漲多峰或者是下跌多峰。
（1）上漲多峰
股價被拉昇過程中，下密集峰逐步被推至高位，在上方區域形成多個密集峰。主力在上密集峰形成的過程中，起到了推波助瀾的作用。還未完全出貨的主力，推動密集峰籌碼區域出現，只是其做盤的手段之一。拉昇過程中股價持續達到高位之後，才會有主力真正的出貨行情出現。
（2）下跌多峰
股價在熊市下跌的過程中，位於上方的密集峰持續向下移動，在底部的籌碼逐步擴大的過程中，就是下跌多峰形成的過程。在主力操盤時間比較長的時候，下跌過程中較高位置的密集籌碼區域，是主力高位出貨的結果。股價持續回落的過程中，主力在頂部快速出貨。造成了上方大量的密集籌碼出現。散戶在股價下跌途中持續減倉的過程中，也會出現一些少量見底的密集峰。這樣，股價從頂部回落的過程，籌碼分佈圖中就出現了顯著的下跌多峰密集籌碼形態。
如圖所示，航天動力的日K線中，出現了底部的單峰密集的籌碼峰。很明顯，圖中橫盤整理趨勢中出現了單峰密集籌碼，就說明了主力拉昇股價至更高的位置還是有可能的。該股在後期的持續放量上攻，就說明了這個問題。
如圖所示，航天動力的日K線中再次出現了單峰密集籌碼形態。隨著之後的成交量進一步放大，股價繼續上攻，達到了新的高位。圖中單峰密集籌碼形態中，下方存在的大量籌碼，是主力能夠創新高的動力。股價之所以創新高，也正是底部籌碼支撐作用的結果。
如圖所示，航天動力的日K線中，該股見頂回落之後，籌碼從頂部不斷地向下發散。見頂回落的過程中，也就是籌碼不斷向下移動的過程。這種股價見頂回落過程中出現的多峰密集籌碼，顯然就是投資者持續看淡後市的信號了。沒有套牢籌碼的解套，或者說沒有出現底部的單峰籌碼形態的話，股價將很難有像樣的拉昇行情出現。
籌碼集中度選股法
1、什麼是籌碼？籌碼就是一隻股票的流通盤
2、流通盤有一個分散和集中的過程，就是籌碼的分佈
3、流通盤的由於有集中和分散的狀態，還有流通盤的籌碼是流動的，因此就有了籌碼分佈圖形的變化。
4、籌碼分佈又是什麼呢？就是流通盤在各個價位的成交分佈情況。
5、“籌碼分佈”的市場含義可以這樣理解：它反映的是在不同價位上投資者的持倉數量。
6、另外還有幾個重要的指標叫做集中度，集中度越高的股票，籌碼說明越集中，在低位就是一個長期吸籌產生的一種單峰三角形分佈。
舉例說明
注意籌碼形狀，我指的的是吸籌矩形裡的籌碼分佈
形狀是一個單獨山峰形狀
90%的成本集中度6.4 70%的成本集中度4.8
表示的是90%的籌碼集中在6.54到7.78價格區間內，幅度在6.4%
這個是非常高的集中度，說明籌碼集中到了極致，這是主力莊家的長期吸籌所致，所以當我們看到這個集中度的時候就知道，這是一個很有可能成為牛股的票，以為已經被主力長期吸籌控盤
以上是吸籌階段例子
接下來是吸籌後股價拉高階段例子
這段拉高，籌碼開始鬆動，但是底部籌碼仍舊是多數，代表股價雖然上漲，但是籌碼沒有派發，後市會繼續拉高，這個時候可以利用我的均線心法，找靠近均線的位置買入，因為還有一個籌碼拉高派發段
派發段例子
這段就是底部籌碼派發完畢，拉高出貨過程，籌碼集中度從90%籌碼密集度6左右達到50，徹底出貨
總結：
吸籌後拉高段上車機會很好，所以找這樣的票妥妥的
第一段吸籌階段最難熬，建議等到拉高階段出現動手
然後大家找一些均線斜率很漂亮的，然後配合底部籌碼集中的票，靠近均線，就是買買買，根據以上案例，後市一般都有50%左右漲幅。
注意：右下角這個數值非常非常重要，集中度數值
大道至簡，簡單的才是最有效的
簡單的才是最有效的，“如果你相信簡單具有和成本同等重要的價值，那麼你就會願意付出更多努力追求簡單。簡單是一項值得追求的重要價值，我們應養成把簡單當成思考時固定的習慣。”
在市場中，為什麼簡單才是最有效的？因為只有簡單才最具有操作性，試想一下，如果你的買入賣出條件中有八個以上的條件，先不說這些交易條件歸因之後是否存在重合，隨便拿出來八個條件同時滿足的機會有多少呢？不可否認，確實存在同時滿足的情況，那麼你有沒有想過在條件同時滿足的時候，行情已經走了多少呢？
我們應當清楚的認識到一點，即不同的交易機會的成立條件是不同的，任何一個人沒有能力，也不可能把握所有的交易機會。我們能夠做到的應該是將交易機會鎖定在一兩種，如果有方法能夠把股票中特定交易機會80%以上抓出來，那真是足夠了。
基本面交易者可以專門交易成長股或者再細分為互聯網領域的成長股，或者保守的交易者可以專門做藍籌股，每年都可以有不菲的收益，圖形交易者可以專門交易頭肩底或者圓底的形態。其實按照什麼基本面選股或者選擇什麼圖形交易真的不重要，重要的在於你要堅定只做這一兩種交易機會，做的多了，這種交易機會就會成為你的提款機，你清楚其中大部分的陷阱，你也清楚什麼時候它蘊含的金錢在向你招手。
大道至簡的另一個要義是抓住重點，切勿面面俱到。應當慶幸地也要清醒地認識到，市場是一個人性的交易場，市場交易的是人心，人心是善變的，是非機械的，無數的人心集合在一起就構成了一個無法預測的變化極度豐富的複雜系統。面對這樣的系統，我們不斷的評估交易策略中的重要條件是否滿足，面面俱到的想法在其他領域或許是一個達至完美的基礎，但是對於交易者而言，抓住重點才是提高交易績效的方法，面面俱到的想法只能讓你離現實越來越遠。
交易之路是非常艱辛的道路
首先，交易投資是一件非常艱苦的事情，看似一買一賣的簡單表象下蘊含著對投資者極高的要求，真誠的希望投資者眼裡不要只有利潤的誘惑，而要將主要的精力放在場下，將更多的精力放在交易之外的各方面能力的提高上，當個人能力達到了一定的層次之後，盈利只是水到渠成的事情。切勿急功近利，輕重不分。
第二，市場是存在機會的，做不好不是市場的問題，而是因為自己的水平有限。想要達到正確認識和了解市場，沒有什麼捷徑，只有不斷的學習、再學習
第三，“一個職業的操盤手必須像一個僧侶。在一年又一年的風險生涯裡，在一次又一次的誘惑中，他總是需要極力地剋制著人類那與生俱來的恐懼與貪婪，以防稍有不慎，便鑄成大錯。而為了追求精神或宗教意義上那個最終的和永恆的完美境界，他又不惜以終生的粗茶淡飯，破衣爛衫來折磨自己的肉體以淨化自己的靈魂。更有甚者，既使作為一個成功的操盤手，他卻也許一生也不會有一次成功的婚姻經歷。因為婚姻是現實和市俗的，他所愛的人也許並不能承受那種巨大的精神和金錢的壓力。”
第五，如果沒有自己的交易方法，那就很難形成真正的市場優勢。所謂形成自己的優勢，就是首先在建立和擁有適合自己的贏利模式的前提下，於實際操作中針對市場的各種走勢與行情變化，能夠給出相應的判斷及參與方向的信號。缺乏這一點，即使擁有世界上最好的資金管理技術，交易員也很難獲勝。
第六，做交易就象軍隊打仗一樣，買賣信號就象將軍的指令一樣，需要堅決執行，該衝鋒的時候一定要上，該撤退的時候一定遵守紀律迅速撤退，這就是交易者的座右銘，能執行的交易者需要具備軍人般的素質、機智、氣度！
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