下手“快準狠” 鼎輝遠大2個月敲定近19億澳元交易
中澳間醫療及健康產業投資合作一直以來都是各方討論的焦點。由於醫療領域從業人員的專業性、尖端技術的可用性以及高監管標準，澳大利亞正成為醫療保健投資炙手可熱的目標。隨著中國老年護理行業的發展和醫療行業的成熟，對這些高質量產品和服務的需求將會增加，併為提供這些產品和服務的企業提供更多的合作機遇。
從5月初提出報價並開展盡職調查、6月中旬簽訂收購協議安排並淘汰競爭對手，到本週支付最後一筆訂金，全力推進項目內外部審批，前後不到兩個月的時間就基本拿下這項近18.7億澳元的投資項目，體現了中方投資人對該領域前景的看好與效率決策的快準狠。
收購交易最終能否成功，還要看股東以及澳大利亞外國投資審查委員會（FIRB）是否批准。由於該公司同樣在美國運營，因此也需要美國外資審議委員會（CFIUS）的批准。
Sirtex行政總裁Andrew McLean在電話會議上告訴投資人，“我們相信CFIUS將批准該交易……對於FIRB，我們根本不認為會是一個問題。”
根據澳大利亞悉尼大學商學院與畢馬威會計師事務所今年1月份發佈的《2018中國對澳大利亞醫療行業投資報告》顯示，2015年至2017年，中國投資者在澳大利亞醫療保健領域的投資飆升，共完成16項併購交易，總投資達已達到55億澳元。
前有香港上市公司健合國際控股（原名合生元）全資收購澳洲著名保健品品牌Swisse、新希望收購Australian Natural Care，後有澳優1.3億人民幣控股Nutrition Care、上海醫藥聯合春華資本3.18億澳元共同完成對澳大利亞Vitaco的私有化併購等等案例不勝枚舉。今年新年伊始，湯臣倍健斥資近7億澳元收購了墨爾本益生菌生產商Life-Space Group。很多被中國消費者熟知的澳大利亞品牌及產品，其背後的大股東實際上已經是“自家人”了（詳見本網早前報道《獨家深度：中國資本再度出手 中澳醫療保健行業併購持續升溫》）。
與此同時，世界範圍內中國資本在醫療板塊其他領域的投資也漸漸形成規模。醫藥網報道，近年來中國企業到海外併購醫療器械企業和技術的案例屢見不鮮，交易金額業也連創新高。例如2016年，三諾生物以17.31億元收購美國血糖儀廠商尼普洛公司、2017年12月藍帆醫療宣佈以58.95億元收購心臟支架廠商柏盛國際、2018年1月威高股份宣佈完成53.98億元收購美國腫瘤介入及血管介入耗材廠商愛琅等等。
去年的這個時候，澳大利亞醫療板塊同樣出現了兩起引起全行業注意的收購案，分別為高達資本參與的中澳財團對澳大利亞ICON醫療集團的收購，以及稍早一點綠葉集團對Pulse Health1.55億澳元的收購。
一種觀點認為，中國企業在海外投資、併購醫療項目，其首要目的可以說是把技術、品牌、理念引進來，並按照中國市場的具體情況來進行本土化。
《財經國家週刊》曾分析稱，中國資本熱衷跨境醫藥投資的背後，是國內醫藥產業面臨的愈發迫切的升級壓力，而產業結構轉型升級僅靠關門研發改造並不可行，“走出去、引進來”才是可行的手段。
在接受採訪時，華蓋資本董事長許小林將跨境醫療併購項目分為兩類：一類是通過海外併購擴張全球市場；另外一類，則是通過海外併購彌補技術差距，即用資金換技術進度。
此次從天而降的鼎輝遠大與Sirtex的合作，很明顯屬於後者。
而兩家買方都是醫療健康行業大佬，鼎暉投資旗下醫療健康產業基金還是遠大醫藥的重要股東。遠大醫藥曾公告稱，該公司參與收購Sirtex將為集團進入介入腫瘤學領域帶來重大良好機會，並將開拓SIR-SpheresY-90樹脂微球產品在中國市場的巨大潛力。
目前，SIR-SpheresY-90樹脂微球已進入美國、歐盟和澳大利亞等市場，但Sirtex的產品尚未在中國大陸市場銷售。
“我在中國居住了三年半年時間，作為一個企業家，我認為Sirtex目前沒有足夠的技術和能力開拓這個巨大的市場。但Sirtex正在加速研究進入路徑，SIR-Spheres可能會在兩年內提供解決方案。” McLean表示。
投資一個半月即翻番 鼎輝遠大是否能追隨樂普腳步？
2月份，VLA遇到大買家，醫療巨頭美國默克公司MSD溢價160%、共計超過5億澳元的價格收購VLA全部普通股股份。樂普醫療以0.82澳元的收購價、1.75澳元的賣出價在一個半月內實現了投資翻番，成為此次交易的最大贏家之一。
最後，對於國內資本而言，交易達成可能只是漫漫長路的第一步。收購完成後，各股東方與被投企業要完成財務、業務、文化、人才及管理等多個方面的整合，將會對中方股東提出更大的考驗與更高的要求。而如何在受到空間和時間限制的情況下，建立一套完備的風險管理體系，應對澳大利亞醫療板塊巨大的波動性和極易受到新產品研發、產品療效、市場準入審批等因素影響的行業特質，也是投資人需要重點考慮的問題。
澳大利亞醫療大健康板塊何以能夠受到如此眾多資本的青睞？
一方面固然和其跨越週期的行業特性有關，但另一方面，澳大利亞科獨特的技研發體系在其中發揮的作用不容忽視。
事實上，除醫療板塊之外，ASX澳交所中部分營養保健品板塊在內的上市公司，在過去數年間股價錄得數倍甚至數十倍的升幅，這些個股演繹的豐厚的投資回報傳奇故事，正引得越來越多華人投資人的關注。
澳洲中文財經門戶網站ACB News 《澳華財經在線》將於7月3號下週二下午，在風景如畫的布里斯班舉辦的“財富與健康”主題投資沙龍活動。
活動期間配有全程中文翻譯，投資沙龍結束後有交流酒會。
時間： 2018 年 7 月 3 日 週二下午
地點： K&L Gates 律師所 Level 16, 66 Eagle Street Brisbane QLD 4000
機構支持: AZVCA 澳大利亞中關村股權投資協會
Richlink 嘉富城基金管理公司
3:30-¬4:00 註冊簽到及下午茶
4:00-¬5:45 投資沙龍
5：45-6：30 雞尾酒會及 Networking
此次主題投資沙龍活動位置有限謝絕空降，目前尚有少量名額，如參加請於 6月30 日前郵件回覆至 [email protected] 或發短信至 0430176758 （敬請註明 姓名 /單 位/ 電話）預定。
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