曩昔幾年裡，咱們總會將我國經濟的困難之一認定為融資難，融資貴。而融資難的根本原因仍是融資貴的問題，融資貴，就是指社會遍及的融資借貸利率水平偏高，是遍及，而不是均勻。
假如僅計算幹流商業銀行的告貸年利率和國債、當地債年利率水平的話，那的確不算高，根本穩定在4%——7%之間。他們的規劃也的確很大，所以一均勻，就得出了我國實踐的社會融資本錢並不高，僅是高於歐美日等金融系統完善的興旺經濟體國家，與同歸於新式經濟體的開展國家相比較，他們遍及都在20%上下，這樣一看咱們就低很多了。
但實踐上，我國的商業銀行告貸和國債、當地債是有著嚴厲的財物典當條件和政府信譽做擔保的，而一般個人的短期信譽告貸、私營部門的商業運營告貸等，並不是那麼簡單得到低利率融資時機的。所以，被均勻了的我國社會融資利率水平，並不具有遍及性。
那麼遍及性的社會融資利率水平是多少呢?咱們經過幾個比如來看。一個是個人信譽卡的分期還款利率，由於是以分期總額來計息的，所以即便你每月準時足額還款，但實踐利率水平是銀行標榜的7%——8%的年利率的一倍，即14%——16%之間。
另一個對錯金融體系的各類互聯網理財公司的融資利率，通常是向出資者許諾年利率返還在8%——12%之間，遠高於銀行一年期定存的2%年利率水平，和銀行各類理財4%——6%的預期年收益。
他們以高息引誘來吸收更多社會出資者的資金。但聰明的出資者都會想到，互聯網理財公司的日常運營管理、壞賬危險、贏利留存、穩妥追債等等，其再向外所做出的“過橋告貸”利率至少要添加一倍，即16%——24%，有的乃至要更多，才有可能讓這類資金中介公司保持正常工作。
他們正是使用這種高息向外告貸的方法，來保持向一般個人出資者許諾的很高年利率返還，這是具有典型的“高利貸”特徵的。這也是為何私營企業和人個向銀行告貸十分困難，但即便信譽不夠好，借“高利貸”仍是簡單的首要原因。
還有就是網絡上一度被很多網友高度重視的各類“學校貸”事情。他們以每日計息的方法向大學生們供給信譽告貸融資，單從短期的資金應急上看的確很高效。但關於沒有固定收入和實踐還款才能的大學生而言，每日，或每週的複利疊加計息方法，則製造出了年利率幾十，上百，乃至百分之幾百的超高利率。
這些都是我國社會遍及利率水平偏高的實在體現，其根本原因仍是貨幣流動性過剩，且沒有徹底進入實體經濟，而是在金融體系(準金融機構和類金融機構，以及影子銀行等)內部頻繁空轉，所形成的資金錯配嚴重。
偏高的社會融資本錢，在經濟擴展時期反而會急速推高財物價格，形成社會實體經濟活動的本錢上升，債款激增，終究傳導至金融機構壞賬添加，乃至呈現大面積債款違約，終究形成系統性金融危機。
現在，上述事實仍然在咱們的現實生活中持續著，但規劃現已在明顯收縮。自2016年下半年開端， 中央政府施行的金融嚴厲監管，不只衝擊了高房價延伸的態勢，更首要的是嚴厲梳理了我國社會資金來往的透明度，約束了“低信高息”借貸的延伸。必定程度上揉捏了金融泡沫，引導更多資金回到實體經濟中，然後進一步降低了遍及的社會融資利率水平。
在金融嚴監管施行一年半以來，我國一線城市的超高房價得到按捺，更多資金不再張狂追逐高房價炒作，而是逐漸向去更需求去庫存的三四五線城市搬運。商業銀行的個人房貸利率水平有明顯上升，但仍是遠低於信譽卡分期利率，這更體現出銀行在“低信高息”告貸上的約束之後，所需求的安全告貸補償。
而另一方面，商業銀行們也紛紛推出了針對各自銀行內部優質客戶的中短期信譽告貸事務。咱們計算了工行的融E貸，才5.22%的年利率，並且是隨借隨還，扣減本金，按天計息，一萬元個人消費告貸分12期的話，一年下來才260多的利息。而建行的快貸，一年也才300多元。中信等股份制銀行一般都要500元左右，而幾個大互聯網金融公司的個人信譽告貸，利息則要1000元上下。
由此比照可見，跟著我國金融嚴監管的施行，資金低效空轉現已得到扼制，更多的資金湧入實體經濟，滿足企業和個人的融資借貸需求。當資金的“供大於求”時，我國社會的遍及利率水平也在降低。這對我國經濟的整體開展是有利的，更會激勵企業擴在出產和出資，同時也會刺激個人消費需求的添加。
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