之前一直認為，市場處於箱體之中，箱底在3050點附近，箱頂在3220點附近，中軌大約在3130點附近，在這個箱體沒有被打破之前，市場的運行其實非常具備一定特徵。特徵之一是螺螄殼裡做道場，市場總共就這麼點空間，如果你按照趨勢的做法等漲了以後再去看漲，再去判斷能漲到多少多少點，通常準確率不高;反過來，市場已經下跌了一段，再去判斷大盤會不會跌破3000點，或者是更極端的2800點，同樣也不是非常有效。
中國股市現在是一個什麼樣的狀態？
是跌入3000點之下？是機構市，還是操縱市？
2015年上半年是牛市，毫無疑問。但現在是什麼市？大多數都迷茫了。因為2015年下半年開啟的暴跌宣告熊市的到來。那是否意味著熊市來臨了呢？沒人確定。因為啊，許多專家，包括李大霄之類的，整天在說牛市又來了，整的小散戶一愣一愣的。還有的人則是專門唱空，整天熊市不離口。到底該聽誰的呢？
照我說，小散戶要想不虧錢，得有自己的判斷吶！怎麼判斷呢？最簡單的還是市盈率這個指標！
上圖是A股上證指數和深成指歷年來市盈率走勢圖。可以發現，2007年，2009年，2015年都是一個市盈率的頂峰。
2007年上證最高市盈率都有70倍了，太瘋狂了。
2009年上證最高市盈率30倍，也是非常高的一個估值了。
2015年上證市盈率最高22倍左右，處於合理水平的偏高水平，但深成指市盈率高達62倍，比2009年的水平還高。2009年之後，A股經歷了6年大熊市，這次，會有多久的調整？
這就是股市最本質的運行規律，很難偏離。一旦偏離，後續的調整時間也會很久。
現在A股市盈率，上證是16.6倍，還算合理。深成指是44倍，明顯還是很高的，2012年最低時不到20倍的市盈率，才造就了大底和後面的大牛市。
所以，通過簡單的市盈率分析，我們可以基本判斷，中小板創業板大概率未來幾年很難有牛市了，必須要經歷估值的調整。而如今IPO速度加快，監管不斷加碼，正是對中小創擠泡沫的動作。不要以為只有樓市在擠泡沫，中小創同樣如此。
對於目前的市場，我們究竟該如何投資呢？這是個很大的問題。以上的分析基本可以判斷中小創不是太靠譜，因為估值太高了，而近期銀行股中字頭的不斷活躍，似乎又在告訴你市場的真諦。到底該不該跟著市場走呢，還是堅持自己的以往觀點，其實真的不用太過於糾結，關鍵是認清楚自己。
中國股市有沒有可能重回2015年之前的牛市？
多種利好形式確實讓中國股市添加了很多的信心，那麼中國股市有沒有可能重回2015年之前的牛市？根據安邦諮詢的判斷，總體來看，中國金融市場以及證券市場的風險依舊存在，雖然有進入新動能區間的可能性，但這是指的市場基礎性因素，具體在市場上的表現，規模和程度均可能有限。
主要的問題在於首先，貿易環境中的不穩定因素依然強烈影響證券市場。中國國家外匯管理局月底的數據顯示，中國4月服貿逆差依舊不低，其中旅行差額逆差規模佔比高達接近80％，在這種前提下，中國還是處在資金外流的狀態。
其次，社會成本因素依然很大，而且中國最大的問題是社會經營效益跟不上成本的大漲，原材料成本和勞動力成本高的企業比重均持續超過40％，嚴重影響市場估值，導致成本壓力較大依然是企業生產經營中的主要問題之一。
最後，中國證券市場的期待值與中國外部市場空間的“事實變化”有著顯著距離，中國投資者總是期待短期內解決問題，讓事情落地，而事實是根本不可能，這也成為受限因素。安邦關注到，金融清理整頓的“冰封”效應，雖然整體絕對不缺錢，但市場中長期以來形成的意識和結構不易打破，有水卻不流動，最易遭受“冰封”和“錢荒”的影響。
A股新一輪“股災”要來了嗎？
如果中國億萬股民有足夠多的錢，估計中國股票市場早已被他們全部買下來了。如果真的出現這樣的情況，那麼我們會看到，他們作為大股東發現： 股票背後公司的真實資產只有五十分之一！這樣股票市場騙局就被完全揭穿了！
正是億萬股民沒有那麼多的財富一次性買下中國股票市場全部市值，中國股市的手段是採用全民分期付款方式。 所以，我們看到股市總是呈現週期性的暴漲，來引誘無數做夢發財的人投身股市去付款。 當引誘到達階段性極限，幾乎所有社會閒餘資金進入時，股市就開始崩盤了。
（當下的中國房地產高潮，就是6124點股市頂部。）
我們看到一波又一波，九年左右一次的暴漲神話，目的就是忽悠一代又一代成長起來的人去買單——分期付款的期限到了！ 輪到你了！ 騙局就是這麼默契地繼續玩下去！中國老百姓要交多少年？多少代？
中日甲午戰爭賠款，是交多少年結束的啊？世界第二，如果是依靠對一代又一代人民的財富奴役支撐著，站在歷史長河的角度而言，這和中日戰敗的恥辱有什麼差別？唯一的區別是中日甲午戰爭肇事者是日本人。中國股市騙局的設計者是中國人。
炒股，是發財的途徑嗎？
什麼叫發財？發財是相對而言。
十萬變成100萬，有人覺得發財了，上海人民撇了撇嘴，100萬在上海只能買像樣的廁所。
100萬變成1000萬，在上海能買三房兩廳，算是個“正常公民”了。
所以，發財是相對的嘛，相對的是你的本金。本金小，再大的盈利，絕對值也不夠。只有規模才能產生效益。
問題來了，你憑什麼通過股市，把一百萬變成一千萬？
你是敢一把梭重倉貴州茅臺呢，還是說你有驚為天人的天賦，比如傑西李佛摩爾，天生對數字極為敏感。或者說，你像威廉西蒙斯，從數學家轉行投資，創建大獎章基金，年化收益45%，用數學模型投資？
都沒有。事後諸葛亮好做。假如我當初重倉貴州茅臺的話.......
所以說，股市要發財，大多數人不行，連可能性都沒有。
股市只是一個工作區域，提供一個掙錢的機會。入門很容易，掙錢不容易。
要想掙錢，你必須要有兩樣武器，否則就是裸奔。
第一，你要有交易系統，做系統交易。
第二，你要有優秀的個人品質，並且這類品質符合博弈的需要。
關於第一點，絕大多數人沒有，關於第二點，絕大多數人以為自己有，其實也沒有。
其實95%股民不應該進入中國股市
A股1989年開始試點運行，抱著試得好就上、試不好就停的理念建立。所以在1995年之前的股市運作中，最大的利空就是中國股市試點要停、股市要關門這一類消息。後受3.27國債期貨事件影響，中國期貨市場於1995年進行全面的整頓清理，A股成為扶持的對象，這樣股市才由此迎來了真正的利好，轉而進入了大發展的時期。
回到現在，在經歷過前幾輪股災風波之後，A股市場中的投資者也沒有以往那樣任性了。確實，在轟轟烈烈的非理性下跌行情之下，也給了不少投資者深刻的教訓。
事實上，在之前的股災爆發前，存在著不少先知先覺的資金提前出逃。其中，最有代表性的，莫過於外資機構。與此同時，亦有不少上市公司大股東以及高管，也提前實現了資金出逃的目的。顯然，即使隨後的股災風波殺傷力驚人，卻並未對這類群體構成太大的衝擊。
還有就是因為中國股市的違規成本過於低廉，也容易促使不少大資金大機構鋌而走險，並最終讓市場承受巨大的衝擊。而更為普遍的現象是，在市場違規成本相當低廉的環境下，不少上市公司甚至聯合部分資金機構進行間接性的利益輸送。對此，在如此的市場環境下，縱容違法違規案件的發生，實則等同於鼓勵犯罪！雖然中國股市已有將近30年的歷史，但是股市中的法治根基仍然不夠牢固。於是，在市場不斷髮展擴大的同時，實則也大量引進了不少擅於“鑽法律空子”的人，由此給市場的健康發展帶來了不良的影響。
資本市場裡面的遊戲很難玩，股市期貨都是如此。主要原因是對於散戶來說，市場裡主要的利潤來源不是各大公司的盈利分紅，而是投機獲得的價差。市場本身並不創造價值，所以你賺的每一分錢幾乎都需要有人賠給你，另外輸家還有負擔所有的稅費。人人都想賺錢，憑什麼別人比你笨？就算是有，等到他們被殺光了，那剩下的那些聰明人也只好互相殺戮了。
莊家啟動階段的運作方式
1、盤升式啟動。莊家整理完畢後，採取穩健的方式，緩慢盤升，股價開始脫離主力成本區，一般採取進二退一的方式緩步前進，避免股價大起大落，吸引長線資金介入。這樣的莊家極有耐心，意在長遠。
2、拉昇式啟動。莊家整理完畢後，採取強勢拉昇的方式，股價步步高昇，很少回調，盤中陽多陰少，給人以供不應求、交易活躍、莊家實力雄厚的感覺，不斷吸引場外資金追進，減輕莊家拉抬壓力。拉昇式啟動一般伴隨這成交量溫和放大，散戶可在成交量剛剛放大時即可買入，也可在突破壓力位後買入。
3、暴漲式啟動。莊家整理完畢後，採取凌厲果斷快速的拉昇方式，幾乎不給散戶以買入機會，迫使散戶在相對高位追過買入。這種莊家一般控盤程度非常高，拉昇時間比較短，散戶如果沒有在啟動點時買入就不要追高，等洗盤完畢後再介入。
啟動階段的時間和空間
1、啟動時間。短線莊家的啟動期一般2—3天，中線莊家的啟動期兩週左右，長線莊家的啟動期為1個月左右。拉昇式啟動和暴漲式啟動期為1周左右，盤升式啟動為1個月左右。啟動期越長，莊家實力越強，潛力越大，未來上升空間也越大，但不適應短線投資者。
2、啟動空間。啟動期是莊家拉昇的第一波，盤升式的啟動空間在10%—40%之間，拉昇式的啟動空間在30%左右，暴漲式的啟動空間在30%—50%,不管那種啟動方式，儘量避免追高，以免造成短期被套的局面。
散戶如何識別啟動突破的真假
1、啟動突破的原因。⑴、低位突發利好消息或利空出盡。⑵、低位成交量溫和放量，均線開始多頭排列，莊家有強烈啟動慾望。⑶、大盤向好。
2、啟動有效突破的辨別。⑴、股價長期在底部區域運行，一旦成功脫離莊家成本區視為有效突破。⑵、整理形態完美（三角形、楔形、箱體），一旦突破形態壓力線，其啟動的概率很大。⑶、股價突破時成交量有效放大，可視為真突破，如果成交量過低，突破很難成立。
⑷、突破後股價能持續上漲為真突破，如果不能持續上漲，可繼續觀察。
啟動與試盤的區別
1、盤面表現不同。試盤比較突然，事先毫無徵兆，來也匆匆，去也匆匆。啟動前股價暗流湧動，來也緩慢，去也緩慢。
2、放量形式不同。試盤成交量時大時小、單日放量，沒有持續性。啟動為溫和放量或持續性放量。
3、股價持續時間不同。試盤持續時間短，多則1周，少則1天。啟動持續時間長，少則1周，多則1月甚至更長。
4、漲幅不同。試盤10%—20%之間，啟動大部分在30%左右。
5、盤中振幅不同。試盤當日振幅較大，可達10%以上。啟動振幅較小，分時圖比較規則。
6、K線組合不同。試盤K線組合沒有規律，上下影線較長。啟動K線組合有一定的規律，整體先上，上下影線較短。
7、市場性質不同。試盤後可以向上也可以向下突破。啟動後趨勢只能向上。
股市潛規則
（A）選擇股票：
你一定要有充分的理由。決不要做沒有道理的交易！
任何時候都不要用“或許”作為你的戰略口號，稍不確定都不要急著建倉！
大多數有關股票的小道消息都是不能指望的。
趨勢是你真正的朋友。
賺好賺的錢，思考一下每筆交易的風險——收益比！
不要伸手去接落下來的水果刀。
（B）進行交易
為交易作計劃，按計劃作交易。
不要買進高開缺口。
不要一路追逐股票，要等著股票來找你。跑在最後的人難道還指望前面有油水不成！
買進傳言，賣出消息。
永遠設立止損價位。
虔誠地鎖定利潤。只要利潤拿到手，還有誰會破產？
貪婪=死亡。豬總是因為貪婪而任人宰割。
要擊一壘打，不要擊本壘打——通常情況下你總會有機會擊本壘打的。
要學會承受小額損失。
不要和股票結婚。
不要在恐慌中買賣股票。
（C）為成功而炒股
為成功而炒股！
思想開明，虛懷若谷。
你不用著每一筆交易都非贏不可！
沒有誰每天都賺錢。
炒股是馬拉松，不是百米衝刺。
保持身手靈活，不要和股市較勁兒！不要逆趨勢而行！
今天狀態不佳，出去散散步好了。
控制你的博傻心理。
進行有效的資金管理。
無論炒股還是生活，你對自己的行為負責。世上沒有受害者，只有志願者！
你不需要每天都炒股。
讓炒股充滿樂趣。
樂善好施。
不要讓炒股成為生活的全部。
交易法則
1、市場是有規律的，市場的規律性緣因於不變的人性
控 制不住自己的情緒是投機者真正的死敵，希望、恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心裡，它們在市場外面等著，等著跳進市場來表現，等著機會大賺一把； 無論是在什麼時候，從根本上說，由於貪婪、恐懼、無知和希望。人們總是按照相同的方法重複自己的行為－－這就是為什麼那些數字構成的圖形和趨勢總是一成不 變地重複出現的原因。
2、耐心等待市場真正完美的趨勢，不要做預測性介入 ； “時機就是一切”，在恰當的時候買進，在恰當的時候賣出。
交易不是每天要做的事情，那種認為隨時都要交易的人，忽略了一個條件，就是，交易是需要理由的，而且是客觀的，適當的理由。除了設法決定如何賺錢之外，交易者必須也設法避免虧錢。知道什麼應該做，跟知道什麼不應該做幾乎一樣重要。
必 須對抗內心中很多代價高昂的敵人。賺大錢要靠“等待”，而不是靠想。一定要等到所有因素都對你有利的時機。預測市場之所以如此困難，就是因為人的本性，駕 馭和征服人的本性是最困難的任務。仔細地選擇時機是非常重要的......操之過急，是要付出代價的。我的損失完全是由於缺乏耐心造成的，沒有耐心地等待 恰當的時機來支持事先已經形成的看法和計劃。不懂得15年後，有些事情讓我能夠等待長長的兩星期，看著我十分看好的股票上漲30點，才覺得買進很安全.這 要有耐心，等著恰當的關鍵點出現，等著恰當的交易時機。耐心、耐心、耐心這就是他把握時機，獲得成功的訣竅。他常常說：“賺錢的不是想法，而是靜等”。一 個人需要做的只是觀察市場正在告訴他什麼，並對此做出反應。答案就在市場本身，挑戰來自對呈現出來的事實做出正確的解釋。
“時機就是一 切”，在進入交易之前，最重要的是確定最小阻力線是否和你的交易方向一致。我的經驗是，如果我不是在接近某個趨勢的開始點才進入市場，我就絕對不會從這個 趨勢中獲取多少利潤。原因是，我錯失了利潤儲備，而這種儲備對於一個人的勇氣和耐心是非常必要的，有了這種勇氣和耐心，他就可以靜觀市場變化，就可以在這 次行情結束前必定不斷出現的小的回落或回升面前持股不動。市場會即時向你發出什麼時候進入市場的信號，同樣肯定的是，市場也會及時向你發出退場的信號－－ 如果你耐心等待的話。“羅馬不是一天建成的”，真正重大的趨勢不會在一天或一個星期就結束。它走完自己的邏輯過程是需要時間的
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