文 | 近音
最近的線下理財市場，極不太平。
多個平臺被查，高管被控制。
從善林金融、誠誠理財、雲聯惠，再到如今尚未定性的中融民信，線下理財公司，被捲入倒閉潮的陰霾之中。
大量的從業者被從P2P的線下理財業務中洗出，且因為他們原有工作的汙名化，“很多人至今都找不到工作”。
前有備案被叫停，後有倒閉陰霾，進退維谷的P2P行業，可能要陷入最終的“牌照之戰”……
01 暴雷
5月7日晚，20輛警車，圍住了中融民信的北京總部辦公大樓。
而事件爆發的原因，是投資人報案，聲稱錢拿不回來。
“當天下午上班的人一鍋端，都被帶走了。70多人，包括技術、客服、辦公室文員。部分人至今沒有放出來。”據內部人士吳畏透露，公司副總裁翟丹斌、上海一王姓經理，以及公司財務被控制。
但有意思的是，儘管北京總部遭遇變故，但中融民信在上海、西安、杭州、哈爾濱等地的分公司，尚在正常運營。
“因為外地還沒接到北京警方協查的通知。”吳畏透露。
而就在一個月前，更大的一家平臺暴雷。
4月10日，善林金融總部被曝遭上海警方突擊檢查，高管被控制，員工被解散。
而一天之後，大家才知道，善林金融法人周伯雲自首了，承認自己“非法集資”。
任何金融大廈的傾覆，都不是一朝一夕的。
實際上，一切都早有預兆。
據吳畏透露，中融民信在今年2月就已出現了兌付問題。
“客服的答覆，一直是系統升級、技術故障，就是拖時間。”一位投資人稱。
一位中融民信的業務員稱，為了防止大家兌付，公司設置了苛刻的條件。
譬如，提前贖回，不僅收益率會調低，甚至還要扣除5%的本金。
一位投資人稱，從今年開始，部分項目不僅不能取利息，連本金也不讓提取，直接強制續存。
中融民信員工透露：“3月份員工工資就開始發放困難，只發了基本工資，績效都發不出來了。”
4月，在越來越多投資人遭遇提現困難的同時，中融民信還在擴大業務。
有業務員仍遊說客戶續投，說網絡上的質疑都是同行潑髒水。
與此同時，中融民信出現了大規模的員工離職。
一切都到了危險的邊緣。
善林金融的情況也驚人的一致。
“之前董事長特助就和我們說過，善林金融存在一定的自融。”善林金融前員工寧明稱，經偵和相關政府領導去善林金融談過幾次話，也查過一次，但動作都不大。
另外一名自稱善林金融前員工的網友爆料，善林金融曾經靠“借新債還舊債”維持，同時，虛構借款人信息，購買偏遠地區身份證，偽造債權列表信息。
同時，公司不斷提高投資人贖回的手續費，阻礙投資人撤回資金的操作。
還有些尚在運營的老平臺，最近也負面不斷。
5月18日，東方銀谷旗下品牌“銀谷財富”被榮成市防範和處置非法集資工作領導小組辦公室點名，列入在該市涉嫌違規從事相關金融業務名單。
同日，網傳廣川街道辦事處金融辦向某樓宇業主發佈預警提示。
此文件稱，如該企業入駐併發案，相關執法部門將對業主追究相關責任。
而東方銀谷的投資人說：“業務經理稱付20%的違約手續費，才可提前將錢取出來。”
根據網貸之家數據，行業內最低轉讓手續費是0.2%，最高也不過2%。
20%的違約手續費，遠高於行業價格。
此前，有媒體爆出恆昌財富高管集體跳槽，25名高管，其中12位在短短三個月的時間裡相繼離職；據恆昌高管透露，恆昌的壞賬率非常可怕。截止到2015年5月，壞賬高達35億元，其中，確認不還，難以追繳的大約15億元，逾期不還的大概20個億，資金黑洞巨大。
在壞賬率極高的情況下，恆昌財富仍不斷擴張，而且堅持做線下，目的就是維持現金流不斷，借新還舊，同時彌補其背後的資金缺口。
同為老平臺的信和財富，2016年就曾被曝出大面積逾期。
2017年，曾有自稱是信和財富離職員工的人，稱其線下門店大面積關閉，員工成批離職。
該員工稱信和財富理財端吸納的資金達400億元，但可查的債權量最多隻有200億元，剩餘的鉅額資金去向不明。
信和財富曾兩次被列入經營異常名錄，也多次被監管層點名。目前仍在正常運營。
危險的翅膀正在緩緩張開，行業危機一觸即發。
02 行業危機
行業危機爆發後，就如多米諾骨牌，一系列的問題被引發。
這幾家暴雷平臺的數萬員工，流動到市場上，部分人甚至難以找到工作，尤其是直接拿訂單提成的業務員和中高層員工。
“感覺走到哪，身上都貼著‘騙過人’的標籤。”一位中融民信的業務員稱。
武丹離職兩個月後善林金融才暴雷，但他仍接到了警察電話，被約談，要求退回提成的錢。
因為打上了“善林金融”的標籤，他至今也沒有找到工作。
“圈內都知道，這些線下的平臺打法很野，我們不希望把這些習氣帶到我們公司。”多位HR都透露過這樣的意思。
“這些公司的風水不好。”業內都這麼調侃，但一些情緒，在隱隱爆發。
幾萬員工在行業的流動，讓恐慌像病毒一樣傳播。
“我現在也特別擔心自家平臺出現問題，這樣職業生涯都要被斬斷了。”某P2P公司的業務員稱。
最危險的，還不是業內的信心喪失，而是投資用戶的信心崩塌。
據不完全統計，善林金融投資人3萬，涉案金額600多億，而中融民信的投資人至今沒有具體數據，資金缺口至少15億，兩家平臺分支機構遍及全國，線下門店，數量上千。
千人的QQ維權群裡，大家渴望抱團取暖，但又互相不信任，懷疑、猜忌、對罵，每個人都各懷心思，敏感脆弱。
善林金融被定性為非法吸存之後，網上甚至傳了一封出自善林金融投資人的集體請願書：請求判定善林金融“非法吸存”不成立。
受害的投資人，卻要去為“善林金融”請命，這大概是最為諷刺的一個結果。
但，現實就是如此，一旦善林金融的“非吸”罪證坐實，投資人的錢可能就此打水漂。
這些不好的消息，再一次加重了P2P行業的信任危機。
一個頭部平臺的運營負責人透露，最近一個月的債權轉讓，增加了40%；而復投率，下降了30%。
這些都是資金開始撤離P2P行業的危險信號。
最近的P2P行業，實在是風聲鶴唳。
一個月前，監管又暫緩了P2P的備案，業內猜測不斷。
“監管之後，大家對P2P的信心是極為不穩的。”監管層的知情人士凌風也曾預判，“危機一定是從線下理財開始引爆。”
凌風分析，這是因為線下理財運營成本高,且違規操作點太多，這是P2P行業最脆弱的一環。
這些平臺出現問題，多是因為投資人發現提現困難後報警，從而引發警方的介入。
而監管對P2P行業，正在全面收緊。
“以前接到這樣的報警，很難立案。現在的邏輯是，一旦可以切入查處，就絕不留情。”凌風稱，這是因為監管今年的重任，就是去蕪存菁。
換言之，把行業中做得不好的，或者次級的平臺洗出去，只保留頭部少數做得不錯的平臺。
“其實，監管準備採取牌照準入制來監管行業。備案制會取消，直接改牌照制，最終能得到牌照的平臺可能超不過300個。”凌風透露。
凌風對行業的預測，更不樂觀。
他判斷，今年P2P行業會出現更大的“信譽危機”，現在只是剛剛開始。
“後期，會有一些頭部大平臺，在兌付危機後倒閉，那時行業將陷入震盪。”凌風預測，行業會再次陷入洗牌潮。
03 舉步維艱
P2P行業從暴利，正在演變得難以盈利。
一家P2P公司，曾經孵化了很多小項目。在去年年底的年會上，其他公司擺的都是慶功宴。
但作為母公司的P2P，卻連頭都抬不起來。
一年毫不盈利，且略有虧損。
這大概是最為諷刺的一個結局：子公司或者其他業務線都活得很好，而作為互聯網金融起點的P2P，如今卻陷入了舉步維艱的困境之中。
很多有其他業務線的公司，都在考慮是否放棄P2P板塊。
“這個業務正在變成雞肋。獲客難，資金成本貴，合規，更難。”一位上市公司旗下P2P業務的負責人稱，他們也準備放棄。
“監管還是希望P2P能迴歸本源。”接近監管的凌風說，“平臺要想活下去，就必須完全按P2P新規去整改。”
但是，所有的人都知道，要做到完全合規有多難、門檻有多高。
要麼清退離場，要麼極力合規，這兩條路，都太難走了……
一旦牌照制度推行，行業只會剩下寥寥無幾的公司。
幾乎所有的人，心中都有了一個答案，但大家都害怕說出來。
行業內90%的玩家，可能都要被洗走。
這可能意味著P2P的時代，基本結束……
(應受訪者的要求，文中部分人名為化名)
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