2017年審核通過率為81.55%，如果要除去大發審委任職後的3個月時間，通過率會更高，2018年第一季度共審核IPO企業73家，有32家通過，32家被否，9家被取消（暫停）審核，通過率僅為43.84%，在我國證券監管環境持續趨嚴的態勢下，監管機構對發行人的要求越來越嚴格，除了要滿足財務指標外，相關的法律法規更是要嚴格的進行遵守。
相信大家對儲值卡並不陌生，日常生活中，大街小巷隨處可見，比如零售商場、餐飲店、酒店、蛋糕店、髮廊、洗車行等都在開展辦理儲值卡的業務，那麼開展與儲值卡相關的業務符不符合法律法規的相關規定呢？需要注意哪些事項呢？會不會成為IPO的實質性障礙呢？請看如下分析：
一、什麼叫儲值卡
儲值卡 (Value Card)，是髮卡銀行或者其他經中央人民銀行認可有權髮卡的企業單位根據持卡人要求將其資金轉至卡內儲存，交易時直接從卡內扣款的預付錢包式借記卡。儲值卡又稱預付卡、消費卡、智能卡、積分卡等，顧名思義就是先付費再消費的卡片。預付卡分為記名卡和非記名卡，記名卡可掛失，非記名卡不可掛失。
二、有關儲值卡的法律法規如下：
序號 | 發佈時間 | 發佈部門 | 文件名稱 | 文件編號 |
1 | 2011年5月23日 | 國務院辦公廳轉發人民銀行監察部等部門 | 《關於規範商業預付卡管理意見》 | 國辦發﹝2011﹞25號 |
2 | 2012年9月21日 | 商務部 | 《單用途商業預付卡管理辦法（試行）》 | 商務部令2012年第9號 |
3 | 2013年1月 | 商務部 | 《關於進一步貫徹落實﹤單用途商業預付卡管理辦法（試行）﹥的通知》 |
《關於規範商業預付卡管理意見》主要內容如下：
1、預付卡分類
商業預付卡以預付和非金融主體發行為典型特徵，按髮卡人不同可劃分為兩類：一類是專營髮卡機構發行，可跨地區、跨行業、跨法人使用的多用途預付卡；另一類是商業企業發行，只在本企業或同一品牌連鎖商業企業購買商品、服務的單用途預付卡。
2、髮卡主體
未經人民銀行批准，任何非金融機構不得發行多用途預付卡，一經發現，按非法從事支付結算業務予以查處。金融機構未經批准，不得發行預付卡。
3、預付卡相關限定
要點 | 相關規定 |
實名登記 | 對於購買記名商業預付卡和一次性購買1萬元（含）以上不記名商業預付卡的單位或個人，由髮卡人進行實名登記。 |
非現金購卡 | 單位一次性購卡金額達5000元（含）以上或個人一次性購卡金額達5萬元（含）以上的，通過銀行轉賬方式購買，不得使用現金；使用轉賬方式購卡的，髮卡人要對轉出、轉入賬戶名稱、賬號、金額等進行逐筆登記。 |
限額髮行 | 不記名商業預付卡面值不超過1000元，記名商業預付卡面值不超過5000元。 |
發票開具 | 髮卡人必須嚴格按照《中華人民共和國發票管理辦法》有關規定開具發票。 |
有效期 | 為防止髮卡人無償佔有卡內殘值，方便持卡人使用，記名商業預付卡不設有效期，不記名商業預付卡有效期不得少於3年。對於超過有效期尚有資金餘額的，髮卡人應提供激活、換卡等配套服務。 |
《單用途商業預付卡管理辦法（試行）》主要內容如下：
一、髮卡主體
從事零售業、住宿和餐飲業、居民服務業的企業法人在中華人民共和國境內開展單用途商業預付卡業務適用本辦法。髮卡企業分為規模髮卡企業、集團髮卡企業和品牌髮卡企業。
二、髮卡類型
本辦法所稱單用途商業預付卡（以下簡稱單用途卡）是指前款規定的企業發行的，僅限於在本企業或本企業所屬集團或同一品牌特許經營體系內兌付貨物或服務的預付憑證，包括以磁條卡、芯片卡、紙券等為載體的實體卡和以密碼、串碼、圖形、生物特徵信息等為載體的虛擬卡。
三、主管部門
商務部負責全國單用途卡行業管理工作。縣級以上地方人民政府商務主管部門負責本行政區域內單用途卡監督管理工作。
四、備案
髮卡企業應在開展單用途卡業務之日起30日內按照下列規定辦理備案：
（一）集團髮卡企業和品牌髮卡企業向其工商登記註冊地省、自治區、直轄市人民政府商務主管部門備案；
（二）規模髮卡企業向其工商登記註冊地設區的市人民政府商務主管部門備案；
（三）其他髮卡企業向其工商登記註冊地縣（市、區）人民政府商務主管部門備案。
五、單用途卡的相關限定
要點 | 相關規定 |
實名登記 | 個人或單位購買（含充值，下同）記名卡的，或一次性購買1萬元（含）以上不記名卡的，髮卡企業或售卡企業應要求購卡人及其代理人出示有效身份證件，並留存購卡人及其代理人姓名或單位名稱、有效身份證件號碼和聯繫方式。 髮卡企業和售卡企業應保存購卡人的登記信息5年以上。 髮卡企業和售卡企業應對購卡人及其代理人的身份信息和交易信息保密，除法律另有規定外，不得向第三方提供。 |
非現金購卡 | 單位一次性購買單用途卡金額達5000元（含）以上或個人一次性購卡金額達5萬元（含）以上的，以及單位或個人採用非現場方式購卡的，應通過銀行轉賬，不得使用現金，髮卡企業或售卡企業應對轉出、轉入賬戶名稱、賬號、金額等進行逐筆登記。 |
發票開具 | 髮卡企業和售卡企業應嚴格按照國家有關規定開具發票。 |
限額髮行 | 單張記名卡限額不得超過5000元，單張不記名卡限額不得超過1000元。 單張單用途卡充值後資金餘額不得超過前款規定的限額 |
有效期 | 記名卡不得設有效期；不記名卡有效期不得少於3年。 髮卡企業或售卡企業對超過有效期尚有資金餘額的不記名卡應提供激活、換卡等配套服務。 |
退貨管理 | 使用單用途卡購買商品後需要退貨的，髮卡企業或受理企業應將資金退至原卡。原單用途卡不存在或退貨後卡內資金餘額超過單用途卡限額的，應退回至持卡人在同一髮卡企業的同類單用途卡內。 退貨金額不足100元（含）的，可支付現金。 |
終止兌付 | 髮卡企業終止兌付未到期單用途卡的，髮卡企業和售卡企業應向持卡人提供免費退卡服務，並在終止兌付日前至少30日在備案機關指定的媒體上進行公示。 |
資金管理 | 主營業務為零售業、住宿和餐飲業的髮卡企業，預收資金餘額不得超過其上一會計年度主營業務收入的40%；主營業務為居民服務業的髮卡企業的預收資金餘額不得超過其上一會計年度主營業務收入；工商註冊登記不足一年的髮卡企業的預收資金餘額不得超過其註冊資本的2倍。 集團髮卡企業預收資金餘額不得超過其上一會計年度本集團營業收入的30%。 規模髮卡企業、集團髮卡企業和品牌髮卡企業實行資金存管制度。規模髮卡企業存管資金比例不低於上一季度預收資金餘額的20%；集團髮卡企業存管資金比例不低於上一季度預收資金餘額的30%；品牌髮卡企業存管資金比例不低於上一季度預收資金餘額的40%。 規模髮卡企業應於每季度結束後15個工作日內，集團髮卡企業和品牌髮卡企業應於每季度結束後20個工作日內登錄商務部“單用途商業預付卡業務信息系統”，填報上一季度單用途卡業務情況。其他髮卡企業應於每年1月31日前填報《髮卡企業單用途卡業務報告表》。 |
《關於進一步貫徹落實﹤單用途商業預付卡管理辦法（試行）﹥的通知》
本通知主要是為了進一步落實﹤單用途商業預付卡管理辦法（試行）﹥的執行而出具的文件，沒有對以上兩個文件的內容進行補充和完善。
以上三個文件對發行人儲值卡業務的開展提供了法律依據，發行人應以此來完善自己的內部控制，發行人在鎖定收益的同時，也要鎖定相關的風險，不要踩到法律的這條紅線哦。
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