從技術的角度探討一般股民失敗的原因，自然可以歸納出好多條，我這裡僅從人性的角度，用心理分析的方法，來看看一般股民在股市當中何以宿命般地會遭遇失敗的命運。
炒股失敗的原因
紐約有位叫夏皮諾的心理醫生，他請了一批人來做兩個實驗。
實驗一
選擇：第一，75%的機會得到1000美元，但有25%的機會什麼都得不到；第二，確定得到700美元。雖然一再向參加實驗者解釋，從概率上來說，第一選擇能得到750美元，可結果還是有80%的人選擇了第二選擇。大多數人寧願少些，也要確定的利潤。
實驗二
選擇：第一，75%的機會付出1000美元，但有25%的機會什麼都不付；第二，確定付出700美元。結果是75%的選擇了第一選擇。他們為了搏25%什麼都不付的機會，從數字上講多失去了50美元。
問問你自己，如果你是參加實驗的一員，你會做什麼樣的選擇？
股票是概率的遊戲，無論什麼樣的買賣決定，都沒有100%正確或不正確的劃分。人性中討厭風險的天性便在其中扮演角色。
我們看到股民好獲小利，買進的股票升了一點，便迫不及待地脫手。這隻股票或許有75%繼續上升的機會，但為了避免25%什麼都得不到的可能性，股民寧可少賺些。結果是可能有5000元利潤的機會，你只得到500元。任何炒過股的讀者都明白，要用較出場價更高的價位重新入場是多麼困難。股價一天比一天高，你只能做旁觀者。而一旦買進的股票跌了，股民便死皮賴臉不肯止損，想像出各種各樣的理由說服自己下跌只是暫時的。其真正的原因只不過為了搏那25%可能全身而退的機會！結果是小虧慢慢積累成大虧。每次我看到中文中“套牢”、“割肉”等英文所沒有的詞彙，都要拍案叫絕。發明這些名詞的人真應得諾貝爾文學獎！這些詞語對那些不肯止損的股民的描繪實在太形象了。
假如說股票的運動只有上、下兩種途徑，所以每次買股的贏虧機會原來各是均等的50%的話，對於一般股民來說，由於人性好小便宜、吃不得小虧的心理，使得在股市中贏時賺小錢，虧時虧大錢，它就成了輸贏機會不是均等的遊戲。股市沒有擊敗你，你自己擊敗了自己。
交易內功：
（一）盈利的交易哲學
（二）投資者看待自我和看待市場的方法
（三）正確的交易理念
（四）投資者對待投資市場的態度和堅定的交易信念
（五）實戰中的交易行為和交易流程
很多人擁有了盈利的交易系統卻根本無法執行，很大程度上是因為他們懷疑係統，對自己的交易系統沒有堅定的信念。“我們不但要有交易系統，還要有信念系統。”
在交易中，我們如何對自己的交易系統形成堅定的信念呢？答案很簡單，那就是熟悉系統、理解系統、融合系統。交易技術和交易哲學是相為一體的，是交易哲學思想的具體體現，只有這樣的技術才能根深蒂固，應用起來才能行雲流水，而不會障礙重重。
投資者只有將操盤技能訓練成一種交易習慣，訓練到極其熟練以至於不經過思考的境界，才能真正抵制住盤面這種迷人的誘惑，才能完全達到按系統信號操作而不變形的能力。
投資是一場馬拉松，而不是一場百米賽。在這場曠日持久的比賽中，看的不是誰跑的最快，而是看到底誰跑的最穩。
我們只有長期的專注於一個我們最為熟悉的交易模型，這樣我們就能很快的熟悉這個模型，並和這個模擬形成某種程度的默契，使自己的心率能夠和市場的波動相匹配，才能在交易中達到一種舒適、自然的境界。
投資是一種遊戲，輕鬆、簡單和按部就班才能在競爭中達到盈利。如果你在每天的交易中都感到焦慮和恐慌，心神不定，那麼肯定是你的交易方法和你的心率沒有和這個品種形成共振，達到一種默契的境界，這樣你就很難達到投資獲利的目的。
交易就是在不斷的和自己的人性作鬥爭中逐漸成長。只有你將原本不舒服的交易變得逐漸的自然流暢，你才能夠成為一名成功的操盤手。
分析解說分時圖
一、回調時間、力度及量能
1、回調時間：短時回調：回調時間遠小於上漲時間,回調時間越短,再上漲力度幅度越大；中時回調：回調時間接近上漲時間；這時要看量能,是否再次充分放大？長時回調：回調時間遠大於上漲時間,再上漲可能較小,莊家可能在順勢出貨,或者莊家感到拋壓沉重,難以繼續作高,通過震盪化解拋壓。
2、回調力度：弱勢回調：回調不足上漲波段的1/3；再次突破前高點可以介入；中度回調：回調至1/2左右；這時要看量能,能否充分放大？強勢回調：回調幅度超過1/2或徹底回落,很難再創新高,要堅決迴避。
3、回調量能：股價上漲,成交量成正三角形；人們對股價上漲逐步認可,場外資金湧入；股價回落,成交量成倒三角形，人們對後市看好,拋壓在高位的窮盡減弱；
無量上漲和放量回調的形態要堅決迴避：
無量上漲：中線是主力控盤,短線是莊家出貨完畢,拋壓減少,主力追漲意願不強,只有散戶在玩，
放量回調：主動性賣盤增多,拋壓逐步加強,有出貨跡象。
分時中需要關注的形態：弱勢回調＋短時回調＋量能配合；弱勢回調＋中時或長時回調＋量能配合；中度回調＋短時回調＋量能配合；分時圖中,首先看量能是否配合良好價漲正,回調倒,其次看回調力度和回調時間,最好回調幅度較弱、回調時間較短,如果不能同時滿足,至少滿足一個,同時另一個不能變壞。
二、角度上漲、下跌、反向、極限
1、上漲中繼的角度分析：先分析完回調,回調有效的情況下,下一步是分析再次上漲的角度,再次上漲的角度越陡峭,說明拉昇力度越強,再次上漲的角度可以分為：
1）強勢的再次上漲角度：經回調後,再次上漲角度遠大於前次,這種形態比較容易漲停；
2）平行的再次上漲角度：經回調後,再次上漲角度與前次平行,漲幅較大；
3）弱勢的再次上漲角度：經回調後,再次上漲角度遠小於前次,上漲空間有限。
2、反向的角度分析：先分析完回調,回調無效的情況下,回調變成了反轉如回調幅度大、回調時間長
反向角度的大小直接衝擊現行的上漲趨勢,如果反向波過於陡峭,說明反向能力很強,這常常是趨勢反轉的前兆。如果回調波已經不滿足中繼上漲的分析,特別是回調角度過陡比前波上漲的陡、幅度過大1/2以上、回調時間長超過前波上漲時間、以及量能不配合,基本可以判斷是反轉波了。再此,可以進一步對回調-上漲中繼判定：最好的回調波是既平角度小、幅度淺又快時間短；其次是陡但時間短幅度淺,不能超過1/2,或是時間中長但平確保幅度淺；以上情況同時量能配合。
分時圖中判斷上漲中繼的回調：首先看量能要配合；其次看回調幅度,只要回調幅度在1/3之內,都是安全的,如果超過了1/2,一定要短時間內迅速拉回,至少要比上漲的時間短；最後看回調時間,當然短比長好。
3、極限角度：上漲極為陡峭,近90度；極限角度是分時中最後一波上漲,不成功則玩完；極限角度極為耗費資金,出現極限角度時往往是分時中最大成交量。
1）股價漲幅7％時出現極限角度,成交量最大,極有可能當天漲停；
2）當極限角度過早出現時,同時成交量最大,一旦未能漲停,則難以再漲,勾頭時一定要賣出。
分時圖看盤技巧
第一招：跑打不贏就跑，小時候打架的時候--這招大家都會，不用別人教的。
分時圖出現這種形態，不管是長線短線，都要考慮馬上出局：
主力殺跌，通常開盤10分鐘內完成，最多不超過30分鐘。
股價開盤就被打壓，絕非散戶行為。開盤30分鐘形成的低價，基本上是主力需要堅守的價位，不管什麼時候（也許是明天后天），一旦股價守不住這個價位，就馬上要跑。數天之內，股價都很難回到原位的！主力都不護盤了，你還堅守什麼？
這個時候，不要試圖弄清楚它為什麼跌！它那樣跌，一定有那樣跌的道理。很多人錯就錯在認為手頭的股票不錯，所以想：再等等吧，沒準--解放軍回來的。做短線，其實不需要太好的股票;你認為太好的股票，讓你捨不得賣．於是你跟他同舟共濟，忘了來這裡的目的！任何股票，只要不出現這種破位的形態，都不用慌！但一旦出現，不管你“假裝”是多麼的喜歡它，一個字－跑。
問題：早上30分鐘漲而其後才跌，該怎麼做呢？做長線的可以堅守，等待真正“逃的形態”的出現。做短線的–如果破均價線就可以跑的，但是不會像剛才那個形態–那麼兇險，根據大盤氣氛–尾盤還可以回補。
強勢的股票，一般開盤後9:45-10:10會衝高，如果達不到3%的漲幅或守不住，短線可考慮逢高出貨。尾盤再決定是否回補。問題：開盤就跌到5個點以上，該怎麼做？現在狡猾一點的主力，開盤就打壓--盤尾才拉昇，.只要不出現“跌破開盤30分鐘低位”，就可以持股觀望。
第二招：進
進場的方法，五花八門：有人根據均線，有人使用KD指標。多數人看日線週期，也有人看60Min/30Min，甚至5Min/1Min的週期。其實，在牛市初期，怎麼買都行。俺認為，強勢股總會在某一天分時圖上，呈現出某些共有的特徵，這才是我們進場的依據或是輔助的認證。
強勢股的形態特徵之一：
1：開盤30-45分鐘內，價格一直在O軸線上方
2：10點後有效突破均價線，價格高點不低於10點前的高點;
3：漲幅超過3%
分時圖買賣技巧
買點1:尾盤快速拉昇
觀察個股的分時走勢圖,可以發現很多個股都發生過這樣的情況:在交易日的14點30分之前,這些個股的走勢都比較平淡,有些個股甚至在大盤走勢積極向上的時候表現出十分萎靡的走向趨勢。然而離收盤還有半個小時或者幾分鐘的時候,這些個股的股價突然飆升,表現出了直線上漲的態勢。這種走勢形態就被稱為尾盤快速拉昇現象(如圖所示)。
一般來說,如果股價在上漲的過程突然出現了尾盤拉昇現象,那麼最大的可能就是主力將要拉昇股價;如果該股的股價能在第二個交易日有比較積極的走勢,那麼新股民朋友就要抓住機會及時買進,並且儘可能在尾盤拉昇的當天追進。如果這種尾盤拉昇的現象發生在低價格區域,那麼新股民朋友就不必急於介入該股,應該選擇觀察該股後市走勢後再做定奪;如果該股在第二個交易日能夠走強,那麼就可以選擇買進;如果在第二交易日走勢疲軟,那麼就需要繼續在場外等待,等到出現放量上漲的時候再買進該股。
2015年3月12日,延長化建(股票代碼:600248)的分時走勢圖上就出現了尾盤快速拉昇現象。此時在觀察該股K線走勢圖,就可以發現在第二個交易日該股依舊走勢強勁,如果新股民朋友在這時果斷買進該股,那麼就能輕鬆吃到一波上漲行情(如圖所示)。
之所以主力會在尾盤採取這樣的操作手段,主要有以下兩個目的：
(1)儘量減少推高股價所需要的資金。
在股市中,並不是每一個主力都擁有非常強大的資金實力,一些主力資金實力並不是非常強,為了推高股價,只能將手中的資金集中到尾盤使用。在尾盤拉昇股價,可以避免出現股價回落,需要主力使用額外的資金再度拉昇股價的情況。況且在尾盤拉昇股價可以封住獲利了結盤,阻止股價因賣盤過多而跌落。
(2)吸引市場資金的關注。
一旦在尾盤出現股價迅速上漲的現象,就會使更多的股民研究它關注它;一旦股價在第二個交易日持續走強,就能讓這些股民下決心買進該股,這就達到了主力吸引市場資金關注的目的。因為不管是拉昇還是出貨,主力都希望能有較多新的市場資金注入盤中。
買點2:震盪盤升
震盪盤升指的是股價在上漲的過程中不斷上下波動,但是整體運行的趨勢為向上運行的一種走勢形態。震盪盤升形態屬於買進信號。
一般來說,震盪盤升通常會選在股價上漲的初期,或者是上漲中途經過盤整後再次上漲的時候。震盪盤升的出現意味著多方已經開始發力上攻,空方的力量在多方不斷地進攻中消耗殆盡。如果一隻股票在出現震盪盤升後,買盤的表現依舊積極,那麼這隻股票就很有可能在後市創造出一波上漲行情(如圖所示)。
如果新股民朋友在股市投資過程中,遇到了這種股價走勢形態,首先要打開這隻股票的K線走勢圖,如果這隻股票此時並不是處於一個價格較高的區域,那麼就可以提高對它的關注度;如果這種形態出現在價格較高的區域,那麼就可以選擇暫時忽視這隻股票,去尋找其他更有價值的投資目標。
一旦一隻處於低價格區域股票的股價離開了震盪平臺,逐步向上運行,並且盤面上出現了一個比較明顯的特點,即當股價開始向上運行、主動性買盤不斷出現的時f候,新股民朋友就可以選擇在震盪低點分批次買進籌碼。由於震盪盤升會在同一個交易日內出現多次拉昇因此,此時不必冒風險全倉買進。
如果新股民朋友想要將風險降至最低,那麼可以選擇在第二個交易日觀察股價的走勢情況後,再決定是否介入該股。如果股價在第二個交易日一開盤就表現出強勢上漲態勢的話,就可以積極買進。如果股價在第二個交易日依舊呈現出震盪盤升現象的話,就可以選擇繼續觀望。通常在分時走勢圖上可以看到的震盪盤升有兩種類型:一種是纏繞型震盪盤升,而另外一種是階梯型震盪盤升。
1.纏繞型震盪盤升
所謂的纏繞型震盪盤升,指的是股價先圍繞均線進行小幅震盪,隨後在均線的支撐下不斷震盪盤升。其具體形態演變過程為:在開盤後,股價進行小幅震盪,此時買賣盤都比較稀少,成交量萎靡。當這種態勢維持了一定時間後,股價開始變得活躍起來,買盤也隨之增加,此時股價開始逐步呈現出震盪盤升的跡象,股價重心開始不斷上移,並且均價線也開始支撐著股價緩慢向上運行(如圖所示)。
2.階梯型震盪盤升
在開盤之後,股價先是小幅震盪,當這種態勢維持了一段時間之後,股價突然在盤中的位置快速拉高,在分時走勢圖上留下一段近乎直線上漲的痕跡。隨後,股價又開始橫向運行一段時間,等到均線價跟上價位線的腳步後,股價再次被快速拉昇。在一天的分時走勢中,多次這樣重複運行,就形成了階梯型震盪盤升(如圖所示)。
賣點1:尾盤衝高至漲停回落
尾盤衝高至漲停回落是一種比較特殊的分時走勢形態,具體表現為股價在14點之前走勢平淡,14點之後突然大幅上漲,上衝到漲停位置,收盤之前又快速回落。尾盤衝高至漲停回落是一種明顯的賣出信號。
在實際股市投資過程中,新股民朋友可能會遇到這樣的現象:觀察個股分時走勢圖的時候,在14點之前其股價一直都在圍繞著均線波動,並且波動的頻率和幅度都不是很大。在這種小幅度波動的過程中,成交量也在不斷地萎縮,盤中交投呈現出比較低迷的態勢。但是當運行到14點之後,股價便開始大幅升高,彷彿有一隻有力的手在快速拉昇股價,直至股價被拉昇到漲停板。這個過程一般時間都比較短暫,新股民朋友還來不及反應和思考,股價就已經被拉昇至漲停,並且成交量也配合股價快速放大。
一般來說,股價被拉昇到漲停板,會在漲停板上堅持一段時間。在這段時間裡,通常都會湧現出比較多的賣盤,並且成交量也在不斷放大。在賣盤不斷累積的情況下,股價無法再堅持在漲停板上,於是便開始快速回落,並且在這個回落的過程中,很少出現主動性買盤因此,股價幾乎是以直線的形式跌落。直到收盤的時候,股價沒有被再度拉昇到漲停板上(如圖所示)。
一般來說,在整個尾盤衝至漲停後回落這種走勢形態中,衝高的速度都非常快,成交量也不斷放大,造成一種股價強勢上漲的現象但正當新股民朋友以為上漲行情會持續下去的時候,股價又快速回落,並且第二個交易日股價通常都會以下跌為主。如果新股民朋友在投資的過程中遇到了尾盤衝高至漲停後回落現象,那麼不管這時的股價在什麼位置,一旦漲停後出現了大筆賣單,就應該在漲停板被打開的時候迅速賣出持股。即便當天沒有及時賣出,也應該在第二個交易日開盤後走弱的時候拋出,不要因為抱有。
一些不切實際的幻想,而導致經濟損失。2015年1月5日,新野紡織(股票代碼:002087)的分時走勢圖上就出現了尾盤衝高至漲停後回落的走勢;隨後該股在第二個交易日也就是1月6日,因為開盤價和收盤價相同而收出一根十字星線,整體走勢呈現出比較低迷的情況。此時新股民朋友應該果斷拋出持股,從後市的走向趨勢可以看到,如果還在對後市抱有幻想,那麼就會蒙受巨大的經濟損失(如圖所示)。
賣點2:早盤反彈遇阻下跌
早盤反彈遇阻是指股價低於前一天收盤價開盤,隨後逐步回升到均線位置,但由於阻力太大,導致遇阻下跌的走勢形態。這種形態往往後市會出現下跌,可以考慮賣出。
當一隻股票在某一個交易日以低於前一個交易日收盤價的價位開盤後,先是快速下跌,但是在隨後不長的時間裡,又被緩慢拉昇,就在股價回漲到均價線附近的時候,受到了比較強的阻力再次回落如果分時走勢圖上出現了這樣的走勢形態,那麼就說明此時盤中的多方力量比較小,空方佔據著主動地位。股價雖然連續多次反彈到均價線附近的位置,但是每次都因遇到阻力而回落,多方的力量在次一次的消磨中耗盡,通常後市都會出現快速下跌的行情(如圖所示)。
一般來說,早盤反彈遇阻後再次下跌會發生在股價上漲後達到的比較高的價格區域,或者是股價快速拉高的途中。但不管是在高價位區域還是在拉高的途中,早盤反彈遇阻後再次下跌一旦出現,就說明股民對後市普遍看空,或是對該股短期行情走勢不看好,從而導致了開盤就有大量賣單出現。這些賣單的出現也使場外的資金選擇觀望,因此當股價出現反彈的時候,買盤會顯得比較萎靡,股價轉而再次下跌。
通常來講,如果新股民朋友在實際投資過程中遇到了這種分時走勢形態,首先要做的就是查看K線走勢圖,觀察出股價此時是在高價位區域還是在低價位區域。如果股價處於上漲後的高價位區域,當股價出現低開後,回升至分時均價線附近位置回落,那麼此時新股民朋友就要及時賣出手中持股,因為後市極有可能出現下跌行情。
如果股價處於低價位區域,並且是在低位反彈行情過程中出現了這種走勢,意味著股價反彈的力度在逐步減弱,後市很可能會結束反彈轉為下跌,所以,此時新股民朋友應該先賣出手中持股,到場外觀望,等到股價走勢積極向上時,再擇機買進。
2014年1月6日,包鋼股份(股票代碼:60010)在經過一段暴漲行情後,於高位形成了早盤反彈遇阻後下跌的走勢形態,從其K線圖上可以看到,在出現這種形態走勢後,該股先是以連續收陰的方式大幅下跌,經過一段橫盤調整後再次進入下跌趨勢中。如果新股民朋友沒有及時賣出手中的持股,那麼就會遭受巨大的經濟損失(如圖所示)。
早盤反彈遇阻後下跌是一種比較典型的賣出信號,新股民朋友如果在高價位遇到這種分時走勢形態,最好儘快將手中的持股拋出;如果是在低價位區域遇到了這種走勢形態,那麼可以選擇將大部分持股拋出,留下小部分,以應對後市的行情變化。
正確就是正確，錯誤就是錯誤，只做正確的事情，不要錯上加錯！
一位極具天才的投機家曾經告訴過我：“當我看見一個危險信號的時候，我不跟它爭執。我躲開！幾天以後，如果一切看起來還不錯，我就再回來。我是這麼想的，如果我正沿著鐵軌往前走，看見一輛火車以每小時60英里的速度向我衝來，我會跳下鐵軌讓火車開過去，而不會愚蠢地站在那裡不動。它開過去之後，只要我願意，我總能再回到鐵軌上來。”這番話非常形象地表現了一種投機智慧，令我始終不忘。
奇怪的是，大多數投機者遇到的麻煩是，他們自己內心中的一些東西使他們沒有足夠的勇氣在他們應該平倉的時候平倉。他們猶豫不決，他們在猶豫當中眼睜睜地看著市場朝著對自己不利的方向變動了很多個點。顯然，應該要做的事是在多頭市場看多，在空頭市場中看空。聽起來很好笑，對不對？但是我必須深深瞭解這個一般原則，才能夠看出要把這個原則付諸實施。我花了很長的時間，才學會根據這些原則交易。
解盤在這種遊戲中是重要的一部分，在正確的時候開始也很重要，堅持自己的部位也一樣重要。但是我最大的發現是一個人必須研究和評估整體狀況，以便預測為了的可能性。我不再盲目地賭博，不再關心如何精通操作技巧，而是關心靠著努力研究和清楚的思考，贏得自己的成功。我也發現沒有一個人能夠免於犯下愚蠢操作的危險。一個人操作愚蠢，就要為愚蠢付出代價。
貴精不貴多：逮住機會就加大籌碼
只找最好的，因為最好的產生了更多價值。貴精不貴多、大手筆押注、儘早入場並以鉅額回報為目標。
人生不是一張彩票，我們不應該把一切歸因於運氣，甚至因此放棄對未來的控制。控制未來，是我們應該做的事情。人生只有很小的一個窗口期，供我們綻放，機會不是常有。索羅斯之所以敢於下大注狙擊英鎊，是因其判斷：假如錯了損失不大，假如對了能賺不少，而且對的可能性大很多。因此，在很大程度上判斷準確行情走勢方向，看到大機會來臨之際，我們要敢於加大押注。當然，前提是先做好風控。
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