投資是一條以生命終點為終點的長跑，投機追求的是短，平，快，操作時間必然不長，這決定了對手盤是整個市場，是其他的投資者，市場短期是零合遊戲，加上要除去交易費用實際上是負合遊戲，短期內財富並不增加也不會無源無故減少，也即財富守恆定律，市場必然是大多數人賠錢，少數賺錢，因為這樣才會完成財富守恆，當然也可能少數人賠大量金錢，大多數賺錢，這也滿足財富守恆，
但市場大戶，機構，在渠道，消息，智力，對商業模式的把握以及行業前景的判斷方面都比市場大多數人有優勢，所以這只是理論上的與常識相悖，所以不成立，市場會往大多數人預料的相反方向運行，這是市場自然選擇的結果，因為只有這樣遊戲才能進行的下去，就像壓大小，市場會選擇壓的最少的一方獲勝，困難的是市場是即時的，你無法知道市場大多數人的操作方向，也就是說你壓的次數越多，輸的概率越大，操作次數越多失敗的概率越大，這也印證了資本市場成名的大師為什麼是價值投資的多，而投機的走趨勢路數的少之又少，而且僅有的幾個也晚節不保，下場淒涼。
但長期價值投資就不一樣，可以所有人都賺錢，因為這是賺企業發展的錢，賺企業成長的錢，比如巴老的喜詩糖果，巴菲特在1972年買入的時候，淨利潤是208萬美元，當時報價3000萬美元，市盈率接近十五倍，就這巴老都嫌貴了，但芒格堅持想買，兩人討論一翻各讓一步，最後報價十二倍市盈率，2500萬美元，最後賣家接受，成為一世經典。
滾動你的利潤，止住你的虧損。
趨勢跟蹤優點：你絕不會錯過市場中任何一次較大的移動。跟蹤指標期限越長，交易成本就越低。
趨勢跟蹤缺點：你的指標不能分辨出一次較大的有利可圖的移動與一次稍縱即逝的無利可圖的移動之間的區別。
趨勢跟蹤最大的問題是，市場並不總是有趨勢的。技術指標可以給你指明方向和時機的選擇，但是它在對預期價格移動的程度的指標方面是不足。尋找需求上升的市場。需求是推動市場呈現長期持續上漲趨勢的動力，在持續上漲的趨勢中交易很容易獲取大額利潤的。當然市場也會因為供應短缺而上漲，短缺推動的價格回升往往是短暫的。你的目標並不是第一個獲得準確的預測，而是要賺錢和控制風險。
其中基本思想是要找到一個標準來確定市場何時變得有趨勢，沿著市場趨勢的方向入市，然後在趨勢結束或者信號被證明是錯誤時退出市場。這是一種很容易遵循的技巧，如果你理解了其後的理念並始終如一地追隨就能賺到不少錢。
在市場上賺錢的法則就是止住虧損和滾動利潤。然而，預期理論：從根本上認為一般人都是在虧損上冒險而對利潤卻很保守。我們的行為和我強調了20多年的交易準則正相反。記住你的期望值是經過大量的機會每一風險美元可以掙到的收益，因此，你玩遊戲的次數越多，就越有可能實現遊戲的期望值。極其成功的預測甚至也會導致你輸掉全部的資本。怎麼辦呢？你可以有一個準確率為90%的交易方法，但是你利用它進行交易仍然會賠掉所有的錢。期望值是負的，這就是一個你在90%的時間裡交易成功但最終你卻會賠掉所有的錢的交易系統。我們對於投資行為存在強烈的追求正確的心理傾向，這妨礙了我們實現真正的潛在利潤。
記住期望值和成功的概率不是一回事，人們存在對每筆交易都想盈利的傾向，因此往往被成功概率很高的進入系統所吸引。可是這些系統也非常頻繁的和鉅額損失緊密相關而導致負的期望值。即使你的系統有很高的正的期望值，也仍然可能會賠錢。如果你在某筆交易上冒了太大的風險且輸了，那麼你就可能將難以賺回本錢。
牢記這十六個字，炒股一輩子也不會輸
無論是莊託放出來的股，還是好朋友介紹的股，亦或是你自己選的，只要堅持"勢在股在，勢增股增，勢減股減，勢走股走"就不會被忽悠。
所謂"勢"，可以是上升通道，也可以是均線系統，也可以是某個指標，因為你的交易不可能是依據感覺而沒有實質性的依據吧?當然，這裡是指大多數的交易者，因為大多數的交易者都是追求技術性的投機套利，個別依據基本面估值等交易的同學，大可不必鑽牛角尖。
有了"勢"，何謂"勢在"呢?舉例來說，就是股價運行在上升通道或均線多頭排列之上。
有了"勢"，"勢在"，何謂"勢在股在"呢? 舉例來說，就是股價運行在上升通道或均線多頭排列的上升趨勢時，你就可以持股做多。炒股你不炒上升趨勢的，難道要炒下跌趨勢的嗎?當然這是在一般散戶在我們A股市場做空不可盈利的情況下。
那麼，何謂勢增股增呢?這就簡單了，上升勢頭越來越明顯，節奏越來越強，上升通道剛開始得角度緩的像爬，隨著運行，角度加大，開始像走，然後跑著進入主升。。。這樣就是一個勢增的過程。操作者隨著最初的勢頭不明顯到越來越明顯，當然是做的越來越膽大，下的籌碼越來越多，即是勢增股增了。
何謂勢減股減，勢走股走呢? 例如，上升通道的股，從45°運行到了60°，然後到了75°，最後進入了90°的垂直拉昇，而後轉為75°，60°。，這就是明顯的勢頭減，持股量當然要隨著勢頭的減弱而減了。所謂勢走股走，是上升趨勢從減弱到跌破上升通趨勢時，已不構成持股的最基本條件，即勢在股在，所以當然是勢走股走了。
帶著這十六個字，在勢頭轉多後，果斷介入，在勢頭轉空後，果斷出場。別明明破位了，還在說加倉補倉，瘋狂做多，也別明明確立升勢了，還在看空做空。就輕鬆達到了截斷虧算，讓利潤奔跑的投機高手境界。
在股市投資中，MACD指標作為一種技術分析的手段，得到了廣大投資人士的認知。但如何使用MACD指標。才能使投資收益達到最佳境界。
有兩大功能：
首先是發現股市的投資機會，其次則是保護股市中的投資收益不受損失。在股市操作中，MACD指標在保護投資者利益方面，遠超過它發現投資機會的功效，MACD指標作為中長線分析的手段，它所產生的交叉信號，對短線買賣比較滯後。
MACD的定義：
MACD指標中文稱為指數平滑異同平均線，屬於大勢趨勢類指標，它由長線均線MACD，短期的線DIF，紅色能量柱（多頭），綠色能量柱（空頭），O軸（多空分界線）五部分組成。它是利用短期均線DIF與長期線MACD交叉作為信號。MACD指標所產生的交叉信號較遲鈍，而作為制定相應的交易策略使用，效果較好。
DIF線：收盤價短期、長期指數平滑移動平均線間的差
DEA線：DIFF線的M日指數平滑移動平均線
兩條線數值位於0軸的下方時，說明目前的大勢屬於空頭市場，投資者應當以持幣為主要策略。目前還沒有建立做空機制。因此股市一但步入空頭市場，投資者最好的策略就是離場觀望。
MACD戰術
1、MACD防狼術——(牛市炒股首要原則！)
《纏論》認為，日線圖MACD黃白線運行於0軸上方，屬於可操作區域。股民選擇股票時，需要規避黃白線在0軸下方的股票。
2、MACD底背離——(牛市多用30分鐘圖MACD底背離，可以有效把握買點！)
股價階段新低，MACD綠柱不創階段新低，屬於MACD底背離。
3、MACD頂背離——(牛市MACD頂背離效果很差，不建議使用。但在熊市和震盪市，MACD頂背離效果很好，是重要賣出信號！)
股價階段新高，MACD綠柱不創階段新高，屬於MACD頂背離。
4、MACD黃白線0軸長飄——(MACD黃白線長期貼近0軸運轉，是主力吸籌、洗盤的表現，投資者遇到這類股票，可重點關注！)
MACD黃白線長期貼近0軸運行，一旦向上發散，則股價向上爆發力度很強！
5、MACD空中加油——(MACD空中加油在牛市很常見，一旦出現，通常有持續上漲！)
股價上升趨勢下，MACD出現一片大紅柱。股價進入調整後，MACD紅柱減小。但隨後股價出現放量陽線，把MACD的紅柱再放大，此時屬於MACD空中加油，仍繼續看漲！
6、MACD三點綠——(MACD飄綠不是好事，但只飄不到3點綠，再次放量上攻，出現紅柱的，就是強莊上攻！)
股價維持一段上升趨勢後，出現調整，但MACD綠柱僅出現不到3根綠柱，再做放量上攻的，股價繼續上漲！
7、MACD鱷魚嘴——(很多牛股的啟動形態都是MACD鱷魚嘴，並且此形態也可應用於30分鐘圖)
MACD黃白線在0軸附近出現鱷魚嘴形態的，繼續看漲！
8、MACD黃白線0軸上方第一次金叉——(黃白線在0軸上方第一次金叉的準確率最高！)
MACD黃白線在0軸上方的第一次金叉，是買點！
9、MACD黃白線0軸下方第一次死叉——(黃白線在0軸下方第一次死叉，股民務必將股票脫手)
MACD黃白線在0軸下方的第一次死叉，必須賣出！
MACD實戰追漲技巧應用：
一、MACD 0軸上翻紅當日
DIFF第一次上穿0軸，即DIFF與0軸出現金叉，此時數值變為正數，股價將出現漲停
如下圖：中匯醫藥，在2008年9月24日，0軸上翻紅當日，股價出現漲停。
中核鈦白，2008年12月22日走勢圖
MACD出現死叉並且向下運行，此時紅色柱體變成綠柱，在之後不久，MACD再一次出現金叉並且向上行，此時綠柱翻紅，在0軸上方，出現很長一段時間的紅柱，說明股價將出現上攻行情，後期股價上漲 。
如下圖科陸電子（002121），2008.12.17 的走勢
天方藥業，2009年01月07日走勢圖
二、MACD 欲死叉二次拉起
MACD的紅柱慢慢縮短，眼看著MACD即將出現死叉，但是又馬上被拉起，此時MACD紅柱變長。說明後期將出現上漲行情。
如下圖西山煤電（000983），2008年12月3日的走勢圖，股價後期後期出現一波上漲行情。
沃華醫藥（002107），2008年12月15日的走勢圖。
底背離抓牛股訣竅什麼是底背離?
底背離是指當股價一波一波創出新低的時候，MACD柱線卻沒有隨同創出新低。此時說明市場向上的動能正在集聚，之後市場隨時可能轉化為上漲趨勢。
底背離出現時的形態如下圖：
1.以洲明科技300232為例
洲明科技(300232)股價震盪下行。在股價下跌的同時，MACD柱線的底部卻越來越高，形成了MACD柱線與股價的底背離，這說明股價下跌趨勢已經逐漸減弱。2012年1月6日，該股K線圖形成曙光初現形態，發出買入信號。MACD柱線與股價的底背離連同K線的曙光初現形態，說明股價短期內反轉的概率較大，短期買點出現。投資者可於1月6日曙光初現形態形成後買入
2.石化機械000852日k線
2013年5月初，石化機械的股價創出新低，但MACD柱線沒有創新低，形成底背離，預示市場上漲動能不斷增強。5月3日，伴隨著股價的止跌回升，形成底部離+k線啟明星買入信號，之後股價便出現一波上漲趨勢。
當底背離出現時，可以通過以下兩種方式來把握具體的買點：
第一，柱線本身的伸縮變化MACD柱線本身具有很高的靈敏性，當底背離形態出現時，一旦某根柱線突然大幅縮短，表明市場動能開始變化，此時可以買入。但是該買點此時還是比較模糊的，什麼是大幅縮短，難有固定的標準，只能憑個人感覺，所以經驗不足者難以利用該買點。
第二，柱線由綠變紅說明主力開始投入市場，上漲動能開始佔優勢。
第三，其他技術分析工具買入信號為提高買點的準確性，可以結合其他工具的其他指標尋找具體買點。例如MACD柱線底背離+k線反轉等。如上石化機械圖。
二：頂背離選牛股
大致與底背離方式相似，是指在上漲趨勢中，股價創新高，MACD柱線卻沒有創新高。下面用圖說明
如圖所示，2011年6月，剛剛上市的銀信科技（300231）走出震盪上漲的走勢。股價持續上漲，每次上漲的頂點都創新高，而MACD柱線的頂部卻越來越低，形成了MACD柱線與股價的頂背離，這預示著股價上漲動力不足。2011年8月30日，該股K線圖上出現看跌吞沒形態，是後市股價看跌的頂部形態。MACD柱線與股價的頂背離連同K線看跌吞沒形態，說明後市股價見頂下跌的概率大。投資者應及時賣出股票獲利出場。
出現頂背離時，通過以下幾種方法賣出信號更為具體：
第一，柱線的大幅縮短
第二，柱線紅變綠
第三，其他分析工具的配合和底背離方法有很大相似之處，所以掌握其中一種，就等於學會了兩種方法。
判斷趨勢的常見分時形態：
上升趨勢：
低開後快速衝上均線並通氣向上，均線跟上(帶量上攻)
高開後高走，均線向上通氣，後浪底高於前浪頂，均線跟上(帶量上攻)
向上過前高後回踩前高點後繼續向上，均線跟上(帶量上攻)
注：後兩個例子也是追漲停板的兩種分時判斷方法(拉漲停板有N種方式，常見的有一字板、雙龍出海3、5、7浪漲停、紅旗飄、沖天炮、平臺突破、階梯盤升等方式)
閱讀更多 仙馬股師 的文章
