股票有雙擊和雙殺，投資人自身一樣有。很多默默無聞的人靠著某個或者某年的 經典戰績，業績飛昇而人氣暴漲，這其實就是一個雙擊的過程。本身這無疑是 件幸運的好事，但如果由此被讚譽綁架最終只會自己把自己騙了，那時慘烈的雙殺幾乎不可避免。投資的劇情裡新鮮的橋段不多，主角換得勤而已。商業世界的一個 鐵律就是：凡超額收益，必具有高深壁壘。這一顛簸不破的真理，不會因為我們是做股票投資的、也不會因為我們選擇的投資風格不同而改變。
成 功 的投資必然是困難的，長期要想獲得超額收益更是難上加難，它會對所有的風格都一視同仁。只不過，不同的投資風格和策略難在不同的地方而已。我有時候想，最 可憐但又無可救藥的人是怎樣的？不學無術？懶惰？愚蠢？其實都不是，而是不識好歹。不夠聰明可以用勤奮彌補，懶惰和不學無術若有貴人相助也可。不識好歹就 麻煩了，本來是害你的人當做恩人，明明是幫你卻被當做敵人，這輩子還有好嗎？重點來了，股市裡這樣的人可真心不少。
投資就像是在一片最熟 悉 的土地上週而復始的耕作，旅行卻是到處尋找不同的風景和體會不同的生活。用恆定保守原則下投資賺的錢，去不斷實現新奇的旅程，該是多美好的人生？但如果做 反了：總是用各種新奇的招數在股市碰運氣找快感，卻最終既沒賺到錢還被綁死在電腦前，那又是多麼可悲？
無知、浮躁和自負，可能是投資中最 危 險的三個弱點。但比這三個單項更麻煩的是複合型的危險，比如無知+自負就升級為了愚蠢，無知+浮躁就淪為了賭徒，而三者皆中就是典型的“愚蠢的賭徒”。由 此可知，持續學習、戒驕戒躁、擁有自知之明並且誠實面對自己，是避免成為愚蠢賭徒的必要前提。
驅動著人們去做加法（效率最優化）甚至乘法（加槓桿的效率最優化）的根本，其實是一顆貪婪而浮躁的心。當然世界上有天才，但賭自己會是天才這種小概率事件卻不明智。然而人們寧願追逐不明覺厲的美夢，也懶得去思考投資最本質的規律和最質樸的方法。
“輸 得起”看起來是一種低姿態，實際上卻很不容易做到。真正輸得起的，要麼是足夠年輕要麼是具有足夠雄厚的資源後備。在投資中這往往是個悖論，越輸得起的心態 就越好，行為越不容易跑偏；反而越輸不起的就越想賭把大的儘快翻身。無法跳躍這個心理陷阱，就很難真正形成投資意識。
股民很難賺錢的原因是賺錢的機會實在太多，而不是相反。當越是關注別人賺了多少錢時，你的錢就越難賺，你越感覺自己的股票難賺錢，你的操作就真的會越來越不賺錢。就像有一種寵物叫“別人家的寵物”，也總有一種股票叫“別人家的股票”，當你看在了眼裡，也就輸在了心裡。
從策略上而言，對於劇烈的偏離完全視而不見可能不是一個很聰明的選擇，特別是當這種情況出現在倉位非常集中的情況時更是如此。當然這可能容易錯過幾十倍的神話，但也能避免孤注一擲的風險。這取捨之間的度，與投資的基本預期、風險與利潤的選擇，機會成本等都有關。
由 於股票的市場定價是市場集體性預期與情緒綜合決定的，所以即便是在個股研究上非常出色的投資人，也總是面臨超預期波動的衝擊。對此投資所能做的選擇，可能 要麼利用（資金和體系優勢），要麼認錯（發現自己對企業的判斷出現重大失誤），要麼忍受（失去了利用的能力但不覺得自己犯錯），別無它法。
市 場往往喜歡挑選一些特別勇敢而又幸運的人，對他們非常配合自己的舞蹈頒發閃亮的獎章。這些人佩戴著獎章接受眾人的膜拜和喝彩，得意洋洋而信心百倍。然而如 果我們看看歷史上這些勇士勳章獲得者的下場，卻發現他們絕大多數都最終被市場扔進了垃圾箱。勇敢+幸運+追捧，這是市場的詛咒而非祝福。
控制不住自己的情緒是投機者真正的死敵。恐懼和貪婪總是存在的，他們就藏在我們的心裡。無論是在什麼時候，從根本上說，由於貪婪、恐懼和無知，人們總是按照相同的方法重複自己的行為 -- 這就是為什麼那些數字構成的圖形和趨勢總是一成不變地重複出現的原因。
A股史上烏鴉變鳳凰的“神話”
“割肉嗎？是否還要等一等？”有人問。
“不急，只要不跌破5052點，就沒事。”老師說。
大盤繼續下挫，剛剛還紅著的在翻綠，一隻又一隻。午覺醒來，放眼望去，已經是一片綠色的海洋。
“不能再等了，割。”有人終於忍耐不住了。
上午漲勢兇猛的000720(深股，魯能泰山)一度摸高到最高點，下午開盤勢頭還不錯，但就在指令剛出的剎那，000720急轉直下，僅僅10分鐘，數字由紅變綠，一路下滑，極速到達谷底。
“我留在了山頂，誰幫我一把，我要下來。”“香草”的眼睛向群裡眾友哀求。
更多的股票坐上了滑板，飛速下滑著。這是一個心驚肉跳的過程，一遍遍刷新交易窗口，看著市值在一次次縮水。
越來越多的人留在山頂下不來，這時，想割肉都已經割不下去，再鋒利的刀子都已顯得鈍了，即使割下肉來，也沒了買主。
2點57分，老師好心勸著大家。“再忍3分鐘，睜開眼睛吧，今天不會跌了。”是的，大家就要忍耐過痛苦的這一天，2007年9月11日，滬市綜指下跌241.32點，804只股票下跌；深市綜指下跌78.20點，633只股票下跌。
很多人開始嘆息，為何沒有在上午減倉？在這個叫做“牛市炒股”的群裡，沒有先知先覺的大師，也沒有真正偷得第一手消息的靈通人士，大家都是抱在一團取暖的小散戶。抱怨幾聲過後，每個人又都盼著明天的太陽照常升起，依然是紅海翻滾。
十天前，已經有不少的人留在了山頂，那是一座被他們自己親手堆起的高山。那座高山叫做*ST金泰，滬市代碼600385。
這一天，好在停牌，手持*ST金泰的股民們終於稍喘了口氣。之前，連續42個漲停、7個跌停，折騰著他們緊繃的神經。
我們還原這一個案例：
曾經ST金泰這隻股票創造了A股市場的一個神話，就是兩個月的時間連續42個漲停，比現在的茅臺牛多了，茅臺在它眼裡就是個屁。同時這也是A股市場的一個“醜聞”，嚴重擾亂了市場秩序，操縱股價的典型。
在 42個漲停板之前，金泰連續停牌4個月，而且在前兩個月不斷的發佈利空消息，隱瞞重組信息，在復牌之前突然公佈重大利好，實際控制人將9個房地產項目以定 向增發的方式注入上市公司，其實在停牌之前，就有人大批量的買進了這隻股票，復牌後就是42個漲停，實際上，這隻股票的控盤已經非常高，停牌前幾筆大的交 易達到流通盤的35%，這就是典型的莊股，如果沒人接盤，莊家是出不來的。
但是股民還是禁不住誘惑接了盤。接了這個飛刀之後，無數股民就陷 入了深深的套牢之中，甚至價格一度跌到了最低價，後面的金泰漲起來用了8年的時間，試問誰又能等得起呢？這些莊家和相關人員通過這次操縱市場獲利2.5個 億，但是ST金泰的那些散戶因此損失慘重，三個月跌幅達到91.6%，這件事的罪魁禍首可能就是那些說謊的人和藏在後面的人。
莊家洗盤手法
1.技術表現：量堆
當 個股在底 部出現“量堆”時，一般來說是有實力資金介入，儘管短期內股價波瀾不驚，但是有可能意味著拉昇只是時間問題。“量堆”表現為成交量在持續低迷後突然出現連 續溫和放量形態。一般個股在底部出現溫和放量之後股價會隨之上升，縮量時股價會適量調整。“量堆”的調整沒有固定的時間和模式，少則十幾天，多則幾個月， 投資者可以分批逢低買入，只要買進的理由沒有被證明是錯誤，那就耐心等待吧。
2.技術表現：影線試盤
影 線是觀察阻力和支撐力度的工具之一，不過也經常被大資金操縱。上影線長的個股不一定面臨巨大拋壓，下影線長的也不一定就有很大支撐。試盤是上影線的一種成 因。主力在拉新高或衝阻力位時都可能試盤，以試探上方的拋壓大小。如果上影線長，但是成交量並沒有放大，同時股價始終在某個區域內收帶上影線的 K線，那麼主力試盤的可能性就很大。震倉也是上影線的成因，特別是對剛啟動不久的個股，主力可能用上影線將不堅定的持股者嚇出局。
3.技術表現：縮量下跌
盡 管圖形被資金操縱的可能性較大，但成交量卻很難偽裝。因此從成交量辨識洗盤很重要。如果伴隨著股價破位下行，成交量從放量到越跌越縮量，其中，很可能創出 階段性地量或極小量，那麼洗盤的可能很大。如果是變盤，那麼在股價出現滯漲現象時成交量較大，而且在股價轉入下跌走勢後，成交量依然不見明顯縮小。
4.技術表現：上升三角形整理
上 升三角形是由於股價每次上升到一定價位即遭遇拋壓，意圖將籌碼從散戶的手中洗掉，主力則在一定的低位將其接住。這種情況下，股價不用跌到上次低點就開始反 彈，由此低點不斷提高。值得注意的是，上升三角形的上漲高點基本水平，而伴隨著低點的不斷提高，浮動籌碼越來越少，成交量會不斷萎縮，而在向上突破壓力線 時需有回抽確認。投資者可以適當地波段操作，以短暫地做空順應主力洗盤的要求。
5.技術表現：委比大買單多
賣 盤上掛有大賣單是否就說明賣盤多呢？未必。如果在關鍵價位賣盤很大，買盤雖然不多但是買入成交速度很快、筆數很多，同時股價也不再下挫，那麼多數可能是震 倉。委比較大是否就說明買單強勁呢？也未必。主力出貨時可能在賣盤上不掛大賣單，但是下方買單反而大，以此顯示委比較大，造成買盤多的假象。
6.技術表現：關鍵價位
對主力來說，一般洗盤時某些關鍵價位不會跌穿，這種關鍵價位可能是上次洗盤的起始位置，因為已經洗過無需再洗，同時護著這個價位也意味著不給上次被洗出局的人有回補的機會。這種手法將使K線有明顯的分層現象。
7.技術表現：重心不下移式洗盤
重 心是否下移也是判別洗盤與出貨的顯著標志。主力在洗盤時，並不希望將便宜的籌碼交到別人手中，因此會反覆地震盪，用難看又雜亂的圖形將投資者震盪出局。如 果是洗盤的話則無論日線收烏雲線、大陰線、長上影、十字星等，或連續很多陰線，但重心始終不下移，即價位始終保持在某個區間之上運行。這種情況下投資者可 以逢低介入，但跌穿了該區間則需考慮可能是變盤。
8.技術表現：橫盤整理
長 期盤整的洗盤方法多見於白馬股，由於其價值被一致看好，採用打壓方式洗盤則籌碼會被散戶或其他機構逢低買入。在整理洗盤的情況下，主力通過長期盤整製造出 該股類似於“雞肋”的假象，打擊和消磨其他持有者的投資熱情和信心毅力。從成交量上來看，在平臺整理的過程中成交量呈遞減的狀態。針對這種情況，投資者能 做的只有“捂緊”一招。
9.技術表現：箱型、旗型整理洗盤
箱 型整理指當股價上行到某價位時即遭到主力打壓回調，下行到另一個價位時又有主力護盤或新多頭吸納。上檔高點連接形成的水平阻力線和下檔低點連接後形成的水 平支撐線水平平行。旗型整理指股價在上升到相當的幅度後主力開始控盤打壓股價，但股價下滑不多後主力開始護盤或者新多頭入駐，股價繼續上行。散戶如果吃透 主力意圖，則可以享受可觀收益。
10.技術表現：W底、頭肩底震盪洗盤
如 果確認W底突破，一則需要在上揚時突破頸線，二是在第二個底部右側的量需要超過第一個底部左側的量。頭肩底圖形中價格一旦升穿阻力線（頸線）則出現較大幅 上升。當價格向上突破頸線後，再次回落至頸線支持位，然後才大升。最後逆轉訊號是在價格向上穿破頸線後，把握時機入貨，若未能跟進則在回試頸線支持位時買 入。這兩種形態的波動幅度較箱型整理更大，主力會以較深的跌幅將散戶“逼入絕境”。
主力出貨時，盤面上會出現以下幾個特點
1、主力常會製造再次上攻前期高點且不會出現回調的假象；
2、經常掛出大筆買單，只要有人跟進，則迅速撤單；
3、在高位有時呈現股價疲軟、上攻乏力的現象；
4、在分時走勢圖上，成交量常出現無量空漲或跌時放量的現象；
5、主力常會先用大買單封住漲停板，以便吸引散戶追買，然後突然撤單，打開漲停板，把敢於追漲的買單全部罩住；
6、利用成交量柱狀圖的失真現象和除權後技術指標出貨。由於除權前可能已經強權，故在除權後，主力往往經過一段時間的橫盤整理，給市場製造該股已築底成功，準備再次放量上攻的錯覺。
當股價被拉到高位後，連續3日出現巨量的長陰線代表大盤將反多為空，投資者可先賣出手中持股。當股價被拉到高位後，出現連續6~9根小陽、小陰、十字線或較長上影線的K線往往是高位向下的信號，此時追高意願不足，盤久必跌（如下圖）。
高位長陰線出貨
當股價被拉到高位後，出現倒N字形股價走勢及M字形的股價走勢，是大盤將反轉下跌的信號。當股價上漲到一定階段，連續放量衝高或者連續3~5個交易日連續放量，而且每日的換手率都在4%以上時，並且出現長上影線，要特別注意主力可能將開始出貨了。
當最大成交量出現時，其換手率往往超過10%，這就意味著主力在拉高出貨。如果收盤時出現長上影線，表明股價衝高回落，拋壓沉重。如果次日股價不能收復前日的上影線，成交開始萎縮，明後市將調整。遇到此情況，投資者要注意減倉甚至清倉。
當 股價被拉到高位後，如果出現十字星或長上影線的倒錘形陽線或陰線時，是賣出股票的關鍵時點。出現高位十字星顯示買賣雙方分歧強烈，局面或將由買方市場轉為 賣方市場，市場發生轉折，投資者應注意規避風險，可出貨。股價大幅上漲後，出現實體為陰的上吊線，反映當日拋售者多，空方佔優勢，若成交量很大則是見頂信 號。許多個股形成高位十字星或上吊線時會形成頭部，所以減倉為上策（如下圖）。
高位橫盤出貨
當 股價不再出現新的突破，形成第二個頭時，投資者應堅決賣出，因為從第一個頭到第二個頭都是主力派發階段。M形的右峰要是比左峰更低，則為拉高出貨形態，有 的時候右峰也可能形成比左峰更高的誘多形態，隨後很快反轉下跌，這是非常可怕的，至於其他頭形，如頭肩頂、二重頂、圓形頂，也都類似，只要跌破頸線支撐， 投資者都得趕緊了結出貨，免得虧損擴大。
你如果想在股市長久生存下去併成為贏家，就應牢記下面必須印在腦子裡，溶化在血液中的股市“箴言”：
第一條、你不是股神
無 論牛市熊市還是猴市，任何時候都要記住，你不是股神；股市漲跌不由你說了算，也不由任何人說了算，而是由市場說了算。所以不要去同趨勢作對，順應趨勢才能 立於不敗之地。股市裡早有和趨勢做朋友的格言。然而：趨勢乃眾熱和合而生，眾冷散而滅。在上漲趨勢時，要緊握朋友的手 ；在下跌趨勢時，要和朋友一刀兩斷。承認自己不是股神。老子云：為無為，事無事。無為無不為，無事無不事。
第二條、用自己的閒錢炒股
千萬不要向別人借錢炒股；這是最直白又最簡單的至理名言。借貸炒股融資炒甚至賣房炒股、拿養命錢炒股，弄不好會要了你的命。股市中借錢炒股血的教訓數不勝數，切忌、切忌、切忌。說十遍都不嫌多！
第三條、安全第一，賺錢笫二
安 全第一，賺錢笫二即應把本金安全放在首位。投資大師巴菲特說：第一是安全；第二還是安全；第三是牢記前兩條。要做到本金安全，就應逆向思維：市場不可能永 遠牛下去，也不可能永遠熊下去。世界上沒有隻漲不跌的股市，也沒有隻跌不漲的股市。當2600點左右大多數人恐慌都在不計成本殺跌時，你要穩得住，因為這 時候熊市就要結束了。2016年我們經歷了歷史上罕見的一場大雪，大雪過後，不照樣陽光明媚了嗎？同樣的道理，當大多數人都在5000點左右蜂擁而至買股 票時，百元個股遍地時這時候牛市就要結束了。知曉什麼時機進入，什麼時機退出，這是炒股的聖經。真正的高手，他們諳熟炒股的聖經，不會輕易妄動。他們有足 夠的耐心去分析，去觀察，去等待。保護本金的安全，才是第一重要。
這三類人根本不適合炒股，有你嗎？
1、 太聰明不適合投資股市。太聰明的人喜歡走捷徑，喜歡急功近利，自然容易沉迷高拋低吸，也容易迷失在追熱點趕遊資的陷阱。我見過很多聰明的人，他們的心理很 想象，從進入股市的時候，就是賺一把就走的心理。他們相信內幕消息，甚至相信自己的感覺，這樣的話，距離虧損就不遠了。
2、沒耐性不適合 投 資股市。身邊有朋友開戶後問我如何炒股，我通常建議8成的低估優質股票，另外2成可以讓他們自己試水。通常一段時間後我再看他們的賬戶，往往早已面目全 非。詢問的時候，賣出的理由往往是“好幾天了都不漲啊”，“我看開始跌了啊”等等，再過沒多久，往往就開始套牢了。股票的短期波動是不可預測的，低估的股 票上漲的確定性很大，沒有長期持股的耐心，往往難以賺錢。
3、意志力不堅定不適合投資股票。很多時候，真正獲取收入的人，是和人性相反的，要有強大的忍耐力和自制力。在別人恐慌時候貪婪，股災來臨時候，泥沙俱下，千股跌停，指數不斷刷新新低，任誰都無法安之若泰，這個時候，水落石出，恰恰真正可以找到有投資價值的股票。
在別人貪婪時候恐懼，牛市來臨時候，股市一片歡歌熱舞，大家紛紛入市，周圍的人每天都笑呵呵的討論賺了多少。這個時候，也是風險最高的時候，在別人興奮時候，股票已經高估，股價也透支了未來幾年甚至幾十年的利潤，需要我們理智的退出，哪怕指數會繼續上漲也不能為之所動。
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