投資中，最讓人討厭的恐怕就是虧損了。但是並不是所有虧損都那麼可惡，虧損分小虧損和大虧損，暫時虧損和永久虧損；如果連小虧損和暫時虧損都極度痛恨，不願面對，恐怕留給你就只剩下鉅額虧損和永久離開這個市場的結局了。
那麼對待虧損應該是什麼態度？又如何有效的處理虧損呢？
首先我們要弄明白，虧損是什麼？如果你有一套完善的交易體系，從方向、切入、止盈止損再到資金管理都有明確的操作指南，而且這一套東西還是有概率優勢的，那麼交易就會變成簡單的重複、重複再重複，形成大數，在迴避小概率事件風險的基礎上，獲取大概率走勢的利潤。概率優勢是超強執行的大數帶來的，單從每一筆交易上來講，盈虧是隨機分佈的，這世界上沒有完全確定的事情，所以我們必然要面對虧損。很多人包括早期的我都有一個巨大的問題就是小概率的虧損覆蓋了大概率的盈利。這是交易員必須要翻過去的一座大山。實際上我們面臨著兩個迴避不掉的前提：1、最後的淨贏是盈利和虧損疊加的結果；2、我們逃不掉虧損出現的概率；這兩個前提可以得出來一個結論：少虧就是多賺。試問一下，我們有多少次在前一天鉅虧（比如十萬）的情況下，第二天膽戰心驚小心翼翼的賺點小錢（比如兩萬），然後後悔著前一天為什麼那幾筆交易不早些止損就能少虧八萬。昨天少虧八萬就等於今天多賺八萬，一念之間。盈利和虧損猶如沙漏上下鬥裡的沙，誰也離不開誰，是矛盾的統一體。
人心難測，這麼多人參與的市場更是變化多端，這個市場上發生的事情一遍一遍的刷新著我們的認知，誰能想到股指期貨10%的幅度還能跌停？誰能想到跌停之後還能再來幾個漲停？我們要敬畏市場，猶如漁民敬畏大海，隨時要做好迎接極端變化的準備。既然交易是有風險的，我們也無法確保下一刻一定發生什麼，就沒有理由任由虧損蔓延，而應接受並限止虧損，然後再接受暫時虧損的既成事實。
再次強化一種信念：虧損是避免不掉的，它只能被限止，並在發生後坦然接受它，它是盈利必然付出的成本。我們沒有必要在產生虧損的時候看輕自己，就如我們盈利之後也不必心花怒放一樣，這只是概率優勢在發揮作用。
認虧是轉向盈利的第一步。認虧不是認慫，不認才是莽夫。很多人最終虧損出局不是因為賺錢的時候賺不到，而是虧錢的時候，不認虧。
不認虧帶來的問題會很多，個個能取你性命。發生小虧時不認虧，可能就變成單筆大虧，而且在死扛的過程中損失了時間和更確認的交易機會；已經止損後不認虧，有的會頻繁交易，一點點挖下大坑，有的想一筆交易把虧損扳回來，而讓盈利頻繁的變成虧損。單筆不止損還不可怕，可怕的是不認虧然後不斷加倉，也許很多時候能回來，但只要一次回不來，絕對讓你刻骨銘心，我就有一次錯誤打掉兩個月利潤的經歷，之後再也不敢在邏輯已經被證明錯誤的情況下，僅憑著僥倖虧損加倉。資金管理有多重要，這時候是體會最深的。
所以，小錯不可怕，怕的就是知錯不改錯，錯上加錯，最終釀成大錯。
一天的大虧經常會影響很長一段時間。我經常和我的交易員說：少虧兩萬，多賺十萬。指的就是如果當天的虧損額度超過了自己的承受極限，即便是控制力很好的人第二天也很難放開手腳，而往往讓你虧大錢的第二天都很容易賺錢，一進一出，和正常交易的人相差就很大了，所以我們做日內的都認同一句話：長期盈利的關鍵是該虧的時候不要虧太多。這也是團隊裡交易員都要被設置單日最大虧損的原由。
不接受虧損的原因有很多，最常見的是太在乎短期的盈虧，虧了幾千塊，就跟自己剛弄丟了一臺iPhoneX似的，心疼的不行，數字遊戲就按遊戲來做，認真不得。其它原因比如：不想讓自己收盤後心情糟糕；前面每筆都賺，不想接受不完美；還有的把盈虧跟自己的尊嚴掛鉤，好似賺了就光榮，虧了就丟人，這個原因很害人，我以前愛面子也有這個毛病，真正掙到些錢後，就淡了很多。實際上沒有多少人真正關心你的盈虧，都是臆想著自己跟自己較勁。
這些道理很多人都懂，但能正確並堅定的處理虧損的人不多。在我看來單筆的虧損有三種處理方法：邏輯止損、時間止損、固定止損。邏輯止損就是要和切入的邏輯一致，切入邏輯中的多條或者一條發生了逆轉就應該立即止損；時間止損是對邏輯止損的補充，如果邏輯沒有發生變化，但卻遲遲沒有想要的結果，很可能就是有你沒有發現的反向因素，雖然不知道是什麼但也要處理，有人說這樣會錯過大行情，我說錢賺不完，規避風險提高確定性高於一切。固定止損就是固定位置或者固定虧損點數止損，這是用來保命的。三者結合應用，誰先到執行誰。至於具體標準因人因手法不同而不同。
單日的虧損最大值一定要有，至於設成多少，要看你的日平均盈利，一般要高於日平均盈利，但要低於日最大盈利。新手要嚴苛些，越嚴苛越好，這樣能逼著自己不瞎做，變相的擴大了自己的時間承受力和資金承受力，不容易被市場擊斃，開始賺錢後也容易樹立起信念。
當日回撤或者連續幾天回撤，最好的辦法就是三縮或者停止，何為三縮，即縮單量、縮頻率、縮預期。連續回撤的原因無外乎兩個：1、手法和波動不匹配了；2、心態執行上出問題了；波動特徵一旦形成就不要指望它會輕易改變，心態壞了就更不用說了，試問那一條不值得你縮下來或者停下來呢？縮或者停的目的大多是為了修復心態，人和市場猶如夫妻，虧損後用小單量做一單更確認的機會賺點小錢就跑，就如夫妻吵架後，愛人跟你輕聲說了對不起一樣，心態就慢慢緩和過來了。遇到連續回撤，不是選擇瘋打扳虧損，而是三縮，還相信只要收住，資金早晚會創新高，這種狀態我稱之為“逆境自信”，這是成熟交易員的標誌。
在逐漸找到適合自己的規則的過程中和過程後，執行是重中之重。很多人都倒在這個地方。我自己的體會：執行的關鍵是要做好心理準備！任何決策，哪怕再快，也有一個醞釀的過程；反過來講，醞釀的越充分，做起來就越決斷。老司機為什麼反應靈敏，除了熟練，就是因為腦子裡時刻備著各種預案。每一筆交易在發生前，也應做好各種預案，符合預期怎麼辦？超出預期怎麼辦？不及預期怎麼辦？完全相反怎麼辦？當實際走向一種預案後，就要不斷的告訴自己應該怎麼做，比如：持倉虧損後不斷告訴自己破了某個價位就要不計成本的平倉，真到了這個位置，做好心理準備的一定比臨時起意的要果斷。我從來不認為交易像藝術，可以隨意而為。交易是嚴謹的，從預期產生、大致結構成型、醞釀、交易機會的成熟再到切入、驗證、調整、處理，市場走勢必須一步步落入到嚴謹的邏輯框架裡，交易才會發生。《孫子兵法》說，“敗兵先戰而後求勝，勝兵先勝而後求戰”，我在交易的過程中會問自己十個問題，為的就是控制住自己的手，提高交易的相對確定性。
確定性再高，也迴避不了虧損，接受單筆虧損，接受當日虧損，接受一個階段的回撤，然後反思總結、重整旗鼓，不要讓錯誤再發生。我們如果僅僅因為虧損了就悶悶不樂，豈不違背了當初進入這個市場的初衷？
我現在已經不太在意單日的盈虧了，只有在做出了控制不了的錯誤行為時，才會感到特別難受。因為一天的盈虧改變不了什麼，而持續做正確的事，至少說明我能部分的掌控自己的命運，進而影響到其他人，這才有些意義。
以前我總覺得，交易員得有多分裂啊，既要追求利潤，又要漠視金錢，現在我想明白了：漠視短期的盈虧，看重行為的正確，才能帶來長期穩定的盈利。
勿因小利而妄動，勿因盈虧而變形。共勉。
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