最近大火的網絡綜藝是什麼？愛奇藝的《熱血街舞團》。從數據來看，《熱血街舞團》已實現招商6.5億、前兩集總播放量破3億，完美複製了去年成功的《中國有嘻哈》，更不要說現象級的《奇葩說》，已經為愛奇藝贏得了大量的流量和廣告收入。在2017年豆瓣發佈的網劇TOP10榜單中，愛奇藝共6部上榜；在網綜TOP5中，愛奇藝有3部作品，自制內容上榜數量排名視頻網站首位。
而在美東時間3月29日早上9點30分，愛奇藝最終正式登陸納斯達克。連續三日，藥明康德過會、bilibili上市、愛奇藝上市，再加上之前的周黑鴨、Yatra、Snapchat，Getback、寺庫等公司，這些上市獨角獸企業有個共同的特點：那就是都出現在了宜信財富私募股權母基金的投資組合中，堪稱爆款製造機。
八年抗戰最終勝出 自制內容功不可沒
所謂一將功成萬骨枯，其實愛奇藝的發展歷程，並不曾輕鬆。
一切始於2011年9月，愛奇藝首部自制劇《在線愛》開播，該劇在宅男界“炸裂”，這部自制劇也開始讓愛奇藝看到了自制劇的紅利，那就是投入少，回報大。於是愛奇藝在採購成本較高的壓力下，開始不斷探索自制劇的發展，2015年，《盜墓筆記》開創了付費會員+廣告收入的創新業務模式。
如果說自制劇是愛奇藝的拳頭，那麼自制綜藝就是愛奇藝的招牌了。
《奇葩說》成為了一種青年文化現象，此外還有《曉松奇談》、《愛上超模》、《大牌對王牌》等針對不同受眾群體定製的網綜，直到2017年夏天的《中國有嘻哈》和今年正在播出的《偶像練習生》、《熱血街舞團》的出現，愛奇藝出品的自制綜藝獲得了贊助商和觀眾的一直認可。
目前，愛奇藝是行業中唯一擁有自制團隊的平臺，從製作、宣發、運營、商務多個環節進行把關，保證平臺內容質量，且自制+自營成為愛奇藝區隔其他行業競品的壁壘。根據愛奇藝的招股說明書顯示，近幾年來，愛奇藝總收入保持高速增長，2016年總收入突破110億元、同比增幅高達111.3%；2017年總收入增長54.6%、達到173.8億。
喜訊頻傳絕非偶然母基金提升投資效率
那麼問題來了，為什麼愛奇藝、bilibili、藥明康德都出現在了宜信財富私募股權母基金的投資組合中呢？這並非偶然，因為母基金要比投資單一項目更為優越，“未來10年是母基金的10年，中國的高淨值、超高淨值客戶，擁抱新經濟最主要、最重要的不二之選，就是通過母基金的方式。那麼如何判斷今天很小的一個企業，十年後是否有可能成為行業的老大呢？母基金是這麼來進行操作的，它把五到十隻不同策略、不同行業、不同地域、不同發展階段的優秀基金組合起來，每一隻不同的基金都有它的特點，都有它的稟賦，有它的優勢，但也有相應的不足之處，母基金管理人通過科學配置，努力實現風險可控、回報可期，得到了新經濟高增長帶來的好回報，同時又能把風險降下來。此外，母基金也可以通過二手份額和跟投等方式去創造更多的價值。”宜信公司創始人、CEO唐寧對母基金的優勢闡述的很清晰。
愛奇藝（子基金投資，FOF間接投資）、bilibili（FOF二手份額策略）、藥明康德（FOF跟投）就分別代表了不同的投資形式，但都通過母基金裝進了投資組合裡。“母基金投資策略主要有三大類：投基金、投私募基金二手份額、跟投。多種投資類型合理搭配，通過系統科學組合，最大限度分散風險，力爭提高風險調整之後的收益水平。在宜信財富私募股權母基金的投資策略中，這三種策略以科學合理的方式構建支撐著整個投資組合。”宜信財富私募股權投資母基金管理合夥人廖俊霞在採訪中表示。
“另外這些企業基本都非常優秀，要進入他們的投資者隊伍會比較難，但母基金是私募股權基金的專業投資者，通常與私募股權基金有良好的長期關係，因此能夠創造機會幫助投資者投資於這些出色的公司，這是母基金的另外一個優勢。”
在過去幾年，宜信財富私募股權母基金已間接投資了包括分眾傳媒、英雄互娛、巨人網絡、優客工場、名醫主刀、樂心醫療、藥明康德、滴滴出行、Uber、Snapchat、VIPKID等在內的1000多家優質項目公司，覆蓋TMT、醫療健康、消費升級、節能環保、智能製造等在內的多個高成長領域。
IDG、宜信彼此賦能深度合作歷經檢驗
與bilibili一樣，IDG資本也是愛奇藝的股東之一，可以說是視頻娛樂行業的前瞻性投資者。2005年，IDG資本最早投資了土豆網，彼時Youtube才誕生不久，鮮有人知。IDG資本同樣對愛奇藝的商業模式和製作內容能力非常認可。
而IDG資本作為GP，其背後有著與宜信多年的長期合作，“宜信財富在過去幾年成為IDG資本多支頂級基金的LP，我們的客戶成為IDG資本一系列各行業、各領域優秀基金的投資者。2017 年初，我們共同發起了天使投資母基金，在IDG資本不斷開疆拓土的過程之中，宜信財富也一直是它的首選合作伙伴。我們為什麼會選擇彼此呢？一是因為宜信在財富管理領域，IDG在資產管理領域都是頂級的機構，屬於強強聯手；另一個重要的原因是，IDG資本非常欣賞認同宜信財富在過去11年建立起來的強大投資能力，我們從來都不是一家代銷機構，而是投資人，我們投資的方式不一定是直投，雖然我們在金融科技領域有直投，我們在其它領域都是母基金管理者，這與IDG資本的直投能力非常吻合，所以彼此有巨大的協同效應。”唐寧曾經表示。
如果把基金的投資對象比作食材，GP是大廚，那麼母基金管理人的角色應該是宴會總管，他的任務是確定宴席的菜品、組合、上菜次序，找到最適合做每一樣菜的廚師，而不是親自掌勺。
在廖俊霞看來，“我們之所以能夠投出這麼多的優質企業，與我們本著建立長期合作伙伴關係的原則行事是分不開的。我們不會因為自己是出資人就覺得在關係裡更強勢、更有發言權，而是能夠充分理解和尊重GP的投資理念，認同長期投資、價值投資，並最終合作投向最好的企業，為投資者帶來回報。這樣的理念需要在每個細節中體現，需要通過時間的檢驗。”
從周黑鴨、Yatra、Snapchat，到藥明康德、Getback、寺庫、B站等，宜信財富私募股權母基金投資組合裡不斷湧現出優秀的上市公司，憑藉著母基金這一利器以及眾多優質合作伙伴，相信這個名單還將不斷延續下去……
風險提示：本文僅作為知識分享，不構成任何投資建議，對內容的準確與完整不做承諾與保障。過往表現不代表未來業績，任何人據此做出投資決策，風險自擔。
——————【THE END】——————
圖片來源 視覺中國、網絡
作者 / 夏羋卬
閱讀更多 宜信財富 的文章
