衡量市場波動有多劇烈的一個跡象是，數十年的長期看法被拋諸腦後。
法國興業銀行（SociétéGénérale）的策略師Albert Edwards認為，在剛剛結束的美股牛市期間，債券的走勢是正確的，而股票則都是錯的。“ 通貨緊縮即將到來，”他說，通縮是由中央銀行的財政支出融資引起的。
最近債券收益率的飆升令他認為，債券已經達到最高點，儘管這並非其預期。
“如果政府債券收益率沒有創下新低，而美國10年期國債收益率與德債收益率均深陷負利率之中，那麼當市場看到未來幾個月類似蕭條的經濟數據並經歷股市持續暴跌時，我將感到非常驚訝，”Edwards說。
不過，市場變動的強度並不能簡單地反映出全球經濟停滯所導致的經濟衰退的定價。市場深度消失了，波動性激增，計算機交易者的行為則導致市場更為波動。
摩根大通量化策略師Marko Kolanovic表示：“這場危機的許多方面都符合我們的預期：嚴重的流動性中斷，系統性策略的強制去槓桿化，創紀錄的股票下跌速度，以及債券未能彌補股票損失。”
他說，3月20日關鍵期權合約的到期可能會導致未來市場動盪程度下降，投資組合的月末再平衡也將有所幫助。
“相對於[本月迄今]的債券而言，股票明顯表現不佳，固定權重資產配置投資組合的權重股票約低4％，這表明它們很可能會大量拋售債券，轉向股票，以重新平衡至目標權重，” 他說。
“我們的模型表明，在本月的最後一週（所有其他條件相同），這些資金流可能會使股票的優異表現達到約4％，但鑑於創紀錄的低流動性和空頭gamma的複合效應，其影響可能放大四倍。 ”
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