近日，剛公佈2019年三季報的趣店，股價已連續5日連跌，累計下跌逾41%。截至11月20日收盤，股價暴跌18.33%，報4.59美元，市值大幅縮水至12.82億美元。
11月21日消息，趣店已連續5日連跌，累計下跌逾41%。截至11月20日收盤，股價暴跌18.33%，報4.59美元，市值大幅縮水至12.82億美元。
就在11月18日，趣店還剛剛公佈了2019年第三季度財報，總收入與淨利潤均實現同比增長。
然而對於亮眼的業績，投資者似乎並沒有買賬。財報公佈當日，趣店股價開盤便遭遇下挫，收盤股價報5.92美元，下跌21.07%，創下兩年來單日最大跌幅。
此後，趣店股價連續三日下跌，累計跌幅超過38%。短短三日，趣店市值蒸發逾8億美元，摺合人民幣逾57億元。
營收淨利大增
11月18日，趣店發佈2019年三季報，數據顯示，三季度趣店獲得營收25.9億元（人民幣，下同），同比增長34.3%；實現淨利潤10.43億元，同比增長52.6%。不按美國通用會計準則，實現淨利潤10.62億元，同比增長52.9%。
從收入的主要構成來看，趣店三季度的貸款便利化收入及其他相關收入5.83億元，較去年同期的3.38億元同比增長72.6%；開放平臺業務收入由2018年同期的零，大幅增加至9.93億元；融資收入為7.98億元，同比下降16.9%；大白汽車實現營收1.35億元，相比2018年同期的5.56億元大幅縮減。
從上述財務數據來看，趣店除了融資收入與大白汽車的收入同比縮減之外，貸款便利化收入與開放平臺業務收入均實現大幅增長。其中，開放平臺業務收入尤為亮眼，環比增速高達150%，貢獻的利潤佔比高達90%以上，成為趣店收入的主要增長驅動力。
從成本方面來看，今年三季度趣店的總運營成本和費用增至14億元，同比增長了14%。具體來看，收入成本為6.99億元，同比減少70.5%；銷售及市場推廣費0.66億元，同比下降45.5%，主要是大白汽車業務縮減所致。研發費用0.44億元，同比增加7%。
另外，值得一提的是，趣店在三季度財報中對2019全年的業績指引作了調整，由在今年Q2財報中預計全年盈利45億元，下調為預計全年盈利40億元。
有業內人士表示，或正是受此影響，趣店的股價才在三季報剛出爐便遭到重挫，持續的下跌已讓市值縮水超8億美元。
押寶開放平臺存隱憂
從以上數據可以看到，趣店營收與淨利潤實現雙雙增長，增長的背後數開放平臺業務的貢獻最為突出，利潤佔比達淨利潤的九成以上。
目前，趣店開放平臺戰略主要包括兩方面，一是給高流量APP“嫁接”金融服務，二是向合作平臺進行用戶流量導流。但從趣店用戶數量的增長來看，用戶的增速明顯放緩。
數據顯示，截至2019年9月30日，趣店累計註冊用戶數7830萬，較2018年同期的7000萬同比增長11.8%。從數字來看，早在2018年三季度末時，趣店累計註冊用戶已達7000萬，一年的時間過去，用戶增速也僅不到12%。
另外，值得注意的是，趣店曾經的用戶數量增長跟螞蟻金融的合作有很大關係，隨著與螞蟻金服合作的終止，其用戶數量的增長便開始下滑，壞賬率也持續攀升。
數據顯示，2017年四季度，趣店活躍用戶人數630萬，至2018年第三季度，活躍用戶數已降到490萬。
除了活躍用戶的減少，其資產質量也出現下滑。財報顯示，2019 年3 季度，趣店M1+逾期率
此外，趣店M1+逾期覆蓋率也出現環比下降。2019 年3 季度，趣店放貸金額147億元，環比下降25%；貸款餘額261億元，環比下降9%。與之形成鮮明對比的是，截至今年9月30日，趣店未償還者數量從二季度末的610萬增加至630萬，環比增長3.4%；未償貸款餘額384億元，同比增長151.2%。
儘管趣店對外一直聲稱並沒有特別依賴螞蟻金服，但從趣店用戶流量的逐漸枯竭，以及壞賬率的持續攀升來看，趣店依靠開放平臺兜售流量並非長久之計。
而對於用戶流量的增長，趣店曾相繼嘗試了教育、社交、大白汽車等多個新項目，結果都收效甚微，這也從側面反映出趣店對於用戶增長的各種焦慮。
尾聲
綜合來看，趣店三季度的業績尚可，但股價的大幅下挫也側面反映了其存在的隱患。開放平臺戰略短期內儘管展現了強勁的增長勢頭，但用戶增長未來能否保持上升勢頭還猶未可知。
事實上，趣店作為中國領先的金融科技企業，於2017年率先成為國內分期信貸的第一股。在登陸紐交所不久，市值巔峰達百億美元規模，成為彼時中概股金融科技領域市值最高的上市公司。
彼時，趣店創始人羅敏曾意氣風發，在35歲生日那天表示，趣店市值達到千億美元之前，不再從公司領取和獎金。
但如今，趣店股價已跌去80%，市值不足13億美元，上市的光環已然褪去。而作為趣店創始人的羅敏，面對當初許下的諾言，不知作何感想？
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